1. A 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　?。?） 描述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量很重要的五個(gè)原因
　　（2） 列出用來(lái)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的模型
　?。?） 列出BIS監(jiān)管市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法
　　1. B 外匯風(fēng)險(xiǎn)
　　（1） 描述外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的不同來(lái)源
　?。?） 解釋外匯交易活動(dòng)的不同類型
　　（3） 解釋外匯交易的大部分利潤(rùn)和損失的來(lái)源
　?。?） 描述外匯金融資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的不匹配造成的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露
　　（5） 解釋外匯投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)如何影響收益
　?。?） 解釋表內(nèi)對(duì)沖
　　（7） 解釋用遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)的表外對(duì)沖
　?。?） 解釋為什么持有多幣種的分散化的外匯資產(chǎn)-負(fù)債頭寸可以降低組合風(fēng)險(xiǎn)
　　2. A 期貨市場(chǎng)的機(jī)制
　?。?） 區(qū)別多頭的期貨頭寸和空頭的期貨頭寸
　?。?） 描述期貨合約的特征
　　（3） 解釋期貨頭寸如何結(jié)算
　?。?） 描述逐日盯市交易的程序，初始保證金以及維持保證金
　?。?） 計(jì)算保證金的變化量
　?。?） 解釋清算所的作用
　　2. B 遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的確定
　?。?） 計(jì)算與離散復(fù)利相等的連續(xù)復(fù)利利率
　　（2） 從連續(xù)復(fù)利利率來(lái)計(jì)算一年計(jì)息m次的離散復(fù)利利率
　?。?） 利用有期間收益的資產(chǎn)和沒有期間收益的資產(chǎn)來(lái)解釋遠(yuǎn)期價(jià)格的持有成本模型
　　（4） 給定標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)的合適的持有成本，計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格
　?。?） 描述遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別
　?。?） 計(jì)算遠(yuǎn)期合約的價(jià)值
　　（7） 描述并用公式表示利用指數(shù)期貨的beta調(diào)整策略
　?。?） 解釋貨幣期貨的持有成本模型和利率評(píng)價(jià)模型的關(guān)系
　　（9） 解釋便利收益在商品期貨中的作用
　?。?0） 解釋期貨溢價(jià)和正常的折價(jià)的概念
　　2. C 利用期貨的對(duì)沖策略
　?。?） 區(qū)別空頭對(duì)沖和多頭對(duì)沖策略，并分別識(shí)別其適合的情況
　?。?） 定義并計(jì)算基差
　?。?） 定義不同類型的基點(diǎn)差，并解釋其在期貨對(duì)沖交易中如何產(chǎn)生
　?。?） 定義，計(jì)算并解釋最小方差對(duì)沖比
　?。?） 計(jì)算用來(lái)對(duì)沖股票組合的股指期貨合約的數(shù)目
　?。?） 識(shí)別滾動(dòng)對(duì)沖策略的適用情況，并討論這種策略的風(fēng)險(xiǎn)
　　2. D 利率市場(chǎng)
　?。?） 區(qū)別國(guó)庫(kù)券利率，LIBOR以及回購(gòu)利率
　?。?） 利用零息債券利率或即期利率來(lái)計(jì)算債券價(jià)格
　　（3） 利用息票剝離方法，從息票債券來(lái)計(jì)算即期利率
　　（4） 從即期利率計(jì)算出遠(yuǎn)期利率
　?。?） 計(jì)算遠(yuǎn)期利率合約的損益和價(jià)值
　?。?） 解釋以下期限結(jié)構(gòu)的理論：期望理論，市場(chǎng)分割理論以及流動(dòng)性偏好理論
　　（7） 識(shí)別并應(yīng)用三種最常用的天數(shù)計(jì)算慣例
　?。?） 解釋美國(guó)國(guó)庫(kù)券期貨合約的轉(zhuǎn)換因子
　?。?） 計(jì)算美元期貨合約的凸性調(diào)整
　　（10） 計(jì)算債券的久期和修正久期
