CMA理財(cái)模式的運(yùn)作原理與操作流程：如圖1所示，CMA帳戶的*5特點(diǎn)在于功能的綜合性，客戶既可以在這個(gè)帳戶上實(shí)現(xiàn)證券交易，也可以像一般存款帳戶那樣存取款項(xiàng)，還可以同信用卡公司進(jìn)行結(jié)算，還有支票轉(zhuǎn)帳等各種支付功能。相對(duì)于“存折炒股”，CMA帳戶的優(yōu)勢(shì)明顯，該帳戶資金規(guī)模不固定，客戶可隨時(shí)按照自己意愿提取資金或進(jìn)行消費(fèi)，這符合活期存款和開(kāi)放式基金進(jìn)退自由的特點(diǎn)，管理人采取基金的直接投資形式。在投資服務(wù)方面，券商根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金規(guī)模，設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資組合，獲取超過(guò)銀行存款利率的投資收益，從而收取相應(yīng)的管理費(fèi)。除了獲取專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)外，客戶還可定期(每日、每月)知曉本人的資產(chǎn)狀況。
一，由券商與銀行合作，尋求有理財(cái)需求的銀行儲(chǔ)戶(機(jī)構(gòu)和富人)，了解投資偏好。與客戶進(jìn)行充分接洽，以實(shí)現(xiàn)雙方的相互了解，即管理人了解客戶的性質(zhì)、委托資產(chǎn)的規(guī)模、期限、收益預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)承受能力?？蛻粢渤醪搅私夤芾砣说馁Y信、業(yè)績(jī)歷史和業(yè)務(wù)能力。
二，在充分接洽、彼此滿意之后，雙方共同簽訂資產(chǎn)委托管理協(xié)議，確定各方具體的權(quán)利和義務(wù)。
三，券商利用客戶在銀行的資金賬戶開(kāi)設(shè)對(duì)應(yīng)的CMA綜合賬戶并按約定將動(dòng)態(tài)的資金余額作為委托資產(chǎn)轉(zhuǎn)入專(zhuān)戶。
四，委托資金的運(yùn)作。由受托人向委托人提出投資建議書(shū)，由受托人設(shè)計(jì)具體的投資組合，運(yùn)作委托資產(chǎn)。為加強(qiáng)委托人的定期監(jiān)督，受托人將根據(jù)需要每月向客戶提供交易清單，在資產(chǎn)委托期間，券商與銀行將對(duì)客戶進(jìn)行定期走訪，了解客戶對(duì)理財(cái)操作的意見(jiàn)。
五，在合同期滿或提前中止后，對(duì)專(zhuān)門(mén)賬戶上的資產(chǎn)進(jìn)行清算，以得出盈余或虧損額，并以此鑒定受托人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。委托理財(cái)合同到期時(shí)，券商核算投資收益及管理費(fèi)用，將客戶本金及應(yīng)獲收益劃至客戶在銀行的帳戶。也可續(xù)簽協(xié)議重新開(kāi)始新的資產(chǎn)管理委托流程。
美林證券從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始，為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐。通過(guò)財(cái)富管理戰(zhàn)略，將CMA帳戶與MMF帳戶結(jié)合，擴(kuò)大資產(chǎn)組合的范圍。隨著客戶網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大，進(jìn)一步將CMA升級(jí)到集交易和理財(cái)于一體的無(wú)限優(yōu)勢(shì)帳戶，給客戶更大的選擇空間。同時(shí)加快券商收入模式向費(fèi)用模式的轉(zhuǎn)變。
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報(bào)考指南： 2014年CMA考試報(bào)考指南
考前沖刺：CMA考試試題 考試輔導(dǎo)
