你知道CFA考試的由來嗎？這一張國際證書，讓我們一起走進(jìn)。
CFA協(xié)會(huì)前身是Association for Investment Management and Research (簡稱AIMR)，是一個(gè)非牟利專業(yè)團(tuán)體，是由1947年成立的金融分析師聯(lián)盟和于1962年成立的特許金融分析師學(xué)院 (Institute of Chartered Financial Analysts)，于1990年合并而成立，并于2004年5月正式易名為CFA協(xié)會(huì)。CFA協(xié)會(huì)主辦全球CFAR（Chartered Financial AnalystR）課程和考試，以及頒發(fā)CFA特許狀。 　　今天，CFA協(xié)會(huì)已經(jīng)發(fā)展成為擁有9萬多名來自130個(gè)國家及地區(qū)會(huì)員，當(dāng)中包括78，000名CFA特許狀持有人，并于55個(gè)國家及地區(qū)擁有134個(gè)地方社團(tuán)的全球性專業(yè)機(jī)構(gòu)。2007年是CFA協(xié)會(huì)成立60周年，恰逢其地方社團(tuán)之一香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)成立15周年，我們非常榮幸請(qǐng)來CFA協(xié)會(huì)亞太區(qū)董事總經(jīng)理簡世坤博士，CFA，和其地方社團(tuán)之一香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)會(huì)長龍克裘先生，CFA，為讀者介紹一下CFA課程和協(xié)會(huì)會(huì)員在中國的發(fā)展動(dòng)向。
筆者：請(qǐng)您介紹一下CFA協(xié)會(huì)的發(fā)展歷程？
簡世坤博士：目前，CFA協(xié)會(huì)在亞太地區(qū)約有1.2萬名CFA會(huì)員和14個(gè)活躍的CFA協(xié)會(huì)地方社團(tuán)，共有5萬人在亞太區(qū)參加2007財(cái)年考試。我們慶祝CFA協(xié)會(huì)成立60周年和其地方社團(tuán)之一香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)成立15周年，不僅是CFA協(xié)會(huì)會(huì)員的一件盛事，更重要的是展現(xiàn)CFA協(xié)會(huì)在亞太地區(qū)金融市場的影響力。CFA協(xié)會(huì)不僅概括了投資專業(yè)人才崇高的道德標(biāo)準(zhǔn)、卓越的全球教育和持續(xù)不斷地提升投資者利益等諸多品質(zhì)，也代表了一個(gè)已成立60年的專業(yè)機(jī)構(gòu)要將自己的傳奇在新的地點(diǎn)，通過新一代CFA特許狀持有人來傳承，迎接新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
CFA協(xié)會(huì)的發(fā)展與全球投資業(yè)的興盛緊密相關(guān)。隨著資本市場和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資業(yè)也經(jīng)歷了四個(gè)特色鮮明的階段，逐漸演變發(fā)展成一個(gè)專業(yè)，對(duì)相關(guān)從業(yè)人員的技能和道德要求也隨之提高。
我們認(rèn)為，全球投資業(yè)的發(fā)展包括以下四個(gè)階段：
一是“起步期”（1925 - 1970），隨著專業(yè)協(xié)會(huì)的建立，投資業(yè)逐漸發(fā)展起來。1947年，美國波士頓、芝加哥、紐約和費(fèi)城的四個(gè)金融分析師組織合并為金融分析師聯(lián)盟。金融分析師聯(lián)盟于1962年創(chuàng)立CFA課程，特許金融分析師學(xué)院于1963年舉辦了*9次CFA考試。
二是“成熟期”(1970 - 1990) ，上世紀(jì)50年代- 60年代期間，現(xiàn)代投資組合管理的基本知識(shí)框架開始形成，70年代- 80年代，資本市場的理論被廣泛運(yùn)用，技術(shù)和理論的融合推動(dòng)了金融市場的轉(zhuǎn)型。金融分析師聯(lián)盟和特許金融分析師學(xué)院故于1990年合并為AIMR。
三是“報(bào)考者時(shí)代”(1990 - 2005)，1995年是一個(gè)重要的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)，是年參加CFA課程的人數(shù)首次超過CFA協(xié)會(huì)會(huì)員數(shù)目。隨著CFA名銜在亞太地區(qū)逐漸普及，加上區(qū)內(nèi)金融市場近年發(fā)展迅速，促使CFA協(xié)會(huì)于1997年在香港成立亞太區(qū)總部。
AIMR于2004年5月正式易名為CFA 協(xié)會(huì)，進(jìn)一步在全球推廣CFA專業(yè)資格。
四是“會(huì)員高峰期”(2005 -今日)，從衍生工具市場的爆發(fā)性增長、期權(quán)理論的出現(xiàn)，再到數(shù)量方法的興起，這一時(shí)期成為投資管理業(yè)務(wù)的革命性時(shí)代。CFA協(xié)會(huì)及CFA特許狀廣受世界認(rèn)同，《金融時(shí)報(bào)》雜志于2006年甚至將CFA專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。
香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)龍克裘先生：踏入90年代，全球CFA考生人數(shù)不斷增加，而增長動(dòng)力主要來自北美以外地區(qū)，尤其是亞洲地區(qū)如香港和新加坡，隨著持有CFA特許狀的人數(shù)持續(xù)上升，香港于1992年成立地方社團(tuán)。
目前，亞太地區(qū)的CFA協(xié)會(huì)會(huì)員占總會(huì)員人數(shù)的13%以上，當(dāng)中，在中國內(nèi)地的會(huì)員總數(shù)亦已經(jīng)超過1000人，預(yù)計(jì)今后數(shù)年這一數(shù)字將繼續(xù)攀升。
筆者：請(qǐng)問CFA協(xié)會(huì)的宗旨是什么？
簡世坤博士：CFA協(xié)會(huì)的宗旨是通過建立*6的職業(yè)道德、教育水平、及專業(yè)風(fēng)范，[*{c}*]全球的投資行業(yè)。
筆者：目前，有越來越多的人在報(bào)考CFA考試，為什么這一資格被看成全球投資業(yè)的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”？
