2015年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融真題及答案完整版

　　一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分。每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意） 《中級(jí)金融》（部分缺失）2015年全國(guó)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試

　　1、在股票投資中，由于股票價(jià)格可能下跌而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

　　A．信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B．操作風(fēng)險(xiǎn)

　　C．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

　　D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】D

　　【解析】金融工具的性質(zhì)之一：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的價(jià)值匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。參見課本P2

　　2、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是（）。

　　A．開放式金融

　　B．商業(yè)票據(jù)

　　C．封閉式金融

　　D．股指期貨

　　【答案】D

　　【解析】衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價(jià)值從前者的價(jià)值中派生出來，包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等衍生金融工具。參見課本P2

　　3、某投資者在上海證券交易所購買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在市場(chǎng)屬于（）。

　　A．流通市場(chǎng)

　　B．發(fā)行市場(chǎng)

　　C．期貨市場(chǎng)

　　D．期權(quán)市場(chǎng)

　　【答案】A

　　【解析】流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場(chǎng)。投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售持有的金融資產(chǎn)，以滿足其對(duì)現(xiàn)金的需求。流通市場(chǎng)符合題意。易混項(xiàng)為：發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)，是金融工具首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)。在一級(jí)市場(chǎng)中，投資銀行、經(jīng)紀(jì)人和證券商為經(jīng)營(yíng)者，承擔(dān)政府和公司企業(yè)新發(fā)行債券的承購和分銷業(yè)務(wù)。參見課本P3.

　　4、如果股票市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的，則股價(jià)反應(yīng)了（）。

　　A．全部公開信息

　　B．全部?jī)?nèi)幕信息

　　C．全部歷史信息

　　D．部分內(nèi)幕信息

　　【答案】C

　　【解析】假說認(rèn)為在弱勢(shì)有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映所有過去歷史的證券價(jià)格信息，包括股票的成交價(jià)、成交量等。參見課本P30。

　　5、根據(jù)2014年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)銀行業(yè)間同業(yè)拆借市場(chǎng)中交易量最大的品種是（）。

　　A．隔夜拆借

　　B．7天拆借

　　C．14天拆借

　　D．21天拆借

　　【答案】A

　　【解析】2014年，我國(guó)同業(yè)拆借從期限結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)交易仍主要集中于隔夜品種，拆借隔夜品種的成交量占市場(chǎng)交易總量的78.3%。參見課本P8。

　　6、與貨幣市場(chǎng)工具相比，資本市場(chǎng)工具（）。

　　A．流動(dòng)性高

　　B．期限長(zhǎng)

　　C．安全性高

　　D．利率敏感性高

　　【答案】B

　　【解析】資本市場(chǎng)工具是期限在一年以上，期限長(zhǎng)。參見課本P2

　　7、假定某投資者用10000元進(jìn)行投資，已知年利率為8%，按復(fù)利每半年計(jì)算一次利息，則1年后該投資者的本息和為（）元。

　　A．10400

　　B．10800

　　C．10816

　　D．11664

　　【答案】C

　　【解析】本息和=FVn=P（1+r/m）nm。年利率為4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（萬元）。參見課本P21

　　8、利率期限結(jié)構(gòu)理論中的預(yù)期理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于一定時(shí)期內(nèi)人們預(yù)期的短期利率的平均值。按照該理論（）。

　　A．長(zhǎng)期利率一定高于短期利率

　　B．長(zhǎng)期利率一定低于短期利率

　　C．長(zhǎng)期利率的波動(dòng)高于短期利率的波動(dòng)

　　D．長(zhǎng)期利率的波動(dòng)低于短期利率的波動(dòng)

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)期理論標(biāo)明，長(zhǎng)期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)。教材p23

　　9、流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條（）的直線。

　　A.平行于橫坐標(biāo)軸

　　B.垂直于橫坐標(biāo)軸

　　C.向左上方傾斜

　　D.向右上方傾斜

　　【答案】A

　　【解析】在“流動(dòng)性陷阱”區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行橫軸的直線。教材p25

　　10、假定某金融資產(chǎn)的名義收益為5%，通貨膨脹率為2%，則該金融資產(chǎn)的實(shí)際收益率為（）。

　　A.2.0%

　　B.2.5%

　　C.3.0%

　　D.7.0%

　　【答案】C

　　【解析】實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率教材p26

　　11、假定某股票的每股稅后利潤(rùn)為0.5元，市場(chǎng)利率為5%，則該股票的理論價(jià)格為（）。

　　A.5

　　B.10

　　C.50

　　D.100

　　【答案】B

　　【解析】股票理論價(jià)格=預(yù)期股票收入/市場(chǎng)利率教材p29

　　12、我國(guó)目前尚未完成實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，仍受到管制的利率是（）。

