這些危險(xiǎn)信號(hào)可以說明一家企業(yè)在如下三個(gè)方面不具有投資魅力：成長潛力、競爭優(yōu)勢和非常健康的財(cái)務(wù)情況。相反地，如果某些企業(yè)不具備這些危險(xiǎn)信號(hào)可能就是值得考慮的。
5、財(cái)務(wù)危機(jī)：應(yīng)收帳款和庫存上升，同時(shí)與營業(yè)收入進(jìn)行比較
企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)是由資產(chǎn)中產(chǎn)生現(xiàn)金。如果應(yīng)收帳款比營業(yè)收入的增長還要快，就意味著客戶拿到產(chǎn)品后需要很長時(shí)間才付款。當(dāng)庫存比營業(yè)收入增長還快時(shí)，意味著企業(yè)生產(chǎn)的速度要大于銷售的速度。這兩種情況都表明現(xiàn)金被占用而沒有產(chǎn)生回報(bào)。
這種危險(xiǎn)信號(hào)表明供應(yīng)鏈管理低下、需求預(yù)測不良、以及給予客戶過于寬松的信用期。在數(shù)年的基礎(chǔ)上看待這個(gè)現(xiàn)象，短期的問題有時(shí)是由于不可控的市場因素。
6、財(cái)務(wù)危機(jī)：自由現(xiàn)金和凈利潤比長期低于100%
這與第5條的危險(xiǎn)信號(hào)相關(guān)。如果自由現(xiàn)金流持續(xù)地低于凈利潤，這需要進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)查。通常應(yīng)收帳款和庫存是罪魁禍?zhǔn)?。然而這也可能是一種會(huì)計(jì)欺詐，比如將采購費(fèi)用資產(chǎn)化而代替支出，這會(huì)人為地虛夸了利潤表里的凈利潤數(shù)。記住，只有現(xiàn)金流量表說明了現(xiàn)金的價(jià)值——其它的數(shù)據(jù)都是基于會(huì)計(jì)的假設(shè)。
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