今日下午3點，央行網(wǎng)站公布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，這一意見是央行聯(lián)合銀保監(jiān)會和證監(jiān)會共同發(fā)布，是對金融機構(gòu)監(jiān)管的"加強版"，將對大型銀行、大型券商基金和大型保險公司等系統(tǒng)重要性金鉤機構(gòu)監(jiān)管產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，基金君快速整理出10大要點或看點，以及央行答記者問，并附有文件原文，供金融業(yè)界參考。
 
剛剛，央行放大招！
 
指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險事件而無法持續(xù)經(jīng)營，將對金融體系和實體經(jīng)濟產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的金融機構(gòu)。
 
包括系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機構(gòu)、系統(tǒng)重要性保險業(yè)機構(gòu)，以及國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱金融委）認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)。
 
“銀行業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開發(fā)性銀行和政策性銀行；“證券業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的從事證券、期貨、基金業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)；“保險業(yè)機構(gòu)”指依法設(shè)立的從事保險業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。
 
看點二、完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管有哪些途徑？
 
主要通過兩條途徑實現(xiàn)：制定特別監(jiān)管要求及建立特別處置機制。
 
1.對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強其持續(xù)經(jīng)營能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險的可能性。
 
2.建立系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)特別處置機制，確保其在發(fā)生重大風(fēng)險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時防范“大而不能倒”風(fēng)險。
 
本意見所提特別監(jiān)管要求是對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)實施的額外監(jiān)管措施，不取代銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)監(jiān)管部門的日常監(jiān)管職責(zé)。
 
看點三、各類機構(gòu)參評數(shù)量有多少？
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會根據(jù)各行業(yè)發(fā)展特點，制定客觀定量、簡單可比的標(biāo)準(zhǔn)，劃定參評機構(gòu)范圍。
 
參評標(biāo)準(zhǔn)可采用金融機構(gòu)的規(guī)模指標(biāo)，即所有參評機構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門統(tǒng)計的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%；或采用金融機構(gòu)的數(shù)量指標(biāo)，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)參評機構(gòu)數(shù)量分別不少于30家、10家和10家。
 
看點四、哪些指標(biāo)評估？
 
采用定量評估指標(biāo)計算參評機構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。
 
評估指標(biāo)主要衡量系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)經(jīng)營失敗對金融體系和實體經(jīng)濟的潛在影響，包括機構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等一級指標(biāo)。
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會根據(jù)各行業(yè)特點和發(fā)展?fàn)顩r設(shè)置二級指標(biāo)及相應(yīng)權(quán)重。
 
看點五、如何打分？
 
銀保監(jiān)會和證監(jiān)會在完成數(shù)據(jù)收集后，計算參評機構(gòu)系統(tǒng)重要性得分。
 
除另行規(guī)定計算方法的情形外，每一參評機構(gòu)具體指標(biāo)值占全部參評機構(gòu)該指標(biāo)總和的比重與該指標(biāo)相應(yīng)權(quán)重的乘積之和，即為該參評機構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。
 
銀保監(jiān)會和證監(jiān)會根據(jù)整體得分情況，確定系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)初始名單，提交金融委辦公室。
 
看點六、名單誰來確定及公布？
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)初始名單、相應(yīng)金融機構(gòu)填報的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)重要性得分、監(jiān)管判斷建議及依據(jù)于每年8月底之前提交金融委審議。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)最終名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布。
 
看點七、有哪些特別監(jiān)管要求？
 
有附加監(jiān)管要求、公司治理、風(fēng)險管理、信息系統(tǒng)都有要求。
 
1、附加監(jiān)管要求。
 
人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求之外，針對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報金融委審議通過后施行。
 
為反映金融機構(gòu)的系統(tǒng)重要性程度，附加資本采用連續(xù)法計算，即選取系統(tǒng)重要性得分最高的金融機構(gòu)作為基準(zhǔn)機構(gòu)，確定其附加資本要求，其他機構(gòu)的附加資本要求根據(jù)系統(tǒng)重要性得分與基準(zhǔn)機構(gòu)得分的比值確定。
 
當(dāng)對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)進(jìn)行分組監(jiān)管時，可在各組內(nèi)分別選取系統(tǒng)重要性得分最高的機構(gòu)作為各組的基準(zhǔn)機構(gòu)，組內(nèi)其他機構(gòu)的附加資本要求采用連續(xù)法確定。
 
根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點，人民銀行可會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會視情對高得分組別系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)提出流動性、大額風(fēng)險暴露等其他附加監(jiān)管要求，報金融委審議通過后施行。
 
2、公司治理。
 
在現(xiàn)有治理監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)要進(jìn)一步建立風(fēng)險覆蓋全面、管理透明有效的治理架構(gòu)，進(jìn)一步明確董事會、監(jiān)事會和高管層的職責(zé)權(quán)限，并在董事會下設(shè)風(fēng)險管理委員會，負(fù)責(zé)評估機構(gòu)存在的系統(tǒng)性風(fēng)險因素，明確系統(tǒng)性風(fēng)險管理目標(biāo)，制定風(fēng)險防控有關(guān)措施，督促管理層落實有關(guān)工作。
 
3、風(fēng)險管理。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)要進(jìn)行并表風(fēng)險管理，對整體治理、資本、風(fēng)險和財務(wù)等進(jìn)行全面和持續(xù)管控，不斷優(yōu)化風(fēng)險偏好，建立全面風(fēng)險管理架構(gòu)，每年制定或更新風(fēng)險管理計劃并報送人民銀行和相應(yīng)監(jiān)管部門。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的風(fēng)險管理計劃應(yīng)包括對機構(gòu)風(fēng)險狀況的全面分析、風(fēng)險防控體系有效性的評估以及改進(jìn)風(fēng)險管理水平的具體措施。
 