　?。?1） 用公式表示利用利率期貨合約的基于久期的對(duì)沖策略
　?。?2） 識(shí)別利用基于久期的對(duì)沖策略的限制
　　2. E 互換
　?。?） 圖示說(shuō)明普通利率互換的機(jī)制
　?。?） 計(jì)算普通利率互換的現(xiàn)金流
　?。?） 解釋利率互換如何與已存在的資產(chǎn)或負(fù)債相結(jié)合來(lái)轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)
　?。?） 比較優(yōu)勢(shì)觀點(diǎn)作為互換市場(chǎng)得以存在的理由，并解釋其優(yōu)缺點(diǎn)
　?。?） 解釋互換中的折現(xiàn)率如何計(jì)算
　?。?） 解釋互換如何被解釋為兩個(gè)同期限的債券頭寸或一系列遠(yuǎn)期利率合約
　?。?） 計(jì)算利率互換的價(jià)值
　?。?） 解釋貨幣互換的機(jī)制
　　（9） 計(jì)算貨幣互換的價(jià)值
　?。?0） 解釋互換頭寸中內(nèi)含的信用風(fēng)險(xiǎn)的作用
　　2. F 期權(quán)市場(chǎng)的機(jī)制信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理
　?。?） 解釋交易所交易的股票期權(quán)的細(xì)節(jié)，包括執(zhí)行價(jià)，到期日，術(shù)語(yǔ)，股利和股票分割調(diào)整，以及頭寸限制
　　（2） 描述靈活（flex）期權(quán)和長(zhǎng)期股票提前償付證券（LEAPS）
　?。?） 解釋為什么期權(quán)出售者要繳納保證金，而期權(quán)持有者不需要繳納保證金
　?。?） 解釋交易所交易的期權(quán)與權(quán)證、高管股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)債的區(qū)別
　　2. G 股票期權(quán)的屬性
　?。?） 識(shí)別影響期權(quán)價(jià)格的六種因素
　?。?） 解釋這六種因素如何影響歐式期權(quán)和美式期權(quán)
　?。?） 識(shí)別歐式期權(quán)和美式期權(quán)的價(jià)格上下限
　?。?） 解釋看跌－看漲期權(quán)平價(jià)關(guān)系，并用其來(lái)計(jì)算期權(quán)價(jià)值
　?。?） 解釋基于不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和歐式看漲期權(quán)的區(qū)別
　　（6） 比較并解釋基于不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的提起執(zhí)行的特征
　?。?） 基于看跌－看漲期權(quán)評(píng)價(jià)關(guān)系，解釋不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的關(guān)系
　　2. H 利用期權(quán)的交易策略
　?。?） 圖示說(shuō)明并解釋投資者為什么出售有保護(hù)看漲期權(quán)（covered call）或有保護(hù)看跌期權(quán)（protective put）
　?。?） 圖示說(shuō)明并解釋投資者為什么采用差價(jià)期權(quán)（spread option）策略（例如，牛市差價(jià)期權(quán)bull spread，熊市差價(jià)期權(quán)bear spread，日歷差價(jià)期權(quán)calendar spread或蝶式差價(jià)期權(quán)butterfly spread）
　　（3） 圖示說(shuō)明并解釋投資者為什么采用組合期權(quán)（combination）策略（例如，跨式期權(quán)straddles，寬跨式期權(quán)strangles，條式期權(quán)strips或帶式期權(quán)straps）
　　2. I 二叉樹介紹
　　（1） 利用一步二叉樹模型和二步二叉樹模型，計(jì)算歐式看漲期權(quán)或美式看跌期權(quán)的價(jià)值
　?。?） 利用二步二叉樹模型，計(jì)算美式看漲期權(quán)或美式看跌期權(quán)的價(jià)值
　　2. J 股票價(jià)格行為的模型
　?。?） 解釋馬爾可夫的性質(zhì)
　　（2） 描述維納過(guò)程，廣義維納過(guò)程和伊藤（Ito）過(guò)程
　?。?） 解釋幾何布朗運(yùn)動(dòng)為什么是構(gòu)造股價(jià)模型的合理隨機(jī)過(guò)程
　　（4） 描述伊藤引理
　　2. K Black-Scholes 模型
　?。?） 描述并解釋 的伊藤過(guò)程，其中S服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)
