創(chuàng)投是什么

 

創(chuàng)投（venture capital investment）是創(chuàng)業(yè)投資的簡(jiǎn)稱。創(chuàng)業(yè)投資是指專業(yè)投資人員（創(chuàng)業(yè)投資家）為以高科技為基礎(chǔ)的創(chuàng)新公司提供融資的活動(dòng)。

 

與一般的投資家不同，創(chuàng)業(yè)投資家不僅投入資金，而且用他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)管理人員更好地經(jīng)營(yíng)企業(yè)。所以，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)就是從事為以高科技為基礎(chǔ)的新創(chuàng)公司提供融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。

 

創(chuàng)業(yè)投資（venture capital investment）是以權(quán)益資本（equity capital）的方式存在的一種私募股權(quán)投資（private equity investment）形式，其投資運(yùn)作方式是投資公司（investor）投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)(venture companies)或高成長(zhǎng)型企業(yè)（growth orientated enterprises），占有被投資公司（investee）的股份，并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候增值套現(xiàn)（cash out）。

 

創(chuàng)業(yè)投資公司只投資于還沒(méi)有公開(kāi)上市的企業(yè)，他們的興趣不在于擁有和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其興趣在于最后退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。

 

由于創(chuàng)業(yè)投資的資本較公共股票市場(chǎng)投資資本流通性要低很多，所以其追求的回報(bào)率也相對(duì)高一些。

 

創(chuàng)業(yè)投資是私募股權(quán)投資的一種，而私募股權(quán)是相對(duì)于公募股權(quán)（公眾股票市場(chǎng)）和私募債券（如銀行貸款）而言的。

 

私募股權(quán)投資除了創(chuàng)業(yè)投資還有杠桿收購(gòu)、并購(gòu)、夾層投資（mezzanine）、和扭虧為盈（turn around）等形式。實(shí)際上創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資的區(qū)別并不那么明顯，很多創(chuàng)業(yè)投資基金也常常參與MBO/MBI和企業(yè)重組的投資。