知識點：網上和網下同時發(fā)行的機制
　　1.首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價*6的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網下申購。
　　2.公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報價投資者數(shù)量不少于10家；公開發(fā)行股票數(shù)量超過4億股的，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。剔除*6報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應當中止發(fā)行。
　　3.首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過4億股的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。
　　其中，應安排不低于本次網下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金（以下簡稱“公募基金”）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（以下簡稱“社?；?rdquo;）配售，安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金（以下簡稱“企業(yè)年金基金”）和符合《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規(guī)定的保險資金（以下簡稱“保險資金”）配售。
　　公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網下投資者配售剩余部分。
　　4.首次公開發(fā)行股票網下投資者申購數(shù)量低于網下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網下發(fā)行部分向網上回撥，應當中止發(fā)行。
　　5.網上投資者申購數(shù)量不足網上初始發(fā)行量的，可回撥給網下投資者。
　　6.網上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%；網上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的40%；網上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的，回撥后網下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。這里所指公開發(fā)行股票數(shù)量應按照扣除設定12個月及以上限售期的股票數(shù)量計算。
　　7.首次公開發(fā)行股票的網下發(fā)行應和網上發(fā)行同時進行，參與申購的網下和網上投資者應當全額繳付申購資金。投資者應自行選擇參與網下或者網上發(fā)行，不得同時參與。
　　8.首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應當與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應當在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標準、向戰(zhàn)略投資者配售的股票數(shù)量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。戰(zhàn)略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。
　　9.首次公開發(fā)行時禁止配售的對象
　　首次公開發(fā)行股票網下配售時，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對象配售股票：
　?。?）發(fā)行人及其股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司。
　?。?）主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司。
　?。?）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；
　?。?）上述前3項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
　?。?）過去6個月內與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務關系的公司及其持股5%以上的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者已與主承銷商簽署保薦、承銷業(yè)務合同或者達成相關意向的公司及其持股5%以上的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員。
　?。?）通過配售可能導致不當行為或者不正當利益的其他自然人、法人和組織。
　　【解釋】上述第（2）、（3）項規(guī)定的禁止配售對象管理的“公募基金”不受上述規(guī)定的限制，但應符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。