注會《戰(zhàn)略風險》第九章科目輔導(2)

三、企業(yè)可能面對的風險種類

　　在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風險可分為兩大類：行業(yè)風險和經(jīng)營風險。
 

　　(一)行業(yè)風險

　　行業(yè)風險是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關的風險。在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：

　　1.生命周期階段。行業(yè)有生命周期。企業(yè)會經(jīng)歷起步期、成長期、成熟期及最后的衰退期。顯然，處于成長的行業(yè)會比處于成熟或衰退的行業(yè)有利的多。

　　2.波動性。這是與變化相關的一個指標。波動性行業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。

　　3.集中程度。
 

　　(二)經(jīng)營風險

　　經(jīng)營風險可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時面臨的風險。經(jīng)營風險的廣義標準定義是指由于采取的戰(zhàn)略不當，資源不足，或經(jīng)濟環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達成經(jīng)營目標的風險。
 

　　1.市場風險

　　市場風險，有時也稱為財務風險或價格風險，它指由于市價的變化而導致虧損的風險。

　　(1)利率風險。利率風險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預期之外損失的風險。

　　(2)匯率風險。匯率風險或貨幣風險是指由于匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導致的。

　　(3)商品價格風險。主要商品的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務面臨風險。提供商品的公司，比如石油公司和農(nóng)產(chǎn)品公司，會直接受到價格變動的影響。

　　(4)股票價格風險。股票價格風險影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系。
 

　　2.政治風險

　　政治風險在很大程度上取決于企業(yè)運營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當?shù)氐恼沃贫?，政府的更迭，有時會導致業(yè)務出現(xiàn)重大變化。
 

　　3.操作風險

　　操作風險是指由于員工、過程、基礎設施或技術或運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。

　　操作風險可組合成以下幾種風險：

　　(1)員工。包括員工的雇傭、培訓和解雇所涉及的風險。

　　(2)技術。

　　(3)舞弊。企業(yè)是否有保護企業(yè)自身不受舞弊影響的方法。

　　(4)外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎設施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應商。如果這些供應商出現(xiàn)問題，企業(yè)如何保護各部門運作不會受到影響?

　　(5)過程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導致員工在運營操作時采取不正確的行動。

　　(6)外包。外包通常被看作是減少成本和將企業(yè)資源集中在“核心業(yè)務”的方法。
 

　　4.法律/合規(guī)性風險

　　法律/合規(guī)性風險指不符合法律或法規(guī)要求的風險。與法規(guī)有關的主要風險并不是指法規(guī)存在的事實，而是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。由于法規(guī)都是強制性的，很多企業(yè)意識到最重要的是要及時應對這些法規(guī)變化帶來的風險。
 

　　5.項目風險

　　在企業(yè)中，有很多的項目需要進行日常管理，例如建立新的業(yè)務線，開發(fā)新的市場。由于項目的流動性，項目管理的一個重要組成部分就是風險管理。
 

　　6.信用風險

　　信用風險是指交易對方在賬款到期時不予支付的風險。
 

　　7.產(chǎn)品風險

　　所有銷售產(chǎn)品、提供勞務的企業(yè)都會涉及到產(chǎn)品風險。
 

　　8.流動性風險

　　流動性風險是指由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應付款項的風險。
 

　　9.環(huán)境風險

　　環(huán)境風險主要源于“綠色行動”的環(huán)保者提高了公眾的環(huán)保意識，并使其更加關心人類行為有意無意造成的環(huán)境破壞。環(huán)境風險是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔的風險。
 

　　10.聲譽風險

　　聲譽風險是指企業(yè)聲譽會受到負面影響的風險。
 

　　典型例題：

　　1、[多選題]下列屬于企業(yè)面臨的經(jīng)營風險的是(   )

　　A. 市場風險 B. 信用風險 C. 產(chǎn)品風險 D. 政治風險、項目風險

　　【答案】：ABCD

　　【解析】：經(jīng)營風險包括市場風險、項目風險、信用風險、產(chǎn)品風險、流動性風險、環(huán)境風險和聲譽風險。
 

　　2、[單選題](    )不包括在市場風險中。

　　A. 利率風險 B. 匯率風險 C. 操作風險 D. 商品價格風險

　　【答案】：C

　　【解析】：市場風險被稱為財務風險或價格風險，是指由于市價的變化而導致虧損的風險。主要市場風險包括利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險。