大板塊，戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)

 

　　一級(jí)考的都是基本得不能再基本的東西，但是通過(guò)率是三個(gè)等級(jí)中最低的。為什么呢？除了因?yàn)橐徊糠秩藳](méi)準(zhǔn)備好亂報(bào)名之外，還有就是考生對(duì)十大知識(shí)板塊缺乏戰(zhàn)略取舍。CFA是通過(guò)性考試，不是選拔性考試，只要70%就可以通過(guò)，這根我們的畢業(yè)考啊GMAT啊完全不一樣，意思就是70分萬(wàn)歲，多一份浪費(fèi)。換句話說(shuō)，如果你有一個(gè)知識(shí)點(diǎn)弄不懂，就不要浪費(fèi)時(shí)間了，去學(xué)其他的去；如果你有一個(gè)知識(shí)點(diǎn)很擅長(zhǎng)，也不要鉆太深，去補(bǔ)其他的去。

 

　　以下是十大板塊的推薦閱讀順序，也是我看來(lái)的，但是很贊（小數(shù)字表示順序）：

 

　　道德10

 

　　定量分析1

 

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)3（第三的原因主要是啃完Financial Reporting and Analysis后休息一下）財(cái)務(wù)報(bào)表分析2

 

　　公司理財(cái)4

 

　　組合管理5

 

　　證券投資6

 

　　固定收益證券7

 

　　衍生品8

 

　　其他類投資9

 

　?。ò训赖路旁谧詈蟮那疤崾悄阌袝r(shí)間完成其他9項(xiàng)，如果時(shí)間緊迫就放棄而提前看道德吧）十大板塊中最重要的就是道德了，因?yàn)橐患?jí)有一個(gè)變態(tài)規(guī)定：只要道德不過(guò)，其他考到90%也Fail。因此建議大家到學(xué)習(xí)后半段或者最后開(kāi)始看道德（看早了會(huì)不記得），多做題，形成對(duì)道德題的“直覺(jué)反應(yīng)”。到后期不可能把手上的所有套題都做完，但是一定要把所有能找到的道德題找出來(lái)做，直到一看題的前兩句就知道它想考的是什么考點(diǎn)，馬上頭腦中就浮現(xiàn)很多類似題型和解答為止。當(dāng)然道德題的“直覺(jué)反應(yīng)”是很寶貴的，一定要用正規(guī)教材上的，后期要用官方例題（sample question & Mock exam）鞏固，“直覺(jué)反應(yīng)”很容易被一些非官方的爛題引導(dǎo)錯(cuò)誤，所以要好好保護(hù)，選好題做，做了一定要復(fù)習(xí)，做錯(cuò)的做對(duì)的都要反復(fù)看好幾遍。在距離考試還有一兩周的時(shí)候，即使道德已經(jīng)爐火純青，也要每天堅(jiān)持看一些以前的題，看筆記和教材，因?yàn)榈赖虏荒芊?，放一天就馬上手生。

 

　　第二重要的就是Financial Analysis了，重要是因?yàn)樗y而且占分多，并不是說(shuō)你非過(guò)不可。很多人很多人，我是說(shuō)很多人，過(guò)了一級(jí)但是這個(gè)版塊沒(méi)有70%的，這沒(méi)關(guān)系，平均分70就行了。這個(gè)版塊讓最多人頭疼，所以也一定要加強(qiáng)練習(xí)。我發(fā)現(xiàn)之所以難，是因?yàn)樵S多人看得太快，像Economics啊，Quantitative啊，你一天看個(gè)100頁(yè)沒(méi)有關(guān)系，可是Financial Analysis最忌加速，因?yàn)槟忝靠赐暌粋€(gè)小節(jié)都要做練習(xí)題才行，如果偷懶，后面只會(huì)越學(xué)越吃力，做套題的時(shí)候也很掙扎。推薦每看完1-2個(gè)小節(jié)，完成章節(jié)后面的習(xí)題，再默寫記憶里面出現(xiàn)的公式，再找一些套題里面的題做做。直到你心領(lǐng)神會(huì)了，才進(jìn)行下一節(jié)的學(xué)習(xí)。比如Cash Flow Statement, Income Statement, Balance Sheet這些，要熟悉到自己合上書(shū)，也能從頭到尾列出來(lái)每一項(xiàng)（Indirect的方法要先列NI，加上Depreciation……）。Ratio公式無(wú)論睡覺(jué)的時(shí)候還是洗澡的時(shí)候突擊想起來(lái)都能閃電反應(yīng)。LIFO和FIFO可以跟小學(xué)生講課而不把自己繞進(jìn)去……雖然聽(tīng)起來(lái)麻煩，但是不懂的始終是要弄懂的，你是想一邊學(xué)一邊攻克，還是想在最后做套題的時(shí)候重學(xué)一遍？學(xué)習(xí)的時(shí)候一定要以理解為主，不要硬記，因?yàn)樵酵髮W(xué)習(xí)內(nèi)容越多，你是不可能沖刺般地記住所有東西的，CFA出題的方法也是考理解而不是死記。