4、信息系統(tǒng)。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)要建立高效的數(shù)據(jù)收集和信息系統(tǒng)，實現(xiàn)對整體風(fēng)險狀況的有效監(jiān)控，不斷優(yōu)化相關(guān)信息報送機制，強化信息披露。
 
看點八、有哪些特別處置機制？
 
特別處置機制包括危機管理小組、恢復(fù)計劃、處置計劃、可處置性評估、信息報送要求、問題機構(gòu)處置原則等六方面。
 
1、危機管理小組。
 
人民銀行牽頭銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及財政部等其他相關(guān)單位組建危機管理小組，負(fù)責(zé)建立系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的特別處置機制，推動恢復(fù)和處置計劃的制定，開展可處置性評估，以確保系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)經(jīng)營失敗時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
 
2、恢復(fù)計劃。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)要制定恢復(fù)計劃并按年度更新，提交危機管理小組審議修訂后執(zhí)行?；謴?fù)計劃旨在確保在極端壓力情景下，金融機構(gòu)能夠通過采取相關(guān)措施恢復(fù)正常經(jīng)營?；謴?fù)計劃包括但不限于機構(gòu)概覽、執(zhí)行恢復(fù)計劃的治理架構(gòu)、關(guān)鍵功能和核心業(yè)務(wù)識別、壓力情景的設(shè)計和分析、恢復(fù)措施觸發(fā)條件、具體實施方案、可行性分析、執(zhí)行障礙和改進(jìn)建議等內(nèi)容。
 
3、處置計劃。
 
危機管理小組會同系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)制定處置計劃并按年度更新，處置計劃經(jīng)危機管理小組審議修訂后執(zhí)行。處置計劃旨在通過預(yù)先制定的處置方案，確保機構(gòu)在陷入實質(zhì)性財務(wù)困難或無法持續(xù)經(jīng)營時，能夠得到快速有序處置，并在處置過程中維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
 
處置計劃包括但不限于機構(gòu)概覽、執(zhí)行處置計劃的治理架構(gòu)、關(guān)鍵功能和核心業(yè)務(wù)識別、處置措施觸發(fā)條件、處置計劃實施所需的信息和數(shù)據(jù)、處置策略分析、處置權(quán)力和處置工具分析、具體實施方案、可行性分析、處置對經(jīng)濟金融的影響、執(zhí)行障礙和改進(jìn)建議等內(nèi)容。
 
4、可處置性評估。
 
危機管理小組對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)按年開展可處置性評估，評估處置機制的可行性與可靠性，以及提高可處置性需改進(jìn)的方面。
 
評估包括但不限于以下內(nèi)容：處置機制和處置工具是否合法可行，處置資金來源及資金安排是否明確，金融機構(gòu)的關(guān)鍵功能識別方法是否合理，關(guān)鍵功能在處置中能否持續(xù)運行，組織架構(gòu)及管理信息系統(tǒng)能否支持處置，處置的跨境合作和信息共享安排是否可行，金融市場基礎(chǔ)設(shè)施能否持續(xù)接入，處置對經(jīng)濟金融的影響等。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)發(fā)生兼并、收購、重組等重大變化的，危機管理小組要及時評估其可處置性的變化情況。
 
5、信息報送要求。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)要及時向危機管理小組提供審查恢復(fù)和處置計劃、開展可處置性評估所需要的相關(guān)信息，確保自身管理信息系統(tǒng)能夠迅速、全面滿足相關(guān)信息報送要求。
 
6、問題機構(gòu)處置原則。
 
系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險，經(jīng)批準(zhǔn)，由人民銀行會同相關(guān)部門成立風(fēng)險處置工作小組，進(jìn)行應(yīng)對和處置。處置過程中應(yīng)當(dāng)明晰處置責(zé)任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，又要依法合規(guī)，防范道德風(fēng)險。
 
依據(jù)恢復(fù)和處置計劃，在處置資金使用順序上，首先使用金融機構(gòu)自有資產(chǎn)或市場化渠道籌集資金開展自救；上述措施不能化解風(fēng)險的，相應(yīng)行業(yè)保障基金可以依法提供流動性支持或救助；如上述措施均無法化解風(fēng)險，在可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險、危及金融體系穩(wěn)定時，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)可以向人民銀行申請有前置條件的、應(yīng)急性流動性支持或救助，必要時，由人民銀行會同有關(guān)部門審核并按程序報批后實施。
 
看點九、新規(guī)何時實施？
 
本意見自發(fā)布之日起施行。金融控股公司適用國家有關(guān)金融控股公司監(jiān)管的規(guī)定，但經(jīng)金融委認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的金融控股公司，同時適用本意見。
 
看點十、余額寶再受影響？
 
2017年9月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》中首次提及“系統(tǒng)重要性的貨幣市場基金”。貨幣基金首度成為上升到“系統(tǒng)重要性”。
 
規(guī)定中表示，“對于被認(rèn)定為具有系統(tǒng)重要性的貨幣市場基金，由中國證監(jiān)會會同中國人民銀行另行制定專門的監(jiān)管規(guī)則”。
 
如今，《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》發(fā)布，余額寶及所在基金公司的監(jiān)管會否升級值得關(guān)注。
本文來源：中國基金報