希望對(duì)有打算考2級(jí)的朋友有幫助。
 

　　1級(jí)是07年12月考的，2級(jí)是08年11 月才開(kāi)始準(zhǔn)備，所以當(dāng)時(shí)基本上大腦是一片空白。考之前一直在猶豫到底要不要考2級(jí)，一是考試很貴，二是怕耽誤工作，最重要的還是考這個(gè)東西究竟有啥用。后來(lái)我是這么說(shuō)服自己的：耽誤今天的工作總好過(guò)耽誤將來(lái)的工作，畢竟現(xiàn)在還是輪崗階段；至于考這個(gè)東西有什么用現(xiàn)在還看不出來(lái)，但等知道有什么用的時(shí)候就晚了。還有一個(gè)重要的原因是：職業(yè)的發(fā)展可以簡(jiǎn)單概括為Generalist和Specialist，HSBC的MT是一個(gè)非常generalist的發(fā)展途徑，為了完善自己的發(fā)展，工作之余自然是要往specialist方向發(fā)展一下了。這個(gè)想法后來(lái)在一次和大老板吃飯時(shí)他也有提到，他說(shuō)我們一個(gè)高級(jí)經(jīng)理，也是多年前的MT：她是MT出身，很多崗位都做過(guò)，所以工作經(jīng)驗(yàn)不容置疑；她又是CFA，專(zhuān)業(yè)能力不容質(zhì)疑，同時(shí)她現(xiàn)在還在中歐讀EMBA，學(xué)歷也不容質(zhì)疑?？偨Y(jié)下來(lái)就是，她說(shuō)什么都是對(duì)的。 回歸正題。
 

　　二級(jí)一共測(cè)試10個(gè) topic，我當(dāng)時(shí)收到5本超級(jí)厚的書(shū)之后，就開(kāi)始安排計(jì)劃。除了道德之外，其實(shí)可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是基礎(chǔ)知識(shí)，比如數(shù)學(xué)，F(xiàn)inancial Reporting, Economics；另一類(lèi)是應(yīng)用，比如Portfolio Mgmt, Equity Investment等等。因?yàn)閿?shù)學(xué)最需要理解，我就先從他下手。 結(jié)果看數(shù)學(xué)的時(shí)候我發(fā)現(xiàn)真的看不懂，二級(jí)的數(shù)學(xué)比一級(jí)難很多。有時(shí)候以為自己看懂了，一做題還是什么都不會(huì)，所以我實(shí)在沒(méi)什么好說(shuō)的。我最后數(shù)學(xué)部分得分是小于50%的。所以，如果你的數(shù)學(xué)和我一樣差，不用擔(dān)心，只要其他的分?jǐn)?shù)高就可以了。（數(shù)學(xué)只占總分的5%） 至于道德部分，我的得分也不高，整體來(lái)說(shuō)考試的時(shí)候不會(huì)考1級(jí)考過(guò)的內(nèi)容，但二級(jí)內(nèi)容也不多，多看幾遍問(wèn)題不大。
 

　　二級(jí)的重點(diǎn)就是 Equity Investment和Financial Reporting了！兩部分各占20%，而我最后這兩部分得分都是超過(guò)70%的，對(duì)通過(guò)起了重要的作用。Financial reporting剛開(kāi)始看的時(shí)候也是云里霧里的，知道考試前一個(gè)月，才把知識(shí)真正梳理起來(lái)。梳理知識(shí)我認(rèn)為比較好的方法就是拿著那兩張Quick Sheet，從頭到尾看一遍，是不是有一種了然于胸的感覺(jué)。比如All current和temporal的比較，不同跨公司投資方法的對(duì)比，IFRS和GAAP的不同之處，如何對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表作調(diào)整以反映真實(shí)情況。至于 Equity Investment，你一定會(huì)看的很暈，因?yàn)槟惆l(fā)現(xiàn)這里的知識(shí)似曾相識(shí)但又不完全一樣。這個(gè)問(wèn)題困擾了我很久，直到考試前兩周，我才把全部五本書(shū)里各種 Model整理對(duì)比了一遍，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，各種知識(shí)都是融會(huì)貫通的，往往在Equity Investment里的公式A就是另一個(gè)章節(jié)的公式B。當(dāng)然，為了搞清楚這些，我寫(xiě)了大約20張手稿，每張都密密麻麻。 至于剩下的知識(shí)，都是建立在貼現(xiàn)模型的基礎(chǔ)上，只是多了很多裝飾。一定要前后結(jié)合來(lái)看，這樣非常有利于記住多如牛毛的公式。
 

　　一些分享：
 

　　* 考試前把買(mǎi)的Schwarz?？碱}做了一遍復(fù)習(xí)了兩遍，如果大家和我一樣不是天賦異稟，那就用題海戰(zhàn)術(shù)吧。江湖傳聞他用前1%考生分?jǐn)?shù)的70%作為cut-off，我們不指望成為那1%，但求能夠達(dá)到他們的70%。換句話說(shuō)，你能做對(duì)70%的題就一定沒(méi)問(wèn)題。
 

　　* 有這么一句話“法乎上者得其中，法乎中者得其下”。如果你想碰運(yùn)氣，那么大可以考前突擊一下，但如你要保證過(guò)關(guān)，那就牢記這句話吧。
 

　　* 我是邊工作邊準(zhǔn)備考試，比在學(xué)?？家患?jí)的時(shí)候累很多。經(jīng)常是晚上下班吃了飯回家就九點(diǎn)鐘了，然后沖個(gè)澡開(kāi)始看書(shū)看到十一點(diǎn)半，然后躺在床上就睡著了。第二天早上七點(diǎn)起來(lái)又要擠一個(gè)小時(shí)的公交車(chē)去上班。
 

　　* 關(guān)于吃苦我是這么認(rèn)為的，如果能堅(jiān)持過(guò)這一關(guān)，那么將來(lái)再苦都不怕；如果堅(jiān)持不過(guò)這一關(guān)，將來(lái)遇到別的困難一樣會(huì)選擇放棄。和睡懶覺(jué)一個(gè)道理。
 

　　考CFA究竟有什么用？ CFA一定是有用的，技不壓身，參觀博物館還能啟迪人的思維呢，就像當(dāng)時(shí)考完GMAT覺(jué)得人的智商都提高了一樣。
 

　　CFA對(duì)投資有幫助么？我前段時(shí)間買(mǎi)了一只權(quán)證，高盛發(fā)行的看漲匯豐的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，類(lèi)似于Call Option，在香港叫“渦輪”warrant，也就是搞得很多人傾家蕩產(chǎn)的東西。這只渦輪在我購(gòu)買(mǎi)的一周內(nèi)上漲了100%。你要問(wèn)我CFA的知識(shí)在其中起了什么作用，我只能說(shuō)我知道這個(gè)Warrant價(jià)格變化和匯豐股票同向變化，其他什么內(nèi)涵波動(dòng)率，時(shí)間價(jià)值一概不懂。那我當(dāng)時(shí)選擇買(mǎi)這只warrant 時(shí)有沒(méi)有用到CFA的知識(shí)？我就是覺(jué)得匯豐和高盛都是不錯(cuò)的公司，然后選了一個(gè)杠桿率*6的，僅此而已。