簡世坤博士：CFA 協(xié)會(huì)主辦的CFA課程和考試被認(rèn)為全球投資專業(yè)里最為嚴(yán)格的考試，在投資知識(shí)、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及道德操守方面制定了全球準(zhǔn)則。CFA課程涉及職業(yè)道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、數(shù)量技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)金融、證券/債券/衍生工具和特殊性投資的分析和價(jià)值評(píng)估、投資組合管理和投資表現(xiàn)報(bào)告等內(nèi)容。
CFA特許狀持有人可以向其客戶、雇主和同事表明他已經(jīng)修讀了一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶I(yè)課程，知識(shí)涵蓋了廣泛的投資領(lǐng)域，并且承諾遵守*6的職業(yè)道德準(zhǔn)則。因此，CFA特許狀被投資業(yè)看成一個(gè)“黃金標(biāo)準(zhǔn)”，投資者也希望找到那些持有CFA特許狀的專業(yè)人士，因?yàn)檫@一資格被認(rèn)為是投資業(yè)界中具有專業(yè)技能和職業(yè)操守的承諾。
要取得CFA名銜的主要要求，包括要分別通過三個(gè)級(jí)別，每次六個(gè)小時(shí)的考試，從事投資專業(yè)工作至少四年，以及承諾遵守CFA協(xié)會(huì)的《道德操守》及《專業(yè)行為準(zhǔn)則》。
1963年6月15日在美國及加拿大多個(gè)城市舉行的首次CFA考試，284名考生中有268人獲得CFA特許狀；*9位獲得CFA特許狀的是波士頓人喬治·漢森（George Hansen）。
踏入90年代，全球CFA考生人數(shù)不斷增加，2002財(cái)年已有超過10萬考生，2007財(cái)年更有超過14萬考生。其中，在亞太地區(qū)參加2006年12月和今年6月CFA考試的人數(shù)占全球的38%?，F(xiàn)時(shí)，CFA 協(xié)會(huì)在全球超過180個(gè)地區(qū)均有舉辦CFA考試。
CFA協(xié)會(huì)的資料顯示，49%的會(huì)員是投資及基金公司、銀行、保險(xiǎn)公司，以及其它買方公司的金融分析師和投資組合管理人；18%是賣方分析師、投資銀行家和經(jīng)紀(jì)人。
筆者：請(qǐng)問香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)的宗旨和主要活動(dòng)有哪些？
香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)龍克裘先生：香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)主要致力于提高香港金融服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)技能和道德標(biāo)準(zhǔn)，本協(xié)會(huì)的宗旨可以概括為以下幾點(diǎn)：
一、 提高香港地區(qū)金融分析和投資咨詢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提升從業(yè)員的道德標(biāo)準(zhǔn)；
二、 提升CFA特許狀在香港和國內(nèi)的知名度，吸引更多的從業(yè)員考取CFA特許狀；
三、 為本協(xié)會(huì)會(huì)員之間、及與CFA協(xié)會(huì)及其它投資從業(yè)員、政府當(dāng)局及其它相關(guān)機(jī)構(gòu)之間提供一個(gè)便利的溝通渠道。
因此，本協(xié)會(huì)的主要活動(dòng)內(nèi)容包括：
一、對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的咨詢書提交意見；
二、香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)是由香港證券及期貨委員會(huì)認(rèn)可、提供認(rèn)可持續(xù)專業(yè)培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)。2006年，香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)在香港、上海和北京等地組織了包括午餐會(huì)、研討會(huì)和專題研究小組等持續(xù)教育項(xiàng)目達(dá)34個(gè)，令會(huì)員認(rèn)識(shí)到*7的知識(shí)及市場發(fā)展；
三、作為“全球投資表現(xiàn)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)”（GIPSR）在香港市場的正式倡議機(jī)構(gòu)，推動(dòng)GIPS的發(fā)展；
四、舉辦年度“大學(xué)投資分析比賽”，促進(jìn)香港和中國內(nèi)地大學(xué)生的專業(yè)投資研究和分析實(shí)踐。
筆者：你們對(duì)CFA協(xié)會(huì)今后的發(fā)展有什么期望？
簡世坤博士：展望未來，我們將繼續(xù)與CFA協(xié)會(huì)的全球會(huì)員通力合作，秉承CFA前輩60年來的業(yè)績和專業(yè)精神，保持CFA這一長期以來被投資界奉為“黃金標(biāo)準(zhǔn)”的傳統(tǒng)，并為中國內(nèi)地人才（不僅限于投資界）提供一個(gè)施展才華的廣闊舞臺(tái)。與此同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局和標(biāo)準(zhǔn)制定者也將進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到：CFA特許狀不僅代表著擁有應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的專業(yè)技能，也是對(duì)*6道德標(biāo)準(zhǔn)的承諾，以投資者為先，促進(jìn)金融市場的規(guī)范化與透明度。
CFA協(xié)會(huì)亞太區(qū)董事總經(jīng)理簡世坤博士，CFA，表示，CFA特許狀被喻為投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。
CFA協(xié)會(huì)于1963年舉辦了*9次CFA考試，共有284人參加。
CFA協(xié)會(huì)于1963年舉辦了*9次CFA考試，共有284人參加。
投資界重量級(jí)人物Dr. Frank Reilly， CFA， 于香港、北京及上海作演講。