王永利/文
 
倘若一種新生事物的概念、內(nèi)涵外延的邊界尚未厘清，其何以顛覆？怎樣創(chuàng)新？
 
金融科技，即Fintech（Financial Technology），近年來在國際國內(nèi)快速升溫。尤其當(dāng)區(qū)塊鏈、數(shù)字幣得到廣泛關(guān)注之后，不少人認(rèn)為，二者將成為“信任的機(jī)器”、“價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)”，可以顛覆法定貨幣體系和復(fù)式記賬法，可以再造生產(chǎn)關(guān)系和社會(huì)組織、商業(yè)模式，形成人人自組織、人人自金融的全新網(wǎng)絡(luò)社會(huì)；科技應(yīng)用的最重要最有價(jià)值的領(lǐng)域，將是傳統(tǒng)上一直被嚴(yán)格監(jiān)管、高高在上的金融領(lǐng)域，尤其是政府高度壟斷的法定貨幣體系。因此，要特別重視科技在金融領(lǐng)域應(yīng)用的研發(fā)和實(shí)施，即要大力發(fā)展金融科技。
 
在我國，大力發(fā)展金融科技，也成為很多地方政府以及企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的戰(zhàn)略選擇。
 
但是，作為一個(gè)新的概念，現(xiàn)在社會(huì)上對(duì)什么是“金融科技”，如何推動(dòng)金融科技加快發(fā)展、健康發(fā)展，卻還存在不少模糊認(rèn)識(shí)和盲目沖動(dòng)，亟待厘清和準(zhǔn)確把握。
 
不妨從“金融科技的本源、應(yīng)用需要配套的條件，趨利避害的發(fā)展宗旨”這三個(gè)維度去深入探討、甄別是非，尋找擁抱金融科技的正確姿態(tài)，從而真正促進(jìn)金融創(chuàng)新。
 
本源：金融科技是互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代的產(chǎn)物
 
其實(shí)，金融科技是源自互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代的產(chǎn)物；科技對(duì)金融的影響，已進(jìn)入深層次階段。
 
按照國際權(quán)威機(jī)構(gòu)“金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）”的定義，金融科技是指科學(xué)技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品，既可以包括前端產(chǎn)業(yè)也包含后臺(tái)技術(shù)。
 
但問題是，金融自誕生以來，一直都是在利用各種相關(guān)技術(shù)不斷增強(qiáng)自身的產(chǎn)品和流程創(chuàng)新，提高運(yùn)行效率、降低運(yùn)行成本、嚴(yán)密風(fēng)險(xiǎn)控制，更好地發(fā)揮應(yīng)有作用。比如，銀行資金匯劃清算的報(bào)單（憑證），由原來通過郵政部門寄送，到以電報(bào)方式傳送，再到通過銀行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)（局域網(wǎng)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)）進(jìn)行信息傳遞，效率不斷提高，成本不斷降低、安全性不斷增強(qiáng)，現(xiàn)在更多的開始利用公共網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息傳遞。再比如，銀行的計(jì)算工具，也由算盤，發(fā)展到計(jì)算器，再到不斷改進(jìn)的計(jì)算機(jī)；銀行所運(yùn)用的憑證，也由傳統(tǒng)的紙質(zhì)憑證，越來越多的轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮討{證，甚至連貨幣也越來越多的由紙幣和硬幣轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮迂泿呕驍?shù)字貨幣。那么，為什么以往沒有“金融科技”的概念，而現(xiàn)在忽然出現(xiàn)了火熱的“金融科技”風(fēng)潮？
 
這就涉及到科學(xué)技術(shù)發(fā)展的階段性和影響力的問題。以往很多技術(shù)應(yīng)用到金融領(lǐng)域，發(fā)揮了很好的作用，但一般都只是在某個(gè)領(lǐng)域形成了局部的影響，難以形成金融整體性劃時(shí)代的深刻變化。而隨著互聯(lián)網(wǎng)以及以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的各種科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用，現(xiàn)在科技對(duì)金融的影響，已經(jīng)進(jìn)入到深層次根本性的階段。
 