　　A.存款利率上限

　　B.貸款利率下限

　　C.回購協(xié)議利率

　　D.同業(yè)拆借利率

　　【答案】A

　　【解析】2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行巨鼎取消金融及貸款利率0.7倍的下限，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，其中涉及的貸款利率下限、票據(jù)貼現(xiàn)率限制、農(nóng)村信用社貸款利率上限等限制一律取消。目前，中國(guó)人民銀行僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率實(shí)行上限管理，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)利率和境內(nèi)外幣存款利率已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。教材p35

　　13、在金融交易中時(shí)長(zhǎng)會(huì)發(fā)生逆向選擇，其原因是（）。

　　A.金融交易之前的信息不對(duì)稱

　　B.金融交易之后的信息不對(duì)稱

　　C.金融交易之前的交易成本

　　D.金融交易之后的交易成本

　　【答案】A

　　【解析】在金融交易作出準(zhǔn)確決策時(shí)，時(shí)常存在因不了解交易的對(duì)方而導(dǎo)致的信息不對(duì)稱。在交易之前這種信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，在交易之后這種信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。教材p37

　　14、下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于間接金融機(jī)構(gòu)的是（）。

　　A.投資銀行

　　B.信托公司

　　C.商業(yè)銀行

　　D.證券公司

　　【答案】C

　　【解析】間接金融機(jī)構(gòu)是指它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。教材p38

　　15、下列商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（）。

　　A.持股公司

　　B.單一銀行

　　C.連鎖銀行

　　D.分支銀行

　　【答案】B

　　【解析】單一銀行制防止銀行的集中和壟斷，但限制了競(jìng)爭(zhēng)。教材p44

　　16、既可以經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，又可以從事證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)制度是（）制度。

　　A.專業(yè)化銀行

　　B.綜合性銀行

　　C.連鎖銀行

　　D.持股銀行

　　【答案】B

　　【解析】綜合性銀行制度亦稱為全國(guó)銀行制度或混業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度，是指商業(yè)銀行能夠向客戶提供存款、貸款、證券投資、結(jié)算、甚至信托、租賃、保險(xiǎn)等全面金融業(yè)務(wù)的銀行制度。教材p45

　　17、在我國(guó)，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)但不吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)是（）。

　　A.小額貸款公司

　　B.金融租賃公司

　　C.汽車金融公司

　　D.財(cái)務(wù)公司

　　【答案】A

　　【解析】小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。教材p55

　　18、我國(guó)承擔(dān)最后貸款人職能的金融機(jī)構(gòu)是（）。

　　A.國(guó)家開發(fā)銀行

　　B.中國(guó)進(jìn)出口銀行

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.中國(guó)銀行業(yè)證監(jiān)管理委員協(xié)會(huì)

　　【答案】C

　　【解析】中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)全國(guó)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，承擔(dān)最后貸款人的責(zé)任，是銀行的銀行。教材p56

　　19、“4R”組合策略是當(dāng)前商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷的重要手段，這種營(yíng)銷策略體現(xiàn)的是（）導(dǎo)向。

　　A.市場(chǎng)需求

　　B.價(jià)格促銷

　　C.競(jìng)爭(zhēng)

　　D.客戶滿意度

　　【答案】C

　　【解析】“4R”組合策略最大的特點(diǎn)是以競(jìng)爭(zhēng)為導(dǎo)向，根據(jù)市場(chǎng)不斷成熟和日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，著眼于企業(yè)與顧客建立互動(dòng)與雙贏，不僅積極地滿足顧客的需求，而且主動(dòng)地創(chuàng)造需求，通過關(guān)聯(lián)、關(guān)系、反應(yīng)等形式建立與它獨(dú)特的關(guān)系，把企業(yè)與顧客聯(lián)系在一起，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。教材p70

　　20、商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的核心活動(dòng)是（）。

　　A.投資顧問

　　B.財(cái)富規(guī)劃

　　C.財(cái)務(wù)分析

　　D.資產(chǎn)管理

　　【答案】D

　　【解析】資產(chǎn)管理活動(dòng)是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的核心。教材p74

