有關β系數(shù)的知識點總結：
β系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的指標，被定義為某個資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關性。其計算公式為：
單個證券的β系數(shù)
=該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差
=該證券與市場組合的相關系數(shù)×該證券的標準差÷市場組合的標準差
即-種證券的β系數(shù)的大小取決于三個因素：
(1)該證券與市場組合的相關系數(shù)；
(2)該證券的標準差；
(3)市場組合的標準差。
【溫馨提示】：
(1)市場組合收益率與其本身收益率是同方向同比例變動的，因此市場組合與其本身的相關系數(shù)=1，所以，市場組合的β系數(shù)等于1；
(2)如果一項資產(chǎn)的β系數(shù)=0.5，表明它的系統(tǒng)風險-是市場組合系統(tǒng)風險的0.5倍，其收益率的變動性只及一般市場變動性的-半；
(3)投資組合的β系數(shù)等于組合中各證券β值的加權平均數(shù)；
(4)由于相關系數(shù)可能為負數(shù)，所以，β系數(shù)也可能為負數(shù)。
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