有關證券組合的機會集和有效集知識點總結(jié)
1.兩種證券組合的機會集和有效集
(1)相關系數(shù)等于1時兩種證券組合的機會集是-條直線，此時不具有風險分散化效應；相關系數(shù)小于1時，兩種證券組合的機會集是-條曲線，表明具有風險分散化效應，相關系數(shù)越小，機會集曲線越彎曲，分散化效應越強，相關系數(shù)小到-定程度后，機會集曲線會出現(xiàn)向后的凸起，此時存在無效集；相關系數(shù)為-1時，機會集曲線變成了-條折線。
(2)機會集曲線最左端的組合稱為最小方差組合，從最小方差組合點到*6預期報酬率組合點的那段曲線稱為有效集。
【提示】：
(1)在機會集曲線上，風險最小、報酬率*6的組合是不存在的；
(2)無論資產(chǎn)之間的相關系數(shù)如何，投資組合的預期收益率都不會低于所有單個資產(chǎn)中的最低預期收益率，也不會高于單個資產(chǎn)的*6預期收益率；投資組合的標準差都不會高于所有單個資產(chǎn)中的*6標準整，但卻有可能低于單個資產(chǎn)的最低標準差。
2.多種證券組合的機會集和有效集
多種證券組合的機會集不同于兩種證券組合的機會集，它不是-條曲線，而是-個平面。不過其有效集仍然是-條曲線，仍然是從最小方差組合點到*6預期報酬率組合點的那段曲線，也稱為有效邊界。
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