　　21、商業(yè)銀行在開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)將銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷的第三方理財(cái)相分離，這種做法體現(xiàn)出銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)遵守（）原則。

　　A.業(yè)務(wù)專業(yè)化

　　B.統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理

　　C.產(chǎn)品獨(dú)立化

　　D.風(fēng)險(xiǎn)隔離的“柵欄”

　　【答案】D

　　【解析】遵守風(fēng)險(xiǎn)管理的“柵欄”原則，實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)相分離；自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離；銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷的第三方理財(cái)產(chǎn)品相分離；銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離；理財(cái)業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離。教材p75

　　22、為了測(cè)算遇到小概率事件等極端不利的情況下可能發(fā)生的損失，商業(yè)銀行通常采用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行（）。

　　A.久期分析

　　B.壓力測(cè)試

　　C.缺口分析

　　D.敏感性分析

　　【答案】B

　　【解析】銀行壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，商業(yè)銀行通過流動(dòng)性壓力測(cè)試測(cè)算全行在遇到小概率事件等極端不利的情況下可能發(fā)生的損失，從而對(duì)銀行流動(dòng)性管理系統(tǒng)的脆弱性作出評(píng)估和判斷，進(jìn)而采取必要措施。教材p81

　　23、在商業(yè)銀行資本管理中，反映銀行實(shí)際擁有的資本水平的資本是（）。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)資本

　　B.監(jiān)管資本

　　C.經(jīng)濟(jì)資本

　　D.賬面資本

　　【答案】D

　　【解析】賬面資本反映銀行實(shí)際擁有的資本水平，是銀行資本金的靜態(tài)反映，而不是應(yīng)該擁有的資本水平。教材p82

　　24、2015年3月，國(guó)務(wù)院正式發(fā)布了《存款保險(xiǎn)條例》，并與5月1日正式實(shí)施。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，商業(yè)銀行參加存款風(fēng)險(xiǎn)屬于（）型管理策略。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)抑制

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　【答案】C

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)分散是指商業(yè)銀行通過實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多樣化，盡可能選擇多樣的、彼此不相關(guān)或負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行分配，以降低整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)程度。教材p82

　　25、投資者以客戶的證券作為抵押，貸款給客戶購進(jìn)股票，這種保證金交易模式體現(xiàn)了投資銀行的（）中介功能。

　　A.期限

　　B.流動(dòng)性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)

　　D.信息

　　【答案】B

　　【解析】投資銀行為客戶提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制。當(dāng)一個(gè)持有股票的客戶臨時(shí)需要現(xiàn)金時(shí)，充當(dāng)做市商的投資銀行可以購進(jìn)持有的股票，從而滿足客戶端流動(dòng)性需求。而在保證金交易中，投資銀行可以以客戶的證券作為抵押，貸款給客戶購進(jìn)股票。通過這些方式，投資銀行為金融市場(chǎng)的交易者提供了流動(dòng)性中介。教材p96

　　26-30缺失

　　31、信托行為建立的前提和基礎(chǔ)是（）。

　　A.委托

　　B.資金

　　C.信任

　　D.股權(quán)

　　【答案】C

　　【解析】信托行為建立的前提和基礎(chǔ)是信任。

　　32、根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》，不屬于信托文件必須載明的事項(xiàng)是（）。

　　A.信托目的

　　B.信托期限

　　C.信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況

　　D.受益人取得信托利益的方式及方法

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)我國(guó)《信托法》的規(guī)定，信托文件必須載明的事項(xiàng)包括：信托目的；委托人；受托人的姓名或者名稱、住所；受益人或者受益人范圍；信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；受益人取得信托利益的方式、方法。此外，信托文件可以選擇載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方式、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止此事由等內(nèi)容。參見課本P127。

　　33、根據(jù)《信托公司治理指引》，我國(guó)信托公司的公司治理應(yīng)體現(xiàn)的基本原則是（）最大化。

　　A.受益人利益

　　B.受托人利益

　　C.委托人利益

　　D.受托人權(quán)利

　　【答案】A

　　【解析】該指引要求信托公司治理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)受益人利益最大化的基本原則。參見課本P129。

　　34-35缺失

　　36、下列融資和租賃業(yè)務(wù)中，金融租賃合同不需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

　　A.轉(zhuǎn)租式融資租賃

　　B.售后回租式融資租賃

　　C.聯(lián)合租賃

　　D.委托租賃

　　【答案】D

　　【解析】金融租賃公司不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)主要是委托租賃。參見課本P147。

