CFA:上海建立自貿(mào)區(qū)對(duì)航運(yùn)金融業(yè)的影響分析(下）

　　四、 上海航運(yùn)金融業(yè)存在問(wèn)題分析
　　航運(yùn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其發(fā)展對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的依賴度很高，同時(shí)航運(yùn)業(yè)的金融需求也對(duì)金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用，兩者相輔相成。對(duì)于承擔(dān)超過(guò) 90%的國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸量的航運(yùn)業(yè)，其需求龐大、日益復(fù)雜的國(guó)際化金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新成為金融行業(yè)創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿驮慈?br>　　上海的航運(yùn)金融業(yè)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，已經(jīng)取得了一定的成績(jī)，但與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在較大的差距，具體存在以下幾方面問(wèn)題：
　?。?）受到政策制度的制約較多，而且缺乏相關(guān)的稅收扶持力度 航運(yùn)金融業(yè)的發(fā)展需要良好的國(guó)際金融環(huán)境，需要國(guó)際金融中心的地位的有力支撐，但目前的國(guó)際金融中心建設(shè)方面雖然取得了一些成績(jī)，但進(jìn)展緩慢，還沒(méi)有真正意義上的政策突破。缺少國(guó)際金融中心的支持，是上海航運(yùn)金融發(fā)展緩慢的主要原因之一。另外，上海在船舶融資成本、船舶租賃項(xiàng)目財(cái)政稅收政策及交易透明度等方面，與倫敦、紐約等地區(qū)存在著非常大的差距，這些方面成為影響我國(guó)發(fā)展航運(yùn)金融業(yè)務(wù)的限制性制約因素。
　?。?）航運(yùn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈不完善，導(dǎo)致船舶融資發(fā)展滯后。目前，國(guó)內(nèi)很多銀行都成立了航運(yùn)金融業(yè)務(wù)部門，并且開(kāi)展了一些船舶融資業(yè)務(wù)，但我國(guó)的航運(yùn)企業(yè)還主要以傳統(tǒng)的貸款為主，真正意義上的船舶融資業(yè)務(wù)很少。船舶融資具有很高的專業(yè)性，涉及的環(huán)節(jié)較多，如船舶檢驗(yàn)、船舶登記、船價(jià)評(píng)估、以及法律、會(huì)計(jì)等多個(gè)環(huán)節(jié)。目前我國(guó)的航運(yùn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在貨運(yùn)代理、船舶代理等附加值較低的環(huán)節(jié)，
　　在船價(jià)評(píng)估、法律以及會(huì)計(jì)等高端環(huán)節(jié)非常薄弱，致使船舶融資行業(yè)發(fā)展非常不順利。另外，由于我國(guó)外匯管制的原因，國(guó)際性航運(yùn)企業(yè)在全球資金配置和回籠過(guò)程中途經(jīng)中國(guó)時(shí)存在一定限制，企業(yè)只能設(shè)立離岸賬戶的方法解決。這不僅增加交易成本，而且與立足本土、為客戶提供具有全球化視野的清算服務(wù)的期望是相背離的。
　?。?）航運(yùn)保險(xiǎn)險(xiǎn)種少，相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)國(guó)際性程度不高。航運(yùn)保險(xiǎn)屬于專業(yè)性較強(qiáng)且高端的保險(xiǎn)種類，進(jìn)入門檻相對(duì)較高，一直是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的短板，也是我國(guó)航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)急需加強(qiáng)的領(lǐng)域。目前，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)公司在航運(yùn)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)嵙Ρ容^強(qiáng)，它們往往擁有遍布世界主要港口的理賠、保險(xiǎn)檢驗(yàn)、追償代理網(wǎng)絡(luò)以及全球性的航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是從事國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)的必備的關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)，包括上海的保險(xiǎn)業(yè)還缺少統(tǒng)一的航運(yùn)保險(xiǎn)信息綜合平臺(tái)；缺少相關(guān)專業(yè)的高端人才，大部分保險(xiǎn)公司還主要承保一些市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較低的短期貨運(yùn)險(xiǎn)種，基本沒(méi)有保險(xiǎn)公司有能力開(kāi)展遠(yuǎn)洋貨運(yùn)保險(xiǎn)。另外，由于航運(yùn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小、國(guó)際知名度不高、經(jīng)營(yíng)管理水平相對(duì)落后、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不足、保險(xiǎn)條款各方面未能與國(guó)際接軌、不能提供較為全面的保險(xiǎn)服務(wù)等缺陷，在與實(shí)力強(qiáng)大的國(guó)外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，往往流失了很多航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
