1.面值
　　面值越大，債券價(jià)值越大(同向)。
　　2.票面利率
　　票面利率越大，債券價(jià)值越大(同向)。
　　3.折現(xiàn)率
　　折現(xiàn)率越大，債券價(jià)值越小(反向)。
　　債券定價(jià)的基本原則是：
　　折現(xiàn)率等于債券利率時(shí)，債券價(jià)值就是其面值;
　　如果折現(xiàn)率高于債券利率，債券的價(jià)值就低于面值;
　　如果折現(xiàn)率低于債券利率，債券的價(jià)值就高于面值。
　　4.到期時(shí)間
　　對(duì)于平息債券，當(dāng)折現(xiàn)率一直保持至到期日不變時(shí)，隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸接近其票面價(jià)值。如果付息期無限小則債券價(jià)值表現(xiàn)為一條直線。
　　(1)平息債券
　?、俑断⑵跓o限小(不考慮付息期間變化)
　　溢價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸下降
　　平價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值不變
　　折價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸上升
　　即：最終都向面值靠近。
　　【擴(kuò)展】其他條件相同情況下，對(duì)新發(fā)債券來說：
　　溢價(jià)發(fā)行的債券，期限越長(zhǎng)，價(jià)值越高;
　　折價(jià)發(fā)行的債券，期限越長(zhǎng)，價(jià)值越低;
　　平價(jià)發(fā)行的債券，期限長(zhǎng)短不影響價(jià)值。
　?、诹魍▊?考慮付息期之間的變化)
　　流通債券的價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期性變動(dòng)。
　　總結(jié)：隨著到期日接近，平息債券價(jià)值的變化
　　(2)零息債券
　　隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸上升，向面值接近。
　　(3)到期一次還本付息債券
　　隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸上升。
　　5.利息支付頻率
　　債券付息期越短價(jià)值越低的現(xiàn)象，僅出現(xiàn)在折價(jià)出售的狀態(tài)。如果債券溢價(jià)出售，則情況正好相反。
　　結(jié)論:
　　對(duì)于折價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值下降;
　　對(duì)于溢價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值上升;
　　對(duì)于平價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值不變。