《財(cái)務(wù)成本管理》重點(diǎn)內(nèi)容投資項(xiàng)目或企業(yè)價值的評估、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、插值法計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率以及債券到期收益率都是每年考試的重點(diǎn)內(nèi)容，所以大家要將下面這些公式一定熟練掌握！
財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測的重要公式
一、財(cái)務(wù)評價指標(biāo)
（一）短期償債能力比率
1、營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)
2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；
3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
4、現(xiàn)金比率＝貨幣資金÷流動負(fù)債
5、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債
（二）長期償債能力比率
1、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債÷總資產(chǎn)；
2、產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債÷股東權(quán)益；
3、權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益
4、長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債÷（非流動負(fù)債+股東權(quán)益）
5、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用
6、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷利息費(fèi)用
7、現(xiàn)金流量與負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷負(fù)債總額
（三）營運(yùn)能力比率
1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝營業(yè)收入÷應(yīng)收賬款
2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷流動資產(chǎn)；
3、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷營運(yùn)資本；
4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷資產(chǎn)總額
5、存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本（或營業(yè)收入）÷存貨
（四）盈利能力比率
1、營業(yè)凈利率＝（凈利潤÷營業(yè)收入）
2、總資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷總資產(chǎn)）或＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
3、權(quán)益凈利率＝凈利潤÷股東權(quán)益或＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
（五）市價比率
1、每股收益＝（凈利潤-優(yōu)先股股息）÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)
2、市盈率（倍數(shù)）＝每股市價÷每股收益
3、每股凈資產(chǎn)＝普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股股數(shù)
4、市凈率＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)
5、每股營業(yè)收入=營業(yè)收入÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)
6、市銷率=每股市價÷每股營業(yè)收入
二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析
（一）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)公式
1、經(jīng)營營運(yùn)資本=經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負(fù)債
2、凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=經(jīng)營性長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債
3、凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)
4、凈經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)=經(jīng)營營運(yùn)資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益
（二）管理用利潤表的相關(guān)公式
凈利潤＝經(jīng)營損益＋金融損益
＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息費(fèi)用
＝稅前經(jīng)營利潤×（1－所得稅稅率）－利息費(fèi)用×（1－所得稅稅率）
（三）管理用現(xiàn)金流量表的相關(guān)公式
營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷
營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運(yùn)資本增加
實(shí)體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出＝稅后經(jīng)營凈利潤－凈經(jīng)營資產(chǎn)增加
債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加；股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配-股權(quán)資本凈增加實(shí)體現(xiàn)金流量＝股權(quán)現(xiàn)金流量＋債務(wù)現(xiàn)金流量
凈利潤＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息費(fèi)用
三、財(cái)務(wù)預(yù)測
（一）外部融資額
外部融資額＝營業(yè)收入增加×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－營業(yè)收入增加×經(jīng)營負(fù)債銷售百分比－可動用的金融資產(chǎn)－收益留存
（二）增長率的計(jì)算
1.內(nèi)含增長率的測算
0＝經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營負(fù)債銷售百分比－[（1＋增長率）÷增長率]×預(yù)計(jì)營業(yè)凈利率×（1－預(yù)計(jì)股利支付率）
2.可持續(xù)增長率的測算
（1）根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算
可持續(xù)增長率＝營業(yè)凈利率×期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)×利潤留存率
（2）根據(jù)期末股東權(quán)益基于傳統(tǒng)報(bào)表：
基于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表：
可持續(xù)增長率=(營業(yè)凈利率´期末凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×期末凈經(jīng)營資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)×本期利潤留存率)/（1-營業(yè)凈利率´期末凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)´期末凈經(jīng)營資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)´本期利潤留存率）
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