CFA二級(jí)衍生品好學(xué)嗎？CFA衍生品例題示范！跟著高頓君了解一下~

CFA1、衍生品的分類

衍生品合約主要分四種類型。第一種是遠(yuǎn)期合約（Forward），第二種是期貨合約（Futures），第三種是互換合約（Swap），第四種是期權(quán)（Option）。
在學(xué)習(xí)時(shí)，我們將前三種：遠(yuǎn)期合約（Forward）、期貨合約（Futures）、以及互換合約（Swap）歸為一大類，稱為遠(yuǎn)期承諾（Forward Commitments）。
將期權(quán)歸為另一大類，稱為或有交易（Contingent Claims）。

CFA2、二級(jí)衍生品的考試內(nèi)容

二級(jí)衍生品主要學(xué)習(xí)三部分內(nèi)容，分別為遠(yuǎn)期承諾中的三種衍生品的定價(jià)和價(jià)值計(jì)算；期權(quán)費(fèi)的計(jì)算；以及衍生品的交易策略，特別是用期權(quán)構(gòu)建不同的交易策略。
對(duì)于遠(yuǎn)期承諾中的那三種合約來(lái)說(shuō)，定價(jià)就是確定未來(lái)以何種“價(jià)格”交易標(biāo)的物。
價(jià)值計(jì)算就是計(jì)算合約期內(nèi)如果按合約約定未來(lái)“履行交易”在現(xiàn)在的盈虧狀況；對(duì)于期權(quán)，定價(jià)就是計(jì)算期權(quán)費(fèi)。
衍生品還有一個(gè)重要的因素就是標(biāo)的物。
所以如果按照標(biāo)的物的不同每一種衍生品又可以分為不同的小類。衍生品中的金融標(biāo)的物有：股票（指數(shù)）、債券、利率、匯率。
cfa

CFA3、二級(jí)衍生品備考建議

CFA二級(jí)衍生整體比較難，因?yàn)檠苌繁旧砭筒惶美斫?，加上?jì)算量大，如果不多加練習(xí)和理解，考試時(shí)很可能時(shí)間不夠用。
此外，衍生品的公式非常多，如果要死記硬背一定會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)。
所以首先要做的就是理解不同衍生品的原理，因?yàn)檫@是畫好合約“現(xiàn)金流”的基礎(chǔ)。
衍生品的計(jì)算核心原理是大體相近的，所以可以先吃透一種產(chǎn)品的定價(jià)和計(jì)算價(jià)值的方法，比如先搞明白遠(yuǎn)期合約的定價(jià)方法和計(jì)算期間價(jià)值的方法，然后再對(duì)其他衍生品合約進(jìn)行對(duì)比學(xué)習(xí)。
CFACFA衍生品練習(xí)題CFA
"Derivative"exercise:Examples of derivatives

Questions 1:

Which of the following attributes is least likely to be a requirement for the existence of riskless arbitrage?The underlying security:
A、can be sold short.
B、is a financial asset.
C、is relatively liquid.
【Answer to question 1】B
【analysis】
B is correct.For riskless arbitrage to exist,the underlying security that can be arbitraged may be either a financial or a non-financial security.
A is incorrect.For riskless arbitrage to exist,the underlying security must be able to be short sold.
C is incorrect.For riskless arbitrage to exist,the underlying security must be relatively liquid so it is easy to buy and sell at a low cost.

Questions 2:

Which of the following is least likely to be an example of a derivative?
A、An exchange-traded fund
B、A contract to sell Alphabet Inc.’s shares at a fixed price
C、A contract to buy Australian dollars at a predetermined exchange rate
【Answer to question 2】A
【analysis】
A is correct.Although an exchange-traded fund derives its value from the underlying assets it holds,it does not transform the performance of those assets and so is not a derivative.
B is incorrect.A contract to sell Alphabet Inc.’s shares transforms the performance of the underlying shares of Alphabet Inc and is an example of an option derivative.
C is incorrect.A contract to buy Australian dollars transforms the performance of the underlying currency and is an example of a currency derivative.
以上就是【CFA二級(jí)衍生品好學(xué)嗎？CFA衍生品例題示范！】的全部?jī)?nèi)容，如果你想學(xué)習(xí)更多CFA相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)CFA頻道！在這里，你可以學(xué)習(xí)更多精品課程，練習(xí)更多重點(diǎn)試題，了解更多最新考試動(dòng)態(tài)。