一、公允價值初始計量
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價格。在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的進(jìn)入價格等于其脫手價格。但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易價格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值：
(1)關(guān)聯(lián)方之間的交易;(2)被迫進(jìn)行的交易，或者資產(chǎn)出售方(或負(fù)債轉(zhuǎn)移方)在交易中被迫接受的交易;(3)交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債僅是交易(例如，企業(yè)合并)中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負(fù)債外，還包括按照其他會計準(zhǔn)則應(yīng)單獨(dú)計量但未確認(rèn)的無形資產(chǎn);(4)進(jìn)行交易的市場不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。
二、估值技術(shù)
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。
估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。
(一)市場法
市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。企業(yè)應(yīng)用市場法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債的組合(例如，一項業(yè)務(wù))的價格和其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值。
(二)收益法
收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時，應(yīng)當(dāng)反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價模型等估值方法。
1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法(即折現(xiàn)率調(diào)整法)和期望現(xiàn)金流量法。
為避免重復(fù)計算或忽略風(fēng)險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用能夠反映預(yù)期違約風(fēng)險的折現(xiàn)率;使用概率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用無風(fēng)險利率;使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用名義折現(xiàn)率;使用排除通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率;使用稅后現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅后折現(xiàn)率;使用稅前現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅前折現(xiàn)率;使用人民幣現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)使用與人民幣相關(guān)的利率等。
根據(jù)對風(fēng)險的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。
(1)傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整(市場觀察)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
(2)期望現(xiàn)金流量法。是使用風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風(fēng)險利率，或者使用未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風(fēng)險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對所有可能的現(xiàn)金流量進(jìn)行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。
企業(yè)在應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時，有兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險溢價：
*9種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量中扣除風(fēng)險溢價，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無風(fēng)險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。當(dāng)市場參與者對于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。
2.期權(quán)定價模型。企業(yè)可以使用布萊克斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價模型估計期權(quán)的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權(quán)價格、合同期限、預(yù)計或內(nèi)含波動率、無風(fēng)險利率、期望股息率等。
(三)成本法
成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整。折舊貶值包括實(shí)體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值。
(四)估值技術(shù)的選擇
企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更多職業(yè)判斷，確定恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當(dāng);
2.對其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調(diào)整;
3.對其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi);
4.按市場法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進(jìn)一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?/div>
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(五)輸入值
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價時所使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險的假設(shè)，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風(fēng)險等。市場參與者所使用的假設(shè)即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。
企業(yè)使用估值技術(shù)時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實(shí)可行時才使用不可觀察輸入值。
1.公允價值計量中相關(guān)的溢價和折價
企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇與市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易中會考慮的、并且與該資產(chǎn)或負(fù)債特征相一致的輸入值。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易相關(guān)資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模，不是相關(guān)資產(chǎn)的特征，企業(yè)在選擇輸入值時不予考慮。
2.以出價和要價為基礎(chǔ)的輸入值
出價是經(jīng)紀(jì)人或做市商購買一項資產(chǎn)或處置一項負(fù)債所愿意支付的價格，要價是經(jīng)紀(jì)人或做市商出售一項資產(chǎn)或承擔(dān)一項負(fù)債所愿意收取的價格。
企業(yè)可使用出價計量資產(chǎn)頭寸、使用要價計量負(fù)債頭寸，也可使用市場參與者在實(shí)務(wù)中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。其他方法可作為權(quán)宜之計使用。但是，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價值計量假定不一致的權(quán)宜之計，如對資產(chǎn)使用要價，對負(fù)債使用出價。