　?。?）高端運(yùn)價(jià)衍生服務(wù)尚處在初級(jí)階段。近幾年，航運(yùn)業(yè)價(jià)格波動(dòng)非常頻繁，運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品是規(guī)避運(yùn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，是與航運(yùn)業(yè)發(fā)展高度匹配風(fēng)險(xiǎn)控制手段。航運(yùn)金融衍生品市場(chǎng)是航運(yùn)金融領(lǐng)域的高端業(yè)態(tài)，是航運(yùn)金融領(lǐng)域向縱深發(fā)展的必經(jīng)階段，但由于我國(guó)在航運(yùn)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展起步很晚，只是在這兩年才有一定的進(jìn)展，目前我國(guó)在這方面的產(chǎn)品品種偏少，產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的科學(xué)性也存在爭(zhēng)議，而且缺少國(guó)際性的航運(yùn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與?？v觀國(guó)際上航運(yùn)金融衍生品的發(fā)展歷史，可以看出，航運(yùn)金融衍生品未來(lái)在中國(guó)必然會(huì)非常好的發(fā)展前景。
　?。?）航運(yùn)金融相關(guān)人才極度短缺。航運(yùn)金融屬于航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)的交叉行業(yè)，在我國(guó)屬于新興行業(yè)。作為航運(yùn)金融業(yè)的從業(yè)人員，必須同時(shí)需要掌握物流、金融、會(huì)計(jì)、法律等多方面的專業(yè)知識(shí)，不僅要具備扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，而且需要具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。國(guó)內(nèi)金融業(yè)和航運(yùn)業(yè)，包括大型商業(yè)銀行和大型航運(yùn)企業(yè)涉足航運(yùn)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)間很短，幾乎不超過(guò)5年，因此普遍缺乏懂既金融又懂航運(yùn)的復(fù)合型專業(yè)人才，在航運(yùn)金融專業(yè)人才的積累上方面，我國(guó)與國(guó)外銀行、航運(yùn)企業(yè)存在著巨大的差距。上海高級(jí)國(guó)際航運(yùn)學(xué)院院長(zhǎng)余思勤教授（筆者）日前在接受東方衛(wèi)視記者的采訪中也指出：“目前，航運(yùn)金融是我國(guó)航運(yùn)業(yè)的短板，軟實(shí)力方面與西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距，而且最主要的是缺乏航運(yùn)金融方面的人才”。
　?。?）航運(yùn)金融領(lǐng)域的國(guó)際結(jié)算便捷度偏低。由于歷史的原因，我國(guó)一直以來(lái)對(duì)外匯管制相對(duì)嚴(yán)格，近幾年有所放寬，但與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還是限制很多。目前，我國(guó)在資本項(xiàng)目方面還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)自由兌換，外資跨境資金流動(dòng)受到較大的限制，境內(nèi)外匯資金劃轉(zhuǎn)也同樣受到很大的限制，致使資金的流動(dòng)和劃轉(zhuǎn)都要加上很多的人為審核環(huán)節(jié)，致使我國(guó)在航運(yùn)金融的國(guó)際結(jié)算方面的效率非常低下。人民幣結(jié)算方面，大型國(guó)有商業(yè)銀行相對(duì)較好，但各商業(yè)銀行電子結(jié)算系統(tǒng)重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重且水平不高，基本不具備專門針對(duì)航運(yùn)企業(yè)的特色系統(tǒng)或相關(guān)模塊。整體上看，航運(yùn)金融領(lǐng)域的結(jié)算便捷度較低。
　　五、 上海自貿(mào)區(qū)對(duì)航運(yùn)金融業(yè)的促進(jìn)作用分析
　　自中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（下稱“上海自貿(mào)區(qū)”）獲批以來(lái)，人們對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的各項(xiàng)改革寄予厚望。上海自貿(mào)區(qū)改革主要任務(wù)是投資和貿(mào)易的便利化，而這些，需要金融領(lǐng)域改革的支持，因此自貿(mào)區(qū)建設(shè)中，必然引起一系列金融領(lǐng)域的改革。另外，自貿(mào)區(qū)建設(shè)必然會(huì)推動(dòng)新的航運(yùn)政策的出臺(tái)，從而提升我國(guó)國(guó)際航運(yùn)服務(wù)的能級(jí)。自貿(mào)區(qū)若能推行與國(guó)際水準(zhǔn)持平的航運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)，那么相應(yīng)也將帶動(dòng)金融體制的改革，與國(guó)際航運(yùn)金融接軌。具體來(lái)說(shuō)，自貿(mào)區(qū)建設(shè)，將對(duì)航運(yùn)金融行業(yè)產(chǎn)生以下幾個(gè)方面的促進(jìn)作用：