 

　　看完財(cái)務(wù)分析，看本經(jīng)濟(jì)學(xué)休息休息，就可以按順序接著看4-9了。其中我覺(jué)得Fixed Income是比較難的，可以多分配一點(diǎn)時(shí)間，F(xiàn)ixed Income跟財(cái)務(wù)分析一樣，是要靠做題鍛煉出來(lái)的真本領(lǐng)。算Payment算利率要熟練再熟練，計(jì)算器不需要想就知道摁哪里。而Derivative和Alternative是懂了也不容易拿分的雞肋。因此如果你時(shí)間實(shí)在不夠，可以放棄Alternative，反正題數(shù)實(shí)在少，亂選的1/3也夠了。

 

　　一級(jí)戰(zhàn)術(shù)

 

　　Quantitative還有Fixed Income里面的計(jì)算題就是送分，一定要爭(zhēng)取全拿，經(jīng)濟(jì)學(xué)也要爭(zhēng)取90-100%的正確率。Portfolio也比較簡(jiǎn)單，應(yīng)該要求80%以上。而道德練不到70勸您別睡覺(jué)了，再多看多練。Derivative和Alternative*4能高分，實(shí)在不行50%以上也能湊合。另外考試的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它絕對(duì)會(huì)考一些偏僻冷門的概念，比如說(shuō)MAD，一般做題的時(shí)候都看不到，但是這種犄角旮旯的知識(shí)點(diǎn)也絕對(duì)不能忽視，都記在你的筆記上。

 

　　另外值得再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍，一定要理解，不要硬記。不理解的話多看教材多問(wèn)人，直到弄懂為止。比如Financial Ratio的公式，考試的時(shí)候不會(huì)讓你默寫某某公式，而是拐個(gè)彎考你對(duì)這個(gè)公式到底為什么這個(gè)要除以那個(gè)有沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)。

 

　　十大板塊的順序和題數(shù)是永遠(yuǎn)不變的，這就等于給了我們便利。做套題的時(shí)候掐時(shí)間，注意題號(hào)和板塊的對(duì)應(yīng)，一看到某某號(hào)題就知道它考的板塊是什么。我當(dāng)時(shí)還給自己設(shè)定了休息時(shí)間，就是埋頭做道德-定量分析-經(jīng)濟(jì)學(xué)，然后休息30秒到一分鐘，這個(gè)時(shí)候看看表，確認(rèn)自己沒(méi)有慢，閉上眼睛重整精神，深呼吸調(diào)整疲憊，然后再開(kāi)始下一節(jié)。每場(chǎng)考試三小時(shí)才能休息，中間給自己至少安排兩次小休息是必要的，能保證精神一直集中。

 

　　一級(jí)其實(shí)很容易，特別是對(duì)于本科就是學(xué)金融、會(huì)計(jì)或者工商管理的同學(xué)。不過(guò)CFA的陷阱就在這里：讓你一級(jí)輕松過(guò)，從而自信心暴漲，考二級(jí)疏忽大意，最后套牢，每年給他們交考試費(fèi)，不考吧覺(jué)得可惜，考吧又覺(jué)得頭疼。攻克這個(gè)問(wèn)題最有效的就是在一級(jí)扎實(shí)學(xué)習(xí)，每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)做到滾瓜爛熟是不夠的，要心領(lǐng)神會(huì)，這樣基礎(chǔ)打好了，到了二級(jí)才容易過(guò)。千萬(wàn)不要抱著過(guò)一級(jí)算一級(jí)的態(tài)度，因?yàn)橐患?jí)很容易混過(guò)去，但我們的目標(biāo)是三級(jí)全部考完。