股票的交易與上市——高級經(jīng)濟師考試重點指導(dǎo)
 
  名人名言:*5的幸福在于我們的缺點得到糾正,我們的錯誤得到補救。
 
  (一)股票上市
  申請股票上市交易,應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請,由證券交易所依法審核同意,并由雙方簽訂上市協(xié)議。申請股票上市交易,應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。
  證券交易所可以依法作出對股票不予上市、暫停上市、終止上市的決定,對證券交易所的上述決定不服的,可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機構(gòu)申請復(fù)核。
  1.股票上市的條件
  根據(jù)《證券法》的規(guī)定,股份有限公司申請股票上市,應(yīng)當(dāng)符合條件。
  2.股票的暫停上市和終止上市
  上市公司喪失法律規(guī)定的上市條件的,其股票應(yīng)當(dāng)依法暫停上市或者終止上市?!蹲C券法》規(guī)定,上市公司有下列情形之一的,由證券交易所決定暫停其股票上市交易:(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況,或者對財務(wù)會計報告作虛假記載,可能誤導(dǎo)投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近3年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
  上市公司有下列情形之一的,由證券交易所決定終止其股票上市交易:(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件,在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況,或者對財務(wù)會計報告作虛假記載,且拒絕糾正;(3)公司最近3年連續(xù)虧損,在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利;(4)公司解散或者被宣告破產(chǎn);(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。股票終止上市的公司可以依照有關(guān)規(guī)定與中國證券業(yè)協(xié)會批準的證券公司簽訂協(xié)議,委托證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。
  3.申請股票上市交易
  根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定,申請股票上市交易,應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件:(1)上市報告書;(2)申請股票上市的股東大會決議;(3)公司章程;(4)公司營業(yè)執(zhí)照;(5)依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計的公司最近3年的財務(wù)會計報告;(6)法律意見書和上市保薦書;(7)最近一次的招股說明書;(8)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。
  股票上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后,簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件,并將該文件置備于指定場所供公眾查閱,同時還應(yīng)當(dāng)公告下列事項:(1)股票獲準在證券交易所交易的日期;(2)持有公司股份最多的前10名股東的名單和持股數(shù)額;(3)公司的實際控制人;(4)董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。
 
  (二)股票交易的一般規(guī)則
  1.以合法方式交易
  股票交易有現(xiàn)貨交易和期貨交易兩種情況。
  我國《證券法》規(guī)定:“證券在證券交易所上市交易,應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他方式。”
  2.交易的標的與主體必須合法
  依法發(fā)行的股票,法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的,在限定的期限內(nèi)不得買賣。根據(jù)《公司法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定,涉及該限制性規(guī)定的有:
  (1)發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓來源北京安通學(xué)校。
  (2)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓其持有的本公司股份總數(shù)不得超過規(guī)定比例(見公司法的有關(guān)內(nèi)容)。
  (3)證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員,在任期或者法定限期內(nèi),不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票,也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時,其原已持有的股票,必須依法轉(zhuǎn)讓。
  (4)為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員,在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi),不得買賣該種股票。除前款規(guī)定外,為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員,自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi),不得買賣該種股票。
  (5)通過證券交易所的證券交易,投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時,應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi),向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告,通知該上市公司,并予以公告;在上述期間內(nèi),不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%后,其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%,應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進行報告和公告。在報告期內(nèi)和作出報告、公告后兩日內(nèi),不得再行買賣該上市公司的股票。
  (6)上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東,將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個月內(nèi)又買入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是,證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的,賣出該股票不受6個月時間限制。
 
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