FRM的教材很厚，內(nèi)容非常詳細(xì)，因此考生們?nèi)菀走z漏一些知識(shí)點(diǎn)。高頓網(wǎng)校FRM小編今天就為大家介紹一個(gè)比較“冷門”的知識(shí)點(diǎn)——風(fēng)險(xiǎn)限額。FRM考生們可以看一看，理解一下風(fēng)險(xiǎn)限額在銀行中的應(yīng)用。
　　風(fēng)險(xiǎn)限額，就是在對客戶風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，確定的銀行能夠和愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量，同時(shí)這也是客戶在一定期間內(nèi)對銀行授信的*6承受能力。風(fēng)險(xiǎn)限額的核定依據(jù)是客戶的所有者權(quán)益、信用等級(jí)及銀行對客戶授信的目標(biāo)市場份額、企業(yè)所處行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展前景等。
　　風(fēng)險(xiǎn)限額的相關(guān)內(nèi)容：
　　(1)風(fēng)險(xiǎn)限額的主要類別
　　從國際銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)看，風(fēng)險(xiǎn)限額主要包括集中度限額、VaR限額和止損限額三種形式。集中度限額是直接設(shè)定于單個(gè)敝口(如國家、行業(yè)、區(qū)域、客戶等)的規(guī)模上限，其目的是保證投資組合的多樣性，避免風(fēng)險(xiǎn)過度集中于某類敞口。VaR限額是對業(yè)務(wù)敝口的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行額度限制，這是一種比較科學(xué)的限額設(shè)定方式，可廣泛應(yīng)用于信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，并且在使用中具有較高的靈活性，易于在各條業(yè)務(wù)線上進(jìn)行加總和分拆計(jì)算；同時(shí)，也可以根據(jù)股票指數(shù)、利率、匯率和商品價(jià)格等風(fēng)險(xiǎn)要素設(shè)定VaR限額，對業(yè)務(wù)進(jìn)行多角度風(fēng)險(xiǎn)控制，如圖下所示。
 
　　但VaR限額高度依賴模型和數(shù)據(jù)，設(shè)置難度較大。止損限額以實(shí)際損失而非可能損失為監(jiān)測對象，它是集中度限額和VaR限額的重要補(bǔ)充，主要用于控制市場風(fēng)險(xiǎn)，多采取盯市方式，即一旦銀行所持資產(chǎn)的市值跌破某一臨界點(diǎn)，銀行立即采取交割、平倉等措施，以防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)然，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同，止損限額有時(shí)也可以盯住年度虧損額，即當(dāng)某項(xiàng)業(yè)務(wù)全年損失額超過某臨界點(diǎn)時(shí)，銀行就停止該業(yè)務(wù)。
　　(2)不同方法的比較選擇
　　銀行在選擇限額設(shè)定方法時(shí)，要根據(jù)管理基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力綜合決策，并應(yīng)充分考慮后續(xù)的限額管理模式。目前，國內(nèi)多數(shù)銀行沒有達(dá)到數(shù)據(jù)要求，暫無法實(shí)現(xiàn)VaR限額計(jì)算，可以用集中度限額對單筆交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。在設(shè)定敞口集中度限額時(shí)，可先將表內(nèi)外各類敞口轉(zhuǎn)換為貸款等價(jià)物，然后再統(tǒng)一設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額。但集中度限額的局限性在于假定了風(fēng)險(xiǎn)和授信量之間的剛性聯(lián)系，這種假設(shè)在很多情況下并不成立。另外，當(dāng)市場發(fā)生變化或受客戶因素影響導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化時(shí)，集中度限額往往無法及時(shí)體現(xiàn)現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢看，VaR限額比集中度限額更具實(shí)用意義和發(fā)展?jié)摿Α?/div>
　　(3)需考慮的其他因素
　　限額設(shè)定需要考慮銀行自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展方向和風(fēng)險(xiǎn)偏好來確定不同敞口的限額。銀行可以根據(jù)貸款占核心資本的一定百分比確定對某些產(chǎn)業(yè)的*5信貸投入限額，例如，農(nóng)業(yè)貸款不得超過核心資本的10％，建筑業(yè)貸款不得超過15％，制造業(yè)貸款不得超過15％，零售業(yè)貸款不得超過75％，房地產(chǎn)貸款不得超過50％等。銀行還可針對國家、區(qū)域、集團(tuán)等維度作出類似的限額規(guī)定。
