FRM考試科目與各科目內(nèi)容

　　FRM考試科目與各科目內(nèi)容
　　*9部分 數(shù)量分析
　　· 參數(shù)分布估計
　　· 極限值理論基礎(chǔ)
　　· 假設(shè)檢驗
　　· 線性回歸與相關(guān)
　　· 均值，標準差，相關(guān)性，斜率與凸度
　　· 蒙特卡羅分析
　　· 概率分布
　　· 統(tǒng)計特性，相關(guān)、協(xié)方差與波動率的預測
　　· 參數(shù)分布估計
　　· 極限值理論基礎(chǔ)
　　第二部分 市場風險衡量與管理
　　· 股權(quán)與商品為標的的衍生品
　　· 新興市場風險包括貨幣危機
　　· 風險暴露識別與衡量
　　· 利率風險、外匯風險、權(quán)益風險和商品風險
　　· 利率與債權(quán)定價
　　· 流動性風險
　　· 公司風險 （包括現(xiàn)金流量風險）的測量與管理
　　· 風險預算
　　· 壓力檢驗
　　· 業(yè)績表現(xiàn)
　　· 期貨、遠期合約、互換、期權(quán)的估值與風險分析
　　· VAR：- 定義，Delta特性，歷史模擬，蒙特卡羅模擬- 實施- 局限性- 替代工具
　　第三部分 信用風險衡量與管理
　　· 精算方法與 CreditRisk+工具
　　· 條件求償權(quán)與 KMV模型
　　· 交易風險-風險暴露- 回收率-風險控制技術(shù)（包括評級觸發(fā)、抵押與優(yōu)先條款）
　　· 信用衍生品
　　· 信用轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)換矩陣與 CreditMetrics工具
　　· 信用評級
　　· 信用差價
　　· 違約概率
　　· 利率與收益
　　· 頭寸設(shè)置
　　· 軋差
　　· 組合信用風險
　　· 結(jié)算風險
　　· SPV（特設(shè)目的機構(gòu)
　　第四部分 營運風險與機構(gòu)整體風險的管理
　　· 集合分布
　　· 公司風險資本分配
　　· SPV（特設(shè)目的機構(gòu)）與證券化分析
　　· 破產(chǎn)： - 沖銷- 優(yōu)先順序
　　· Basle II- 3大支柱- 以內(nèi)部評級為基礎(chǔ)的實施方法（基礎(chǔ)和進階IRB）- 運行風險（基礎(chǔ)和進階實施方法）
　　· 市場風險、信用風險和運行風險之間的相關(guān)性
　　· 風險資本定義 · 市場 VaRs和運行VaRs之間的差異 · 風險管理系統(tǒng)運行評估
　　· 運用金融工程對沖操作風險
　　· 風險管理的實施風險
　　· 市場風險的內(nèi)部模型實施方法 （Market Risk Amendment [1996]）
　　· 為運行風險保險
　　· 法律風險
　　· 公司整體風險衡量
　　· 運行風險的嚴重程度與概率分布
　　· 運行風險種類 · 金融機構(gòu)工作流程
　　第五部分 風險管理和投資管理
　　· 傳統(tǒng)投資風險管理 - 收益衡量評估（夏普比率,信息比率,風險系數(shù)VaR, 相對VaR,跟蹤誤差, 存活偏差）- VaR的實施- 資產(chǎn)混合的Benchmarking- 風險分解和績效歸因- 風險預算- 跟蹤誤差- 風險限制的設(shè)定- alpha轉(zhuǎn)移策略的風險- 養(yǎng)老基金的風險管理
　　· 傳統(tǒng)投資風險管理 - 對沖基金特有的風險收益衡量（drawdown, Sortino ratio）- 特殊策略的風險（定息債券套利，合并套利，轉(zhuǎn)換套利，證券做空-市場中性策略，宏觀策略，危難債券, 投資發(fā)展中國家策略）- 資產(chǎn)非流動性，估值，與風險衡量-杠桿、衍生工具的運用以及他們所產(chǎn)生的風險- 衡量風險因素敞口中存在的問題（動態(tài)策略，杠桿，衍生工具，風格轉(zhuǎn)換）- 對沖基金之間，以及對沖基金與其它資產(chǎn)之間的相關(guān)性