什么是量化金融?我相信很多人第一次聽到這個名字的時候都會覺得高大上。是與量子力學(xué)有關(guān)嗎?再加上“金融”的光環(huán),立刻抬高了維度。
量化金融其實是一個很廣的的概念,它包括四個主要方面的內(nèi)容。分別是:量化交易(量化投資)、量化研究、量化定價、量化風(fēng)控。既然是定量,其實這里面最離不開的是數(shù)學(xué)工具。其中量化交易(量化投資)值得好好跟大家闡述一番。
有一點值得肯定的是,量化交易的影響力正在與日劇增。據(jù)“Global Algorithmic Trading Market 2016—2020”的報告統(tǒng)計:美國約90%的公開交易市場都采用了量化交易技術(shù);采用量化交易獲得的收益比傳統(tǒng)交易獲得的收益多出10.3%;量化金融大約有1萬億美金市場;近年來表現(xiàn)前10的對沖基金中有6個是量化基金。
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高頻交易(量化交易中的一個子類)詳述
美國證券交易委員會(SEC)給高頻交易有如下定義:
①使用超高速的復(fù)雜計算機系統(tǒng)下單
②使用co-location和直連交易所的數(shù)據(jù)通道
③平均每次持倉時間極短
④大量發(fā)送和取消委托訂單
⑤收盤時基本保持平倉(不持倉過夜)
沒看懂?沒關(guān)系,那就是一個定義,主要就兩條:下手賊快;買賣賊多。
假如我是一個做市商,我會從A那里低價買進一些股票,然后再提高點價格賣給B。也就是說買賣都可以找我。這樣一來,我就能妥妥地從中賺取一小部分差價。如果有很多人同我交易,那么我的利潤是不是就上去了。你也許會問,你既買股票又賣股票,那就會同時陷入害怕股價上漲和下跌的兩難局面啊。是啊,你的分析有道理。但我也有我的策略。你回想一下股票的趨勢圖,它肯定不像德芙巧克力那樣絲滑,它是震蕩式下跌和上升的。
所以,只要我動作足夠快,就能在小范圍的震蕩中迅速出手,賺取差價。當(dāng)然,我每次交易的利潤都十分微薄,并且還要扣去交易成本,這就決定,我必須得擁有足夠大的庫存和快速敏捷的交易系統(tǒng)。