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1.Covered Call（保護性買權，相當于賣權的空頭）
作空買權，擁有股票（股票多頭，買權空頭）
可以獲得期權費，適用于那些認為股票的價值不會上漲的投機者，和賣權空頭一樣。
2.Protective put strategy
作多賣權，同時擁有股票（股票多頭，賣權多頭）
這種方式在股票下跌時損失有限，而股票上升時收益無窮，類型于買權。這也可以從買賣平價公式中看出來：
3.Bull spread
買入低執(zhí)行價的買權(賣權)，賣出高執(zhí)行價的買權（賣權）
不需要股票，就可以在股票上升時，享受兩個執(zhí)行價之間的差價。成本是兩個期權費的差額。當用的是賣權的時候，成本是執(zhí)行價格之間的差額，收益是當股票上升時就有期權費。
4.Bear spread
買入高執(zhí)行價的賣權（買權），賣出低執(zhí)行價的賣權（買權）歸納：買低（執(zhí)行價）賣高就是牛市。反之熊市。
不需要股票，就可以在股票下跌時，享受兩個執(zhí)行價之間的差價。成本是兩個期權費的差額。
5.Butterfly spread
買入低價買權和高價買權，同時，同時賣出兩個執(zhí)行價在中間的買權
當價格大幅波動時（不管是向上還是向下），損失都有限，而股票波動較小時，就可獲利。
6.Calendar spread
同時操作兩個執(zhí)行日不同的買權和賣權。
和蝶式期權類似，投資者在較小的區(qū)間內獲利而在較大的區(qū)間內損失有限，但是不同的是它不是對稱的。
7.Straddle
買入兩個執(zhí)行價格和到期日都一樣的買權和賣權
當股票價格波動較小時會損失有限，而當股票價格波動較大時都會收益無限。
8.Strangle
和staddle類似，只不過買的都是價外期權，成本較低，在底部是平的，而且要想獲利，股票波動的幅度也必須更大。
9.Strips
買入兩個賣權和一個買權，具有相同的執(zhí)行價格和到期日。
也是在波動性大的時候收益。但是在向下波動時收益更多。
10.Strap
買入兩個買權和一個賣權，具有相同的執(zhí)行價格和到期日。
也是在波動性大的時候收益。但是在向上波動時收益更多。
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