金融機(jī)構(gòu)借款
包括短期借款和長期借款。
1.短期借款
(1)信用條件
短期借款的信用條件一般包括信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補(bǔ)償余額和借款抵押。
(2)利率分類
①按照金融機(jī)構(gòu)的利率政策分為：優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率;
②按照利率的基本特征分為簡單利率、浮動利率、貼現(xiàn)利率和加息利率。
(3)短期借款籌資方式的優(yōu)點(diǎn)
短期借款的籌資速度快;款項(xiàng)使用靈活。
2.長期借款
(1)長期借款的利率
長期借款的利率通常分為固定利率和浮動利率兩類。
對于借款企業(yè)來說，在市場利率呈上升趨勢時使用固定利率有利，呈下降趨勢時，使用浮動利率有利。
(2)長期借款籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快;資金成本較低;款項(xiàng)使用靈活;
缺點(diǎn)：財務(wù)風(fēng)險較高;限制性條件較多。
(三)租賃
租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。
1.融資租賃
融資租賃又稱購物租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。
(1)融資租賃的具體形式
①直接租賃：出租公司出資向生產(chǎn)廠商購買承租企業(yè)所需要的設(shè)備，然后再租賃給承租企業(yè)。
②轉(zhuǎn)租租賃：出租公司從其他租賃公司或制造廠商租入設(shè)備，然后再轉(zhuǎn)租給承租企業(yè)。
③售后回租：承租企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給出租公司，然后再從出租公司租回設(shè)備的使用權(quán)。
④杠桿租賃：由出租公司出部分資金，其余資金以設(shè)備做抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，購買設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)。
(2)租金的影響因素
①設(shè)備價款及運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險費(fèi)
②租賃手續(xù)費(fèi)
③利息
④設(shè)備殘值
⑤租金的支付方式
(3)融資租賃的特點(diǎn)
①租賃物的專用性較強(qiáng)，一般是專用設(shè)備
②租賃期內(nèi)承租方應(yīng)將租賃物視同企業(yè)固定資產(chǎn)管理并計提折舊及負(fù)責(zé)維修保養(yǎng)，但不得單方解除合同。
③租賃期較長，一般超過設(shè)備壽命周期的75%或接近其壽命周期。
④當(dāng)租賃期滿后，出租公司一般將設(shè)備作價賣給承租企業(yè)。
2.經(jīng)營租賃
經(jīng)營租賃又稱服務(wù)租賃，是指除融資租賃以外的其它租賃。通常情況下，在經(jīng)營租賃中，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，租賃期屆滿后，承租人有退租或續(xù)租的選擇權(quán)，而不存在優(yōu)惠購買選擇權(quán)。
(1)特點(diǎn)
①租賃物一般為通用設(shè)備;
②租賃期內(nèi)出租方提供技術(shù)服務(wù)并負(fù)責(zé)維修，承租方可根據(jù)實(shí)際情況隨時解除租賃合同
③租賃期較短，租賃物可反復(fù)租賃給不同的承租人使用;
④租賃期滿后，租賃物一般退還給出租人，不發(fā)生轉(zhuǎn)讓行為。
(2)租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
與其他籌資方式相比：
①及時獲得所需設(shè)備的使用權(quán);
②減少設(shè)備投資的風(fēng)險;
③租賃費(fèi)用較高。