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　　有兩種類型的企業(yè)管理大型多幣種組合：
　?。?）使用外匯市場的投資，以賺取利潤的企業(yè);
       （2）使用它進行套期保值，以保護基金公司。經(jīng)營多種貨幣投資組合，無論是盈利或?qū)_，需要雙方的外匯風險和經(jīng)濟風險的理解。
　　外匯風險是未來即期匯率的不確定性，而經(jīng)濟風險是暴露于匯率風險在時間t。上述兩種類型的企業(yè)使用外匯衍生工具來管理貨幣組合。完美的FX樹籬是經(jīng)歷值變化（+/-ΔH）在相反的方向，以該經(jīng)濟曝光（+/-ΔE），為在現(xiàn)場速率的變化的結(jié)果的（一個位置+/- ΔS） - 也就是說，+ΔH（收益/資產(chǎn)）= - ΔE（損失/責任） 或 - ΔH（損失/負債）= +ΔE（增益/資產(chǎn)）一個完美的對沖是指其值（△H）在相等，方向相反的方向變化，從而導致在合并位置的企業(yè)價值（ΔV）的凈零影響。
　　對于給定的組合，這可以被表示為改變企業(yè)價值（ΔV）= +ΔH（增益/資產(chǎn)） - ΔE（損失/負債）= 0 或 改變企業(yè)價值（ΔV）= - ΔH（損失/負債）+ΔE（收益/資產(chǎn)）= 0經(jīng)濟曝光當實際匯率出現(xiàn)意外變化都有其預計未來現(xiàn)金流量非零效應，堅定了經(jīng)濟暴露于匯率。
　　更具有前瞻性的方法，需要了解基本的經(jīng)濟接觸的性質(zhì)，并估計公司的價值經(jīng)濟風險的真正價值。這種方法必須考慮到未來的現(xiàn)金流與貼現(xiàn)利率的預期和非預期的變化。
　　這些預計未來現(xiàn)金流量的背后打下了某種類型的概率分布可以解釋潛在的風險因素。我們需要了解投資組合的特性和其穩(wěn)定性和收益相關(guān)的關(guān)鍵驅(qū)動因素。
　　風險的相對大小可以通過擴散或分散在該分布的量來定義，如標準偏差或方差。措施，如偏度和峰度可以被用來量化未獲得足夠的方差單獨描述的風險。
　　風險經(jīng)理應該考慮的參數(shù)以及高斯分布的方法來識別和評估與貨幣組合所帶來的風險。參數(shù)化方法要求預先指定的假設(shè)（參數(shù)），如確定的風險因素之間歸一化平均收益，標準差和相關(guān)性（均勻性）。
　　高斯分布的方法，在另一方面，更進了一步，探索的可能性以下任一會出現(xiàn)：在其分布“肥尾”
　?。?）較高的利潤/損失事件;
       （2）較長的左/右尾非對稱分布（偏斜）;
       （3）投資組合的峰值/平整度（峰度）的程度;
       （4）組合的相比，一個完美的鐘形分布曲線的波動。