　　37-39缺失

　　40、根據(jù)2013年中國(guó)XX國(guó)際金融研究所的測(cè)算，如果利息市場(chǎng)化能完全實(shí)現(xiàn)，中農(nóng)工建四大行整體的利息凈收入會(huì)比2013年下降近一半，利息凈收入下降屬于這四大行的（）。

　　A.投資風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】B

　　【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)負(fù)債利率重定價(jià)期限錯(cuò)配及市場(chǎng)利率的變動(dòng)。參見課本P148。

　　41、據(jù)京華時(shí)報(bào)2015年3月10日?qǐng)?bào)道，中國(guó)XX投資管理股份有限公司某分公司通過網(wǎng)絡(luò)公開競(jìng)爭(zhēng)，成功處置2500萬不良資產(chǎn)，這種行為屬于（）管理。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上，借鑒西方商業(yè)銀行的科學(xué)做法，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，推出了貸款的五級(jí)分類和相應(yīng)的不良資產(chǎn)管理機(jī)制；建立了綜合授信制度；建立了貸前、貸中和貸后管理的信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程；建立了審貸分離的內(nèi)部控制機(jī)制；進(jìn)行了國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和集中處置。教材p177

　　42、根據(jù)《中國(guó)XX銀行關(guān)鍵崗位人員崗位輪換和強(qiáng)制休假管理辦法（試行）》，該銀行對(duì)高管人員的正職在同一單位、同一崗位任職滿6年的應(yīng)當(dāng)進(jìn)行崗位輪休，這種舉措旨在控制（）。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】D

　　【解析】輪崗屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。教材p174

　　43、費(fèi)雪認(rèn)為，短期內(nèi)貨幣流通的速度和產(chǎn)出保持不變，所以，貨幣存量的變化會(huì)引起（）水平的變化。

　　A.物價(jià)

　　B.收入

　　C.稅率

　　D.匯率

　　【答案】A

　　【解析】費(fèi)雪認(rèn)為，短期內(nèi)貨幣流通的速度和產(chǎn)出保持不變，所以，貨幣存量的變化會(huì)引起物價(jià)水平的變化。教材p179

　　44、凱恩斯認(rèn)為，由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求取決于（）水平。

　　A.收入

　　B.物價(jià)

　　C.利率

　　D.匯率

　　【答案】A

　　【解析】由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求取決于收入水平。參見課本P180。

　　45、假定我國(guó)流通的貨幣現(xiàn)金為5萬億元，法定準(zhǔn)備金為20萬億元，超額準(zhǔn)備金為3萬億元，則我國(guó)的基礎(chǔ)貨幣為（）萬億元。

　　A.18

　　B.23

　　C.25

　　D.28

　　【答案】D

　　【解析】基礎(chǔ)貨幣=流通中的現(xiàn)金+準(zhǔn)備金=5+20+3=28

　　46、假定我國(guó)流通中的現(xiàn)金為5萬億元，單位活期存款為40萬億元，則我國(guó)的狹義貨幣供應(yīng)量為（）萬億元。

　　A.8

　　B.35

　　C.45

　　D.200

　　【答案】C

　　【解析】狹義貨幣供應(yīng)量是指流通中的現(xiàn)金（指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位）加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款。

　　47、假定某商業(yè)銀行原始存款增加1000萬元，法等準(zhǔn)備金率為20%，超額準(zhǔn)備金率為2%，現(xiàn)金漏損率為5%，則派生存款總額為（）萬元。

　　A.5000

　　B.4000

　　C.4546

　　D.3704

　　【答案】D

　　【解析】派生存款總額=原始存款*存款乘數(shù)=1000*1/（法定準(zhǔn)備率+超額儲(chǔ)備金率+現(xiàn)金漏損率）=3704教材p185

　　48、LM曲線上的任何一點(diǎn)，都標(biāo)明（）處于均衡狀態(tài)。

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　B.商品市場(chǎng)

　　C.外匯市場(chǎng)

　　D.股票市場(chǎng)

　　【答案】A

　　【解析】LM曲線上的任何一點(diǎn)，都表明貨幣市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)。教材p187