　　風(fēng)險(xiǎn)限額的控制流程：
　　(1)風(fēng)險(xiǎn)限額確定
　　在確定限額時(shí)，先由各業(yè)務(wù)經(jīng)營部門提交上一期資金使用和收益數(shù)據(jù)，并提出新一期經(jīng)營計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)管理部門聯(lián)合對各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)收益情況作出評(píng)價(jià)，確定各部門的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和利潤貢獻(xiàn)度，以此測算出新一期各部門所需分配的經(jīng)濟(jì)資本和風(fēng)險(xiǎn)限額，并與部門所提交的經(jīng)營計(jì)劃作比較。然后，將上述信息匯總成報(bào)告提交董事會(huì)。董事會(huì)對報(bào)告進(jìn)行審議，確定新一期風(fēng)險(xiǎn)限額方案，并將結(jié)果反饋風(fēng)險(xiǎn)管理部門。由風(fēng)險(xiǎn)管理部門根據(jù)該方案測算風(fēng)險(xiǎn)限額，制定詳細(xì)限額方案，業(yè)務(wù)部門則根據(jù)詳細(xì)限額方案制訂具體的經(jīng)營計(jì)劃。限額管理系統(tǒng)的日常維護(hù)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)，定期對限額模型進(jìn)行檢驗(yàn)、優(yōu)化和升級(jí)。參數(shù)系統(tǒng)應(yīng)每年更新，并提交董事會(huì)審定。
　　(2)風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)測
　　限額監(jiān)測是為了檢查銀行的經(jīng)營活動(dòng)是否服從于限額，是否存在突破限額的現(xiàn)象。限額監(jiān)測的范圍應(yīng)該是全面的，包括銀行的整體限額、組合分類的限額乃至單筆業(yè)務(wù)的限額。一般來說，限額監(jiān)測作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的一部分，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)，并定期發(fā)布監(jiān)測報(bào)告。如果經(jīng)營部門認(rèn)為限額已不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展要求而需要調(diào)整，應(yīng)正式提出申請，風(fēng)險(xiǎn)管理部門對申請作出評(píng)估，如確需調(diào)整，則重新測算限額和經(jīng)濟(jì)資本，并在授權(quán)權(quán)限內(nèi)對限額進(jìn)行修正，超出授權(quán)的要提交上一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。
　　(3)超限額處置
　　對于超限額的處置，應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)組織落實(shí)。對于限額執(zhí)行情況，應(yīng)定期在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告中加以分析描述。對超限額的處置程序和管理職責(zé)必須作出明確規(guī)定，并根據(jù)超限額的程度決定是否上報(bào)更高的決策者；風(fēng)險(xiǎn)管理部門要結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定超限額后的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施；對因違規(guī)超限額造成損失的，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的責(zé)任認(rèn)定；對超限額處置的實(shí)際效果要定期進(jìn)行返回檢驗(yàn)，以持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
　　(4)限額管理考核
　　在考核業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營績效時(shí)，應(yīng)當(dāng)將限額執(zhí)行情況作為一項(xiàng)重要的考核指標(biāo)。如果業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于設(shè)定的限額，說明經(jīng)營保守、資金閑置，造成資源浪費(fèi)，增加了機(jī)會(huì)成本。如果限額是剛性的，就不會(huì)超限額；如果是彈性的，則主要看EVA／RAROC的大小。
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