　　（1）航運(yùn)金融業(yè)將直接受益于上海自貿(mào)區(qū)帶來(lái)的貿(mào)易提升。航運(yùn)金融業(yè)的發(fā)展，需要以金融業(yè)和航運(yùn)業(yè)的快速發(fā)展為基礎(chǔ)，很難想象，一個(gè)國(guó)家的金融業(yè)和航運(yùn)業(yè)都不發(fā)達(dá)，而航運(yùn)金融業(yè)卻非常發(fā)達(dá)。因此，航運(yùn)金融業(yè)是以航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展為依托。自貿(mào)區(qū)建設(shè)，必然將加大我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易量，包括轉(zhuǎn)口貿(mào)易，貿(mào)易量的增加，必然會(huì)引起對(duì)航運(yùn)需求的增加，從而也會(huì)導(dǎo)致對(duì)航運(yùn)金融需求的增加。金融改革將是自貿(mào)區(qū)*5亮點(diǎn)，會(huì)引起利率市場(chǎng)化、匯率自由匯兌，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的改革。這些改革將非常有利于航運(yùn)金融金融業(yè)的快速發(fā)展。
　?。?）自貿(mào)區(qū)建設(shè)，將為我國(guó)航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)難得的發(fā)展機(jī)遇。隨著上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)不斷發(fā)展完善，航運(yùn)保險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展環(huán)境優(yōu)越。上海保險(xiǎn)監(jiān)管部門充分地利用了上海成立自貿(mào)區(qū)的大好時(shí)機(jī)，迅速采取行動(dòng)。為配合上海航運(yùn)保險(xiǎn)適應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展的需要，上海保監(jiān)局成立了保險(xiǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組。該小組全面負(fù)責(zé)對(duì)航運(yùn)保險(xiǎn)和自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)保險(xiǎn)的監(jiān)管工作，旨在探索保險(xiǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管的思路、制度和方法，更好地支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。保險(xiǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)也正在加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)所帶來(lái)的對(duì)航運(yùn)保險(xiǎn)需求的需要。
　　（3）上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立為航運(yùn)金融衍生品創(chuàng)新帶來(lái)了新的機(jī)遇。上海自貿(mào)區(qū)總體方案已經(jīng)出臺(tái)，其中明確指出：“要積極發(fā)揮洋山深水港、外高橋港、浦東空港國(guó)際樞紐港的聯(lián)動(dòng)作用，探索并形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的航運(yùn)發(fā)展制度和運(yùn)作模式；創(chuàng)造條件，加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)”。上海航運(yùn)交易所，應(yīng)自貿(mào)區(qū)政策要求，于近期推出了南北線煤炭運(yùn)力衍生品運(yùn)價(jià)合同，這是全球*9個(gè)運(yùn)力交割型航運(yùn)金融衍生品。通過(guò)實(shí)物交割，該衍生品更貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需求，這是上海航運(yùn)交易所的大膽創(chuàng)新。公司還計(jì)劃在明年（2014年）推出基于國(guó)際干散貨的衍生品，也將對(duì)現(xiàn)有的中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品進(jìn)行改造升級(jí)?？梢?jiàn)，上海航運(yùn)交易所利用上海成立自貿(mào)區(qū)的時(shí)機(jī)，不斷推出新產(chǎn)品。
　　另外，如果在自貿(mào)區(qū)內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)人民幣自由兌換的話，會(huì)有吸引國(guó)外的成熟交易者參與我國(guó)的運(yùn)價(jià)衍生品交易，這將改變我國(guó)衍生品交易中沒(méi)有國(guó)外投資者參與的窘境，使我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的投資者隊(duì)伍更加合理。