　　49、關(guān)于中央銀行是“發(fā)行的銀行”的說法，錯(cuò)誤的是（）。

　　A.中央銀行是具有發(fā)行期貨職能

　　B.中央銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣的穩(wěn)定

　　C.中央銀行負(fù)責(zé)創(chuàng)造貨幣的需求

　　D.中央銀行可以調(diào)節(jié)貨幣供給

　　【答案】C

　　【解析】中央銀行可以直接創(chuàng)造貨幣，但是不可以創(chuàng)造貨幣的需求。教材p197

　　50、按先后次序，貨幣政策的傳導(dǎo)和調(diào)控過程要依次經(jīng)歷（）。

　　A.實(shí)物領(lǐng)域和金融領(lǐng)域

　　B.金融領(lǐng)域和實(shí)物領(lǐng)域

　　C.資本市場(chǎng)領(lǐng)域和貨幣市場(chǎng)領(lǐng)域

　　D.貨幣市場(chǎng)領(lǐng)域和外匯市場(chǎng)領(lǐng)域

　　【答案】B

　　【解析】按先后次序，貨幣政策的傳導(dǎo)和調(diào)控過程要依次經(jīng)歷金融領(lǐng)域和實(shí)物領(lǐng)域。教材p204

　　51、下列貨幣政策工具中，通過調(diào)節(jié)貨幣和信貸的供給影響貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面都產(chǎn)生影響的是（）。

　　A.利率限制

　　B.窗口指導(dǎo)

　　C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　D.證券市場(chǎng)信用控制

　　【答案】C

　　【解析】貨幣政策工具主要有一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具也稱為貨幣政策的總量調(diào)節(jié)工具。它通過調(diào)節(jié)貨幣和信貸的供給影響貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面都產(chǎn)生影響。主要包括存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)操作。教材p209

　　52、中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購買有價(jià)證券，并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給原一級(jí)交易商的交易行為稱為（）。

　　A.再貼現(xiàn)

　　B.再貸款

　　C.正回購

　　D.逆回購

　　【答案】D

　　【解析】逆回購是先買入，再賣出。教材p217

　　53、根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，XXXXXXX，不良資產(chǎn)率是指不良信用資產(chǎn)與（）的比率。

　　A.貸款總額

　　B.資本凈額

　　C.全部關(guān)聯(lián)授信額

　　D.信用資產(chǎn)總額

　　【答案】D

　　【解析】不良資產(chǎn)率，即不良信用資產(chǎn)與信用資產(chǎn)的總額之比，不得高于4%。參見課本P227。

　　54、根據(jù)我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，關(guān)于證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的說法，錯(cuò)誤的是（）。

　　A.證券公司股東的出資應(yīng)是貨幣或經(jīng)營(yíng)中必須的非貨幣資產(chǎn)

　　B.入股股東被判處刑罰執(zhí)行完畢未逾3年著不得成為證券公司實(shí)際控制人

　　C.單位或個(gè)人可以委托他人或接受他人委托，持有證券公司股權(quán)

　　D.證券公司高級(jí)管理人員應(yīng)有3名以上具有在證券業(yè)擔(dān)任高級(jí)管理人員滿2年的經(jīng)歷

　　【答案】C

　　【解析】單位或個(gè)人不可以委托他人或接受他人委托，持有證券公司股權(quán)。教材p232

　　55、如果美元利率上升，直至高于人民幣利率，這會(huì)導(dǎo)致（）。

　　A.國(guó)際資本從中國(guó)流向美國(guó)，人民幣升值

　　B.國(guó)際資本從美國(guó)流向中國(guó)，人民幣升值

　　C.國(guó)際資本從中國(guó)流向美國(guó)，人民幣貶值

　　D.國(guó)際資本從美國(guó)流向中國(guó)，人民幣升值

　　【答案】C

　　【解析】美元利率上升，在美國(guó)存錢更值錢，國(guó)際資本從中國(guó)流向美國(guó)，人民幣供過于求，美元供不應(yīng)求，人民幣貶值，美元升值。教材p237

　　56、在一國(guó)出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí)，該國(guó)之所以可以采用本幣貶值的匯率政策進(jìn)行調(diào)節(jié)，是因?yàn)楸編刨H值可以使以外幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)出口價(jià)格下降，而以本幣標(biāo)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口價(jià)格上漲，從而刺激出口，限制進(jìn)口，最終有助于國(guó)際收支回復(fù)的平衡，這種效應(yīng)表明，本幣貶值的匯率政策主要用來調(diào)節(jié)逆差國(guó)家國(guó)際收支的（）。

