中國固定收益市場展望調(diào)查顯示，受訪金融機構對中國央行在9月調(diào)降存款準備金率仍存較高預期，但對降息的期望則有所冷卻;而債市收益率大幅反彈后的估值吸引力相對增加，不過央行政策操作謹慎和供給增加等因素對債市影響也不容忽視。
　　逾九成受訪金融機構固定收益部門認為，央行9月將維持一年期存款基準利率3%不變，且未來三個月持持穩(wěn)預期高達七成，均較上期展望提高。
　　但9月常規(guī)性資金供應較小，且季末因素與傳統(tǒng)中秋節(jié)、"十一"長假等因素疊加致資金需求增加，使得參與機構仍然對準備金率在9月調(diào)降持較強預期。
　　逾七成參與機構認為，大型存款類機構法定存款準備金率在9月將會調(diào)降一次，這與上期展望相當。
　　中國央行今年以來已兩度降息，并兩次調(diào)降存準率。此前一次降息時間為7月6日;最近一次降準時間則為5月18日。
　　中國此前政策放松滯緩、供給增加等因素推動當前債市收益率大幅反彈至4月水平，債券估值的相對吸引力增加。其中，中國9月末10年期國債收益率估值料為3。33%，較8月末下跌6個基點(bp)。
　　第九期展望調(diào)查共有30家機構參與。其中，銀行類參與機構15家，包括中國工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行等五家國有銀行。
　　證券類參與機構仍為中金公司和中信證券等九家，保險類參與機構有人壽資產(chǎn)等五家，基金類參與機構還是中銀基金一家。
　　湯森路透于2012年推出中國固定收益市場展望調(diào)查，頻率為每月一次。調(diào)查共涉及八大系列19個關鍵性指標，包括基準利率、準備金率、回購利率、Shibor，以及國債、金融債和信用債收益率，從而可以定量呈現(xiàn)中國固定收益市場的未來變化趨勢。

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