股票上市與退市
【總結(jié)】：
【提示】：這些條件要善于歸類總結(jié)，這樣對(duì)于理解和掌握是十分重要的。比如退市風(fēng)險(xiǎn)警示可以總結(jié)為：“3個(gè)3+1”(3個(gè)指標(biāo)、3個(gè)報(bào)告、3大命運(yùn)、1個(gè)其他)，善于把幾十條總結(jié)為一句話，這是十分關(guān)鍵的。上面僅為一個(gè)例子，只有自己這樣總結(jié)才能印象深刻，希望讀者可以學(xué)會(huì)這樣的思路。具體條文如下：
(一)股票上市條件和程序
1.股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行。
(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。
(3)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司的股份總額的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。
(4)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
2.申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。
(二)股票暫停上市和終止上市
1.退市風(fēng)險(xiǎn)警示
特別處理包括警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(退市風(fēng)險(xiǎn)警示)和其他特別處理措施。特別處理措施的內(nèi)容包括：(1)對(duì)于退市風(fēng)險(xiǎn)警示，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣(其他特別處理的措施是冠以“ST”字樣)，以區(qū)別于其他股票。(2)股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
(1)最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值。
(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值。
(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元或者被追溯重述后低于1000萬(wàn)元。
(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告。
(5)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個(gè)月。
(6)未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告，且公司股票已停牌兩個(gè)月。
(7)公司可能被解散。
(8)法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。
(9)因股權(quán)分布不具備上市條件，公司在規(guī)定的1個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的案件，并獲得本所同意;股權(quán)分布不具備上市條件：指社會(huì)公眾股東持有的股份連續(xù)20個(gè)交易日低于公司總股本的25%，公司股本總額超過人民幣4億元的，低于公司總股本的10%。上述社會(huì)公眾股東指不包括下列股東的上市公司其他股東：①持有上市公司10%以上股份的股東及其一致行動(dòng)人;②上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人。
(10)其他情況。
2.暫停上市
上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，暫停其股票上市：
(1)因最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值。
(2)因最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值。
(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元或者被追溯重述后低于1000萬(wàn)元，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于1000萬(wàn)元。
(4)因最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告。
(5)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或者虛假記載，而未在規(guī)定期限內(nèi)改正，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在兩個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。
(6)因未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在兩個(gè)月內(nèi)仍未披露應(yīng)披露的年度報(bào)告或者中期報(bào)告。
(7)公司股本總額發(fā)生變化不具備上市條件。
(8)因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件，其股票被實(shí)施停牌后，未在停牌后一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案，或者提交了方案但未獲本所同意，或者因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司在六個(gè)月內(nèi)其股權(quán)分布仍不具備上市條件。
(9)公司有重大違法行為。
(10)其他情形。
3.終止上市
上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，終止其股票上市：
(1)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元或者被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見、無(wú)法表示意見、否定意見的審計(jì)報(bào)告等四種情形之一。
(2)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司未能在法定期限內(nèi)披露最近一年的年度報(bào)告。
(3)因未在規(guī)定期限內(nèi)按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或者虛假記載觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在兩個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。
(4)因未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在兩個(gè)月內(nèi)仍未按要求披露相關(guān)定期報(bào)告。
(5)在本所僅發(fā)行A股股票的上市公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于500萬(wàn)股，或者連續(xù)20個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值。
(6)在本所僅發(fā)行B股股票的上市公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股，或者連續(xù)20個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值。
(7)在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盤價(jià)同時(shí)觸及本條第(五)項(xiàng)和第(六)項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
(8)公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件。
(9)因股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在暫停上市六個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件。
(10)上市公司或者收購(gòu)人以終止股票上市為目的回購(gòu)股份或者要約收購(gòu)，在方案實(shí)施后，公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件。
(11)上市公司被吸收合并。
(12)股東大會(huì)在公司股票暫停上市期間作出終止上市的決議。
(13)公司解散。
(14)公司被法院宣告破產(chǎn)。
(15)因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、審計(jì)意見類型觸及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在法定期限內(nèi)披露了最近一年年度報(bào)告，但未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。
(16)因未在規(guī)定期限內(nèi)按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或者虛假記載觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在兩個(gè)月內(nèi)披露了按要求改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。
(17)因未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司在兩個(gè)月內(nèi)披露了相關(guān)定期報(bào)告，但未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。
(18)因股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件或者股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件觸及標(biāo)準(zhǔn)，其股票被暫停上市后，公司股本總額在規(guī)定的期限內(nèi)或者股權(quán)分布在六個(gè)月內(nèi)重新具備上市條件，但未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。
(19)恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理。
(20)恢復(fù)上市申請(qǐng)未獲同意。
(21)本所認(rèn)定的其他情形。