　　A.經(jīng)常項(xiàng)目收支

　　B.資本項(xiàng)目收支

　　C.金融項(xiàng)目收支

　　D.錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目收支

　　【答案】A

　　【解析】匯率變動(dòng)會(huì)直接影響經(jīng)常項(xiàng)目的收支。當(dāng)本幣貶值以后，以外幣計(jì)價(jià)的本國(guó)出口商品與勞務(wù)的價(jià)格下降，而以本幣計(jì)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口商品與勞務(wù)的價(jià)格上漲，從而刺激出口，限制進(jìn)口，增加經(jīng)常項(xiàng)目收入，減少經(jīng)常項(xiàng)目支出。教材p238

　　57、近年來，我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理中采取了允許和鼓勵(lì)民間資本持有外匯、鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”等措施，這類措施直接有助于緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備（）狀況。

　　A.貨幣結(jié)構(gòu)不合理

　　B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

　　C.總量過多

　　D.管理模式不科學(xué)

　　【答案】B

　　【解析】這類措施直接有助于緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理狀況。教材p248

　　58、2005年10月，國(guó)際金融公司和亞洲開發(fā)銀行分別獲準(zhǔn)在我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行11.3億元和10億元的人民幣債券，該種債券在性質(zhì)上屬于（）。

　　A.外國(guó)債券

　　B.歐洲債券

　　C.揚(yáng)基債券

　　D.武士債券

　　【答案】A

　　【解析】外國(guó)債券是指非居民在異國(guó)債券市場(chǎng)上以市場(chǎng)所在地貨幣為面值發(fā)行的國(guó)際債券。教材p254

　　59、2014年11月，“滬港通”業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，上海證券交易所和香港證券交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的在對(duì)方交易所上市的股票。這意味著，我國(guó)進(jìn)一步放寬了對(duì)國(guó)際收支（）的外匯管理。

　　A.商品與服務(wù)項(xiàng)目

　　B.經(jīng)常項(xiàng)目

　　C.資本項(xiàng)目

　　D.平衡項(xiàng)目

　　【答案】C

　　【解析】資本項(xiàng)目可兌換就是實(shí)現(xiàn)貨幣在資本與金融賬戶下各交易項(xiàng)目的可兌換。教材p257

　　60、假定我國(guó)某年外債還本付息額為5091億人民幣，某年外債還本付息額為25452億元人民幣，兩者之比為20%。這一比率是我國(guó)該年的（）。

　　A.短期債務(wù)率

　　B.償債率

　　C.債務(wù)率

　　D.負(fù)債率

　　【答案】B

　　【解析】?jī)攤?某年外債還本付息額/某年外債還本付息額教材p259

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　61、在回購協(xié)議市場(chǎng)中，可以作為回購證券標(biāo)的有（）。

　　A.國(guó)庫券

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.股指期權(quán)合約

　　D.股指期貨合約

　　E.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　【答案】ABE

　　【解析】在證券回購協(xié)議中，作為標(biāo)的物的主要是國(guó)庫券等政府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以使商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場(chǎng)工具。參見課本P6。

　　62、我國(guó)已經(jīng)建成的多層次的股票市場(chǎng)包括（）。

　　A.主板市場(chǎng)

　　B.中小企業(yè)板市場(chǎng)

　　C.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

　　D.股指期貨市場(chǎng)

　　E.股指期權(quán)市場(chǎng)

　　【答案】ABC

　　【解析】目前，我國(guó)的股票市場(chǎng)主體由上海證券交易所和深圳證券交易所組成，包括主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。此外，代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（即所謂的“三板市場(chǎng)”）也是我國(guó)有組織的股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。參加課本P14。

　　63、根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，到期期限相同的債券工具，其利率水平不同的原因在于（）不同。

　　A.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性

　　C.所得稅

　　D.期限結(jié)構(gòu)

　　E.收益率曲線

　　【答案】ABC

　　【解析】上海銀行同行業(yè)拆放利率是中國(guó)人民銀行希望培育的基準(zhǔn)利率體系，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)，按照自主報(bào)出的人民比同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算數(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)行利率。參見課本P34。

　　65、下列金融機(jī)構(gòu)中，由中國(guó)證券交易委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理的有（）。

　　A.保險(xiǎn)公司

　　B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　　C.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　　D.信用合作社

　　E.證券投資基金管理公司

　　【答案】BCE

　　【解析】保險(xiǎn)公司由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，信用合作社由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。參見課本P58。

　　66、下列金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式中，屬于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子模式的有（）。

　　A.網(wǎng)上銀行

　　B.手機(jī)銀行

　　C.電話銀行

　　D.互聯(lián)網(wǎng)基金

　　E.家居銀行

　　【答案】ABCE

　　【解析】傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子化模式的本質(zhì)是內(nèi)部管理的自動(dòng)化和信息化，例如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行、家居銀行等。參加課本P64。