　?。?） 示范如何用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)波動(dòng)性
　?。?） 構(gòu)造并解釋用來(lái)引出Black-Scholes-Merton偏微分方程的delta中性或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合
　　（4） 識(shí)別Black-Scholes-Merton偏微分方程
　?。?） 解釋風(fēng)險(xiǎn)中性框架
　　（6） 利用Black-Scholes模型計(jì)算歐式期權(quán)的價(jià)值
　?。?） 識(shí)別權(quán)證估值的復(fù)雜性
　?。?） 概述如何計(jì)算來(lái)自Black-Scholes模型計(jì)算出的期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格的隱含波動(dòng)率
　　（9） 解釋股利如何影響美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的執(zhí)行決策
　　2. L “希臘字母”
　?。?） 討論裸期權(quán)頭寸和有保護(hù)頭寸
　　（2） 描述如何用裸期權(quán)頭寸和有保護(hù)頭寸產(chǎn)生止損交易策略
　　（3） 描述期權(quán)、遠(yuǎn)期和期貨合約的delta對(duì)沖策略的特征
　　（4） 討論delta對(duì)沖策略的動(dòng)態(tài)性
　?。?） 定義資產(chǎn)組合的delta
　?。?） 定義并討論期權(quán)頭寸的“theta”
　?。?） 定義并討論期權(quán)頭寸的“gamma”
　?。?） 描述如何產(chǎn)生并保持gamma中性頭寸
　　（9） 討論delta，theta及gamma之間的關(guān)系
　　（10） 定義并討論期權(quán)頭寸的“vega”
　?。?1） 定義并討論期權(quán)頭寸的“rho”
　?。?2） 描述對(duì)沖活動(dòng)如何發(fā)生，并討論如何將情景分析與期權(quán)頭寸結(jié)合起來(lái)表達(dá)期望的盈利和虧損
　?。?3） 定義并討論如何通過(guò)期權(quán)工具和股指期貨來(lái)構(gòu)造組合保險(xiǎn)策略
　　2. M 波動(dòng)性微笑
　　（1） 解釋看跌－看漲期權(quán)平價(jià)關(guān)系如何顯示同樣的隱含波動(dòng)率
　?。?） 解釋波動(dòng)性微笑為什么會(huì)存在于外匯期權(quán)中
　?。?） 解釋波動(dòng)性微笑為什么會(huì)存在于股票期權(quán)中
　?。?） 描述為期權(quán)定價(jià)時(shí)，如何利用波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)和波動(dòng)面（volatility surfaces）
　?。?） 描述波動(dòng)性微笑如何影響期權(quán)的希臘字母的計(jì)算
　?。?） 討論資產(chǎn)價(jià)格的跳躍性變動(dòng)如何影響期權(quán)隱含波動(dòng)率
　　（7） 討論Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的普遍的實(shí)證結(jié)果
　　2. N 奇異期權(quán)
　?。?） 定義和圖示說(shuō)明如何用奇異期權(quán)來(lái)構(gòu)造零成本產(chǎn)品
　　（2） 列出并描述如何利用各種期權(quán)特征將標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)轉(zhuǎn)換成非標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)
　?。?） 描述遠(yuǎn)期開始期權(quán)的特征
　?。?） 描述如何產(chǎn)生復(fù)合期權(quán)
　?。?） 討論選擇者期權(quán)的特征
　?。?） 描述障礙期權(quán)的特征
　?。?） 描述兩值（binary）期權(quán)如何產(chǎn)生不連續(xù)的支付方式
　　（8） 討論影響回望（lookback）期權(quán)的各種因素
　?。?） 描述呼叫（shout）期權(quán)的特征
　　（10） 描述亞式期權(quán)，并討論影響亞式期權(quán)的因素
　?。?1） 描述如何用期權(quán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換
　?。?2） 定義一籃子（basket）期權(quán)
　　（13） 討論影響對(duì)沖奇異期權(quán)策略的因素，并解釋靜態(tài)期權(quán)復(fù)制技術(shù)如何在對(duì)沖奇異期權(quán)中運(yùn)用
　　
　　
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