(六)公允價值層次
為提高公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個層次，并*3先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng)調(diào)整的報價(*9層次輸入值)，最后使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。
1.*9層次輸入值
*9層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。
2.第二層次輸入值
第二層次輸入值是除*9層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限(如合同期限)的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的。
第二層次輸入值包括：
(1)活躍市場中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價;
(2)非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價;
(3)除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等;
(4)市場驗(yàn)證的輸入值等。
3.第三層次輸入值
第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗(yàn)證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務(wù)預(yù)測等。
4.公允價值計量結(jié)果所屬的層次
公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。
公允價值計量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。
企業(yè)在確定公允價值計量結(jié)果所屬的層次時，不應(yīng)考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調(diào)整，例如計量公允價值減去處置費(fèi)用時的處置費(fèi)用。
5.第三方報價機(jī)構(gòu)的估值
企業(yè)使用第三方報價機(jī)構(gòu)(例如經(jīng)紀(jì)人、做市商等)提供的出價或要價計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的，應(yīng)當(dāng)確保該第三方報價機(jī)構(gòu)提供的出價或要價遵循準(zhǔn)則要求。
三、非金融資產(chǎn)的公允價值計量
(一)非金融資產(chǎn)的a1用途
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用于a1用途產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于a1用途的，其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力。
a1用途，是指市場參與者實(shí)現(xiàn)一項非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價值*5化時該非金融資產(chǎn)的用途。a1用途是評估行業(yè)在非金融資產(chǎn)(例如，房地產(chǎn)等)評估中所使用的估值概念，也稱為*6a1使用。企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的a1用途，應(yīng)當(dāng)考慮該用途是否為法律上允許、實(shí)物上可能以及財務(wù)上可行的使用方式。
通常情況下，企業(yè)對非金融資產(chǎn)的當(dāng)前用途可視為a1用途，除非市場因素或者其他因素表明市場參與者按照其他用途使用該非金融資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)價值*5化。
(二)非金融資產(chǎn)的估值前提
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在a1用途的基礎(chǔ)上確定該非金融資產(chǎn)的估值前提，即單獨(dú)使用該非金融資產(chǎn)還是將其與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用。
(1)通過單獨(dú)使用實(shí)現(xiàn)非金融資產(chǎn)a1用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨(dú)使用該資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易價格。
(2)通過與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實(shí)現(xiàn)非金融資產(chǎn)a1用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給以同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易價格，并且假定市場參與者可以取得組合中的其他資產(chǎn)或負(fù)債。
四、負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計量
(一)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具公允價值的方法
1.具有可觀察市場報價的相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
如果存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具可觀察市場報價，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以該報價為基礎(chǔ)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
2.被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
對于不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報價，但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列方法估計其公允價值：
(1)如果對應(yīng)資產(chǎn)存在活躍市場的報價，并且企業(yè)能夠獲得該報價，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對應(yīng)資產(chǎn)的報價為基礎(chǔ)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
(2)如果對應(yīng)資產(chǎn)不存在活躍市場的報價，或者企業(yè)無法獲得該報價，企業(yè)可使用其他可觀察的輸入值，例如對應(yīng)資產(chǎn)在非活躍市場中的報價。
(3)如果(1)和(2)中的可觀察價格都不存在，企業(yè)應(yīng)使用收益法、市場法等估值技術(shù)。
3.未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報價，并且其他方未將其作為資產(chǎn)持有的(如棄置義務(wù))，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
(二)不履約風(fēng)險
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險，并假定不履約風(fēng)險在負(fù)債轉(zhuǎn)移前后保持不變。
(三)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移受限
企業(yè)以公允價值計量負(fù)債或自身權(quán)益工具，并且該負(fù)債或自身權(quán)益工具存在限制轉(zhuǎn)移因素的，如果企業(yè)在公允價值計量的輸入值中已經(jīng)考慮了這些因素，則不應(yīng)再單獨(dú)設(shè)置相關(guān)輸入值，也不應(yīng)對其他輸入值進(jìn)行相關(guān)調(diào)整。
(四)具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債
具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債的公允價值，不應(yīng)低于債權(quán)人要求償還時的應(yīng)付金額，即從可要求償還的*9天起折現(xiàn)的現(xiàn)值。
五、市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值計量
企業(yè)以公允價值計量市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場參與者在計量日有序交易中出售凈多頭(即資產(chǎn))或轉(zhuǎn)移凈空頭(即負(fù)債)的價格。
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