　　67、根據(jù)中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售中的禁止性行為有（）。

　　A.采取回扣的方式銷售理財(cái)產(chǎn)品

　　B.向客戶出售保本型理財(cái)產(chǎn)品

　　C.將存款單獨(dú)作為理財(cái)產(chǎn)品銷售

　　D.銷售人員代替客戶簽署文件

　　E.通過買賣理財(cái)產(chǎn)品調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)督套利

　　【答案】ACDE

　　【解析】我國(guó)商業(yè)銀行可以向客戶出售保本型理財(cái)產(chǎn)品。參見課本P76。

　　68、下列金融活動(dòng)中，屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)管理范疇的有（）。

　　A.發(fā)行債券

　　B.交納法定存款準(zhǔn)備金

　　C.證券回購

　　D.債券投資

　　E.優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)

　　【答案】BDE

　　【解析】AC屬于商業(yè)銀行負(fù)債管理范疇。參見課本P79。

　　69、下列說法中，屬于證券私募發(fā)行有點(diǎn)的有（）。

　　A.市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)

　　B.節(jié)省發(fā)行費(fèi)用

　　C.發(fā)行條款靈活

　　D.縮短發(fā)行時(shí)間

　　E.受法律法規(guī)的約束少

　　【答案】BCDE

　　【解析】私募發(fā)行相對(duì)于公墓發(fā)行有以下優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化了發(fā)行手續(xù)；避免公司商業(yè)機(jī)密泄露；節(jié)省發(fā)行費(fèi)用；縮短了發(fā)行時(shí)間；發(fā)行條款靈活，較少受到法律法規(guī)約束，可以制定更為符合發(fā)行人要求的條款；比公開發(fā)行更有成功的把握等。A錯(cuò)誤，流動(dòng)性較差。參見課本P103。

　　70、按照法律形式劃分，證券投資基金的類型有（）。

　　A.契約型基金

　　B.公司型基金

　　C.合伙型基金

　　D.公募型基金

　　E.私募型基金

　　【答案】AB

　　【解析】根據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。參見課本P113。

　　71、在管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，我國(guó)信托公司可以采取的方式有（）。

　　A.買入返售

　　B.出售

　　C.存放同業(yè)

　　D.租賃

　　E.以對(duì)外借款的目的將信托財(cái)產(chǎn)用于質(zhì)押

　　【答案】ABCD

　　【解析】信托公司管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的約定，采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行，但不得以對(duì)外借款的目的將信托財(cái)產(chǎn)用于質(zhì)押。參見課本P132。

　　72、關(guān)于融資租賃合同特征的說法，正確的有（）。

　　A.融資租賃合同是諾成合同

　　B.融資租賃合同是有償合同

　　C.融資租賃合同可單方解除

　　D.融資租賃合同是雙務(wù)合同

　　E.融資租賃合同是要式合同

　　【答案】ABDE

　　【解析】融資租賃合同主要具有以下特征：（1）融資租賃合同是諾稱合同、要式合同。（2）融資租賃合同是雙務(wù)、有償合同。（3）融資租賃合同是不可單方解除的合同。參見課本P142。

　　73、金融工程的主要領(lǐng)域有（）。

　　A.金融產(chǎn)品創(chuàng)新

　　B.金融體制改革

　　C.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.資產(chǎn)定價(jià)

　　E.離岸貨幣借貸

　　【答案】ACD

　　【解析】金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價(jià)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、投融資策略設(shè)計(jì)、套利等。同時(shí)需要說明的是金融工程并不是金融機(jī)構(gòu)的專利，其應(yīng)用主體既包括金融機(jī)構(gòu)也包括個(gè)人投資者和實(shí)體企業(yè)。參見課本P151。

　　74、如果某中國(guó)個(gè)人投資者只購買了以美元計(jì)價(jià)的股票，則該投資者承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有（）。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.匯率風(fēng)險(xiǎn)中的交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)中的這算風(fēng)險(xiǎn)

　　D.匯率風(fēng)險(xiǎn)中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　E.投資風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】BE

