由于“糧食銀行”實質(zhì)上是將農(nóng)戶的賣糧風險“轉嫁”到糧企身上,試點開展“糧食銀行”的企業(yè)普遍反映,價格波動風險成為限制“糧食銀行”規(guī)?;l(fā)展的重要瓶頸。
  “如果價格上漲,‘糧食銀行’收購成本增加,且可能出現(xiàn)糧農(nóng)‘擠兌’現(xiàn)象。如果價格下跌,‘糧食銀行’要按承諾補償糧農(nóng)價差,而且倉庫存糧也面臨跌價風險。此外,糧食存儲時間越長,承擔的費用和損耗就越大。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
  作為“糧食銀行”的實踐者,佟易認為“糧食銀行”業(yè)務的開展離不開期貨市場的保駕護航。“無論漲價,還是跌價,我都可以通過期貨和保險來進行風險管理。我通過‘糧食銀行’為農(nóng)民保護價格,大商所給我提供交割庫進行收糧,提供期貨、期權抵抗價格波動風險,保險公司給我提供糧食保險,政府再給我一定的補助,最終形成風險管控的良性機制。”在佟易看來,這是一個完美的“糧食銀行”經(jīng)營方案。
  “‘糧食銀行’能夠把農(nóng)民閑散的糧食集中起來進行存儲管理,再利用期貨市場進行風險規(guī)避,實際上為農(nóng)民參與期貨市場提供了一個渠道,也建立起一個風險隔離帶。”中國國際期貨董事總經(jīng)理王紅英表示。
  另一方面,“糧食銀行”還可以作為期貨倉單的現(xiàn)實依托。“‘糧食銀行’規(guī)范統(tǒng)一的收購標準和完善的倉管條件能夠確保糧食質(zhì)量,也將為期貨倉單生成提供貨源保障。同時,由于‘糧食銀’行采取保底價、溢價隨行就市,期貨市場就為其提供了套期保值平臺。”民生期貨市場發(fā)展部副總經(jīng)理屈曉寧說。
  從期貨公司的角度看,中糧期貨研究部副總監(jiān)孟金輝表示,若“糧食銀行”發(fā)展至一定規(guī)模,期貨公司可以為“糧食銀行”提供風險管理培訓服務和投資交易服務,為其專業(yè)的分析報告、數(shù)據(jù)產(chǎn)品,提供對應的風險管理方案和交易渠道。與此同時,去年開放的風險管理子公司業(yè)務為期貨市場服務“三農(nóng)”賦予了新的內(nèi)涵,中糧期貨下屬現(xiàn)貨子公司就可以為“糧食銀行”提供倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等專業(yè)服務。
  據(jù)悉,目前,大商所正積極準備通過增設交割倉庫的方式支持企業(yè)在玉米品種上開展“糧食銀行”業(yè)務,并通過加緊研究玉米期權為企業(yè)提供更多元化的風險管理工具。此外,有關單位正對“糧食銀行”目標價格保險進行嘗試,并探討指數(shù)保險、價格保險和期貨進行對接的辦法。
  對于如何進一步促進“糧食銀行”發(fā)展,大商所方面表示,未來將著手以下四方面工作:一是提供期貨價格信息。糧食企業(yè)向農(nóng)民收購糧食,可以以期貨價格為基礎確定收購價格和結算價格;保險公司向農(nóng)民提供價格保險,可以以期貨價格為基礎設定賠付條件和標準。二是提供期貨交易工具,糧食企業(yè)通過買入期貨合約對沖價格上漲風險,保險公司通過賣出期貨合約對沖價格下跌風險。三是提供期權交易工具,糧食企業(yè)通過買入看漲期權對沖價格上漲風險,保險公司通過買入看跌期權對沖價格下跌風險。四是提供期貨交割倉庫,糧食企業(yè)通過交割倉庫方便地生成倉單,糧食企業(yè)通過交割倉庫方便地賣出糧食。同時與商業(yè)銀行合作支持期貨倉單質(zhì)押業(yè)務等。
  大商所有關負責人同時表示,“糧食銀行”是服務于糧食產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進農(nóng)民增收的有力抓手,而只有期貨市場為企業(yè)等經(jīng)營主體管理風險,金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的鏈條才能夠暢通。因此,要實現(xiàn)“糧食銀行”規(guī)?;夹园l(fā)展,亟需強化以期貨市場為核心的金融服務和相關政策的大力扶持。
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