一國(guó)評(píng)級(jí)制度的有無及其具體的實(shí)現(xiàn)模式，是與該國(guó)經(jīng)濟(jì)體制中的銀企關(guān)系密切相關(guān)的。一般而言，在銀企關(guān)系相對(duì)微弱、企業(yè)以直接融資為主的金融體制中，對(duì)評(píng)級(jí)的需求較強(qiáng)，其制度設(shè)計(jì)以美國(guó)為代表；若銀企關(guān)系密切、企業(yè)融資以間接方式為主，則對(duì)評(píng)級(jí)的需求不足，其代表國(guó)家是德國(guó)和80年代以前的日本。隨著我國(guó)直接融資比重的逐漸增大，證券評(píng)級(jí)工作應(yīng)引起足夠重視。
　　評(píng)級(jí)通常包括證券評(píng)級(jí)、企業(yè)評(píng)級(jí)、金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)等不同種類，其中證券評(píng)級(jí)的評(píng)估對(duì)象又可分為債券、優(yōu)先股、基金、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、信用證等。債券評(píng)級(jí)作為評(píng)級(jí)制度的起源，不僅是證券評(píng)級(jí)的核心業(yè)務(wù)，其做法也是其他評(píng)級(jí)的重要參考，因此本文的討論將主要圍繞債券評(píng)級(jí)展開。
　　證券評(píng)級(jí)是指運(yùn)用評(píng)估體系，通過對(duì)與該種證券有關(guān)的諸多因素進(jìn)行綜合考察與分析，對(duì)證券的安全性、盈利性、流動(dòng)性等方面的質(zhì)量作一綜合評(píng)價(jià)，并以約定的符號(hào)予以列示的評(píng)估活動(dòng)。作為降低資本市場(chǎng)交易費(fèi)用的一種重要工具，證券評(píng)級(jí)已成為西方金融制度中重要的組成部分。在國(guó)內(nèi)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，評(píng)級(jí)制度也在不斷地發(fā)展完善。
　　然而，證券評(píng)級(jí)制度并非是作為一個(gè)制度體系中超然獨(dú)立的個(gè)體而存在的，它與所處的經(jīng)濟(jì)、法律等環(huán)境有著密切的關(guān)系。本文將從制度比較的角度出發(fā)，對(duì)西方國(guó)家的評(píng)級(jí)制度加以研究，并與我國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)現(xiàn)狀及具體國(guó)情進(jìn)行對(duì)比，以期得出具有政策性意義的結(jié)論。
　　西方國(guó)家的證券評(píng)級(jí)制度
　　證券評(píng)級(jí)始于本世紀(jì)初的美國(guó)，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，其積極作用也逐步為其他國(guó)家所認(rèn)識(shí)。目前，在日本、英國(guó)、法國(guó)、瑞典、加拿大、澳大利亞等國(guó)家，評(píng)級(jí)制度都有不同程度的發(fā)展?？紤]到制度變遷路徑選擇的不同，這里將選取美國(guó)、德國(guó)和日本的證券評(píng)級(jí)制度作為三種不同類型的代表。

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