上海財經大學注冊會計師名師班
2015CPA考試《財務成本與管理》預習考點：營運資本的管理目標
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　　知識點：營運資本的管理目標
　　營運資本管理的目標有以下三個：
　　(1)有效地運用流動資產，力求其邊際收益大于邊際成本;
　　(2)選擇最合理的籌資方式，*5限度的降低流動資金的資本成本;
　　(3)加速流動資金周轉，以盡可能少的流動資金支持同樣的營業(yè)收入并保持公司支付債務的能力。
　　營運資本管理與營業(yè)現(xiàn)金流有密切關系。由于營業(yè)現(xiàn)金流的時間和數量具有不確定性，以及現(xiàn)金流入和流出在時間上不匹配，使得公司經常會出現(xiàn)現(xiàn)金流的缺口。公司配置較多的凈營運資本(流動資產與流動負債的差額)，有利于減少現(xiàn)金流的缺口，但會增加資本成本;如果公司配置較少的凈營運資本，有利于節(jié)約資本成本，但會增加不能及時償債的風險。因此，公司需要根據具體情況權衡風險和報酬，制定適當的營運資本政策。