金融衍生工具產生于20世紀70年代,自出現以來便迅速發(fā)展。依靠這些金融衍生工具,人們可以更為準確的對衍生資產進行估價和風險管理,促進其正常發(fā)展。投資者主要利用金融工具來進行套期保值,避免部分風險?,F如今金融工具發(fā)展更為廣泛,品種也越來越多。銀行業(yè)作為風險監(jiān)管重中之重,也在尋求管理風險的新技術。除了需求大量的風險管理人才、FRM持證人,他們也考慮利用金融工具來分散風險。作為銀行業(yè)比較大的風險之一的信用風險,目前也產生了相對應的信用衍生工具。高頓網校小編這次就給大家介紹一下,什么是信用衍生工具。
  什么是信用衍生工具?
  信用衍生工具是最近出現的一種金融工具,它是一種金融合約,提供與信用有關的損失保險。對于債券發(fā)行者、投資者和銀行來說,信用衍生工具是貸款出售及資產證券化之后的新的管理信用風險的工具。信用衍生產品是用來分離和轉移信用風險的各種工具和技術的統稱。它的發(fā)展歷程短暫,僅有短短的十年,但在全球發(fā)展得如此迅速且日趨成熟。
  哪些是信用衍生產品?
  比較有代表性的信用衍生產品主要有:
  1.信用違約互換
  2.總收益互換
  3.信用聯系票據
  4.信用利差期權等。
  信用衍生產品有什么特點與效用?
  信用衍生產品具有分散信用風險、增強資產流動性、提高資本回報率、擴大金融市場規(guī)模與提高金融市場效率等五個方面的功效,但其功效的發(fā)揮也面臨著障礙,未來的發(fā)展相應將出現新的變化。目前在我國信用衍生產品的發(fā)展還是空白,但利用信用衍生產品將有助于緩解銀行業(yè)出現的“惜貸”、化解金融不良資產以及緩解中小企業(yè)融資難等問題,顯然信用衍生產品在我國有極大的應用前景。
  近年來銀行信貸監(jiān)管愈發(fā)嚴格,市場競爭激烈,很長一段時間內的存款準備金率居高不下,加上非銀行金融機構進入銀行傳統業(yè)務領域與商業(yè)銀行爭奪客戶,蠶食市場份額,商業(yè)銀行流失大批優(yōu)良客戶,市場份額逐漸萎縮。且隨著經營成本上升和凈利息收益下降,銀行從傳統貸款業(yè)務得到的收益已經不足以彌補這些貸款所具有的信用風險,商業(yè)銀行不得不尋求新的技術來衡量和管理信用風險。目前,我國金融資產品質低,不良資產比重大,信用風險隱患嚴重。國內的銀行、信托投資公司、保險公司等金融企業(yè)要求信用資產證券化、發(fā)展信用衍生產品的呼聲越來越高,信用衍生產品在我國有很大的發(fā)展空間。對于想進入商業(yè)銀行就職的FRM持證人,可以多了解關于信用衍生產品的相關內容,畢竟這屬于一個非常年輕的金融產品,究竟如何使用、如何結合我國的大環(huán)境來更好的利用,對于FRM人來說是一個非常大的研究命題。
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