　　（4）利用上海成立自貿(mào)區(qū)的契機(jī)，不斷健全金融服務(wù)方式和手段，提高航運(yùn)金融業(yè)結(jié)算便捷度。為了提高航運(yùn)金融結(jié)算的便利性，利用自貿(mào)區(qū)內(nèi)很可能放開(kāi)外匯管制的時(shí)機(jī)，積極籌建大型航運(yùn)公司的中國(guó)資金管理中心和業(yè)務(wù)結(jié)算中心。在人民幣結(jié)算方面，建議國(guó)內(nèi)有條件的商業(yè)銀行利用自貿(mào)區(qū)的便利條件，積極加大研究和開(kāi)發(fā)力度，并盡力結(jié)合航運(yùn)企業(yè)的行業(yè)結(jié)算特點(diǎn)，提高結(jié)算便捷程度。
　　某國(guó)際航運(yùn)巨頭集團(tuán)提出將在近期和國(guó)內(nèi)某商業(yè)銀行共同開(kāi)發(fā)建設(shè)統(tǒng)一的運(yùn)費(fèi)清算中心，用以作為我國(guó)航運(yùn)業(yè)通用的一個(gè)結(jié)算平臺(tái)，清算船公司及其代理公司之間的資金和票據(jù)，加快結(jié)算的便捷度。目前我國(guó)國(guó)內(nèi)的航運(yùn)企業(yè)還沒(méi)有這方面的動(dòng)作，為此建議，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和大型航運(yùn)企業(yè)，也應(yīng)該抓住上海成立自貿(mào)區(qū)的有利時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，在航運(yùn)金融結(jié)算方面實(shí)現(xiàn)較大的突破。
　?。?）大力培育航運(yùn)金融相關(guān)專業(yè)人才，充分做好人才儲(chǔ)備。國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)主管部門應(yīng)該盡快著手建立有關(guān)航運(yùn)金融人才的相關(guān)制度，形成相對(duì)完善的航運(yùn)金融人才的引進(jìn)機(jī)制和培養(yǎng)機(jī)制，既要為形成人才流動(dòng)提供便利，而且更要注重航運(yùn)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備。上海相關(guān)部門應(yīng)該利用自貿(mào)區(qū)成立的機(jī)會(huì)，出臺(tái)相關(guān)政策，為真正掌握航運(yùn)金融的人才提供一系列的優(yōu)惠措施和政策，吸引國(guó)際人才參與到我國(guó)的航運(yùn)金融建設(shè)中來(lái)。另外，還要加大本土培養(yǎng)力度，政府部門要出去措施，聯(lián)合研究機(jī)構(gòu)，進(jìn)行聯(lián)合培養(yǎng)。上海海事大學(xué)利用上海成立自貿(mào)區(qū)的時(shí)機(jī)，成立“中國(guó)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈研究院”。該研究院將在與自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈相關(guān)的航運(yùn)、物流、金融、法律等領(lǐng)域開(kāi)展研究咨詢、政產(chǎn)學(xué)研合作、境外合作、高端教育培訓(xùn)、情報(bào)發(fā)布等工作。相關(guān)政府部門，也可以利用這一平臺(tái)，建立科學(xué)合理的人才培養(yǎng)機(jī)制，真正培養(yǎng)出大量的航運(yùn)金融專業(yè)人才。
　　另外，我國(guó)在發(fā)展航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)過(guò)程中，不能將關(guān)注點(diǎn)僅僅放在大型的航運(yùn)企業(yè)和國(guó)有大型商業(yè)銀行方面，不同層次的航運(yùn)企業(yè)對(duì)航運(yùn)金融服務(wù)的需求程度不同、依賴程度也不一樣。在航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)的不同發(fā)展階段，所提供的航運(yùn)金融服務(wù)能力存在很大的差別。當(dāng)前，我國(guó)的航運(yùn)金融業(yè)剛剛起步，其所能夠提供的服務(wù)能力相對(duì)層次偏低，這正好與我國(guó)小型的航運(yùn)企業(yè)的需求相對(duì)應(yīng)。從我國(guó)的實(shí)際情況看，國(guó)內(nèi)的中小航運(yùn)企業(yè)對(duì)于航運(yùn)金融市場(chǎng)的依賴度要比大型航運(yùn)企業(yè)的要高得多，尤其是融資方面。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行也要將中小航運(yùn)企業(yè)作為其主要的服務(wù)對(duì)象，這與我國(guó)航運(yùn)金融市場(chǎng)發(fā)展階段相對(duì)應(yīng)，這是符合市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的，這就要求我國(guó)的大型商業(yè)銀行切不可好高騖遠(yuǎn)，忽略對(duì)小型航運(yùn)企業(yè)的服務(wù)供給。
　　總之，隨著國(guó)家相關(guān)優(yōu)惠政策的落實(shí)，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的貨物將實(shí)現(xiàn)自由貿(mào)易、金融也將自由流通，必然導(dǎo)致進(jìn)出口服務(wù)貿(mào)易會(huì)更加活躍。而貨物和服務(wù)自由貿(mào)易活躍度的提高，必將推動(dòng)航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。上海自貿(mào)區(qū)的建立，對(duì)航運(yùn)金融的影響也不會(huì)僅僅停留在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，它將帶動(dòng)整個(gè)航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。
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