CFA考試知識(shí)點(diǎn)極其龐雜，CFA考生想要通過考試，需要掌握接近4000個(gè)細(xì)小的知識(shí)點(diǎn)，這里高頓網(wǎng)校CFA小編就正對(duì)分值較大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為大家羅列了11條總結(jié)，希望對(duì)大家有幫助。
　　1. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的，也叫做unique，diversifiable，或者firm-specific risk.
　　2. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能規(guī)避，無法消除---也叫beta---β風(fēng)險(xiǎn).
　　3. 證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是，該證券與市場(chǎng)上所以證券協(xié)方差的加權(quán)和!因?yàn)橐环N證券與其他證券之間無法完全獨(dú)立，所以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可能為零
　　4. 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).
　　5. 當(dāng)組合中的股票超過30個(gè)左右的時(shí)候，其標(biāo)準(zhǔn)差基本就固定不變了，說明其他的風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，無法消除了.
　　6. CML的理論表明，證券的均衡回報(bào)依賴于組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是由標(biāo)準(zhǔn)差衡量的總風(fēng)險(xiǎn)！
　　7. 證券組合的投資者不會(huì)因?yàn)橥顿Y多元化而獲得額外利潤(rùn)！
　　8. 由標(biāo)準(zhǔn)差得出的風(fēng)險(xiǎn)*6的股票，并不一定是投資回報(bào)*6的股票！
　　9. 由標(biāo)準(zhǔn)差得出的風(fēng)險(xiǎn)*6的股票，并不一定是投資回報(bào)*6的股票！
　　10. 組合中的個(gè)股的required rate of return 由系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來決定！
　　11. CML的力量表明，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高的公司的均衡收益率要低于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低的公司股票的收益率。原因是前者的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)占比例比較高，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例低，所以其均衡收益率比較低！