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三種類型。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為以下三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。一是交易風(fēng)險(xiǎn)，是指有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。二是折算風(fēng)險(xiǎn)，又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指有關(guān)主體（主要是跨國(guó)公司）在因合并財(cái)務(wù)報(bào)表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受賬面經(jīng)濟(jì)損失的可能性。三是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這是比交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜的一種匯率風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)企業(yè)在長(zhǎng)期從事年復(fù)一年、循環(huán)往復(fù)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如果未來的現(xiàn)金收入流和現(xiàn)金支出流在貨幣上不相匹配，則必然會(huì)發(fā)生不同貨幣之間的相互兌換或折算風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行投資中，因股票價(jià)格、金融衍生品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。根據(jù)此題，只有BE符合題意。參見課本P166。

　　75、存款創(chuàng)造倍數(shù)的實(shí)現(xiàn)要基于若干假設(shè)條件，這些假設(shè)條件主要有（）。

　　A.固定匯率制度

　　B.全額準(zhǔn)備金制度

　　C.部分準(zhǔn)備金制度

　　D.券款對(duì)付結(jié)算制度

　　E.非金額現(xiàn)金結(jié)算制度

　　【答案】CE

　　【解析】上述存款創(chuàng)造倍數(shù)基于兩個(gè)假設(shè)：一是部分準(zhǔn)備金制度，如果是全額準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行就沒有可貸放的在資金，存款創(chuàng)造就無法進(jìn)行；二是非全額現(xiàn)金結(jié)算制度，如果商業(yè)銀行與儲(chǔ)戶之間實(shí)行全額現(xiàn)金結(jié)算，存款創(chuàng)造也就無法進(jìn)行。參見課本P185。

　　76、如果IS、LM和BP曲線存在共同的交點(diǎn)，則在該點(diǎn)上各曲線所代表的子市場(chǎng)同時(shí)處于均衡狀態(tài)，這些子市場(chǎng)有（）。

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　B.商品市場(chǎng)

　　C.黃金市場(chǎng)

　　D.外匯市場(chǎng)

　　E.股票市場(chǎng)

　　【答案】ABD

　　【解析】表明國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)同時(shí)處于均衡。參見課本P189。

　　77、貨幣政策可供選擇的中介目標(biāo)（）。

　　A.利率

　　B.貨幣供應(yīng)量

　　C.基礎(chǔ)貨幣

　　D.存款準(zhǔn)備金

　　E.再貼現(xiàn)率

　　【答案】AB

　　【解析】通常而言，貨幣政策的中介目標(biāo)體系一般包括利率、貨幣供應(yīng)量。參見課本P213。

　　78、根據(jù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)，我國(guó)商業(yè)銀行收益合理性的監(jiān)管指標(biāo)有（）。

　　A.凈利息收入

　　B.總利息收入

　　C.成本收入比

　　D.資產(chǎn)利潤(rùn)率

　　E.資本利潤(rùn)率

　　【答案】CDE

　　【解析】根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國(guó)關(guān)于收益合理性的監(jiān)管指標(biāo)包括：其一，成本收入比，即營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比，不應(yīng)高于35%，其二，資產(chǎn)利潤(rùn)率，即凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額之比，不應(yīng)低于0.6%。其三，資本利潤(rùn)率，即凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益平均余額之比，必應(yīng)低于11%。參見課本P228。

　　79、我國(guó)人民幣對(duì)外幣升值，從理論上看，其可能的決定因素有（）。

　　A.我國(guó)的物價(jià)與國(guó)外的物價(jià)相比相對(duì)上升

　　B.我國(guó)的物價(jià)與國(guó)外的物價(jià)相比相對(duì)下降

　　C.我國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)逆差

　　D.我國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)順差

　　E.市場(chǎng)上的預(yù)期人民幣貶值

　　【答案】BD

　　【解析】順差以及我國(guó)的物價(jià)與國(guó)外的物價(jià)相比相對(duì)下降導(dǎo)致人民幣升值，參見課本P244。

　　80、下列舉措中，能夠減少我國(guó)的國(guó)際收支順差的有（）。

　　A.允許我國(guó)出口企業(yè)收入存放在境外

　　B.放寬我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的外匯管制

　　C.鼓勵(lì)高科技的外資流入

　　D.閑置低附加值的直接投資流入

　　E.嚴(yán)控國(guó)外投機(jī)熱錢流入

　　【答案】ABDE

　　【解析】順差就是出口大于進(jìn)口，收入大于支出。要減少我國(guó)的國(guó)際收支順差，因此，要減少出口，增加進(jìn)口。限制外資流入，鼓勵(lì)流出。因此此題選擇ABDE。參見課本P244。

　　三、案例分析題

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