其一，互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代正在走來。
 
必須看到，互聯(lián)網(wǎng)自上世紀(jì)60年代誕生以來，現(xiàn)在正在發(fā)生劃時(shí)代的變化。
 
隨著寬帶傳輸、移動(dòng)互聯(lián)、影像或生物識(shí)別、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、量子計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)的不斷進(jìn)步和廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋面和滲透率大幅度提升，相關(guān)技術(shù)的組合功能明顯增強(qiáng)，正在推動(dòng)信息技術(shù)從計(jì)算機(jī)（IT）時(shí)代進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)（NET）時(shí)代，推動(dòng)人類社會(huì)進(jìn)入一個(gè)萬事萬物互聯(lián)、隨時(shí)隨地互聯(lián)的“互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代”，信息互聯(lián)網(wǎng)、實(shí)物互聯(lián)網(wǎng)（物聯(lián)網(wǎng)）、價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)等相互融合、跨界發(fā)展。這將推動(dòng)人類社會(huì)發(fā)生深刻變革，信息社會(huì)加快發(fā)展。
 
首先，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛發(fā)展、信息的高效傳播，拉近了資源供需雙方的距離，打破了原來受信息不充分不對(duì)稱制約所形成的行業(yè)分工，以及產(chǎn)業(yè)流程中各個(gè)環(huán)節(jié)、中介組織的設(shè)立和職責(zé)邊界，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合、橫向開放、一體化生態(tài)化發(fā)展，減少運(yùn)行環(huán)節(jié)，降低運(yùn)行成本、提高運(yùn)行效率，促進(jìn)社會(huì)組織形態(tài)、運(yùn)行模式和思維方式等方面深刻變化，在更廣范圍、更高層次上實(shí)現(xiàn)分工合作，按需生產(chǎn)、租賃共享等快速發(fā)展，大大降低資源的閑置和浪費(fèi)。
 
例如，傳統(tǒng)的電視機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，一般首先需要有工人、廠房、設(shè)備等基礎(chǔ)條件，然后需要采購原材料并進(jìn)行加工。產(chǎn)成品需要通過批發(fā)到零售機(jī)構(gòu)，零售機(jī)構(gòu)往往是按月甚至是按季進(jìn)行銷售資金的結(jié)算。這樣，電視機(jī)生產(chǎn)企業(yè)不僅需要大量的固定資產(chǎn)投入，原材料和產(chǎn)成品等都會(huì)占用大量資金，而且當(dāng)電視機(jī)給購買者安裝完成后，基本上就與用戶割斷了聯(lián)系，僅僅依靠電視機(jī)本身獲得盈利，空間越來越小，經(jīng)營總體上非常困難。
 
但是，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，電視機(jī)企業(yè)不再局限于電視機(jī)作為一個(gè)視頻播放器的生產(chǎn)，而是要與電視機(jī)播放內(nèi)容的生產(chǎn)和供應(yīng)緊密結(jié)合，同時(shí)，將電視機(jī)改造成為互聯(lián)網(wǎng)的智能終端，使其成為聯(lián)系內(nèi)容供應(yīng)商與消費(fèi)者的橋梁。這樣，電視機(jī)的設(shè)計(jì)必須具備互聯(lián)網(wǎng)的思維，納入從內(nèi)容到終端、從平臺(tái)到大數(shù)據(jù)的完整體系中進(jìn)行，從而打破原有的業(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合。同時(shí)，要焦急核心優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，開放配套領(lǐng)域?qū)で蠛献鞴糙A。
 
電視機(jī)品牌擁有者，主要集中于電視機(jī)的設(shè)計(jì)以及系統(tǒng)和性能優(yōu)化，定型后可以在全世界范圍內(nèi)尋找最好的部件供應(yīng)商提高產(chǎn)品和服務(wù)，具體生產(chǎn)也可以外包給專業(yè)的組裝工廠。在此基礎(chǔ)上，可以進(jìn)行電視機(jī)的網(wǎng)上預(yù)定并收取一定的定金，根據(jù)訂單，直接向組裝廠家發(fā)出生產(chǎn)通知，在約定時(shí)間內(nèi)將電視機(jī)組裝完成并通過專門公司發(fā)送給購買者，安裝調(diào)試后再收取尾款。這樣，電視機(jī)品牌企業(yè)并不需要廠房和設(shè)備，在很大程度上可以實(shí)現(xiàn)按需生產(chǎn)，甚至在具備主導(dǎo)權(quán)的情況下，可以讓合作伙伴墊資供貨和生產(chǎn)，不僅可以大大減少資金占用，而且可以通過定金等增加資金來源。
 
更重要的是，從電視機(jī)安裝開通之時(shí)開始，就成為電視機(jī)品牌企業(yè)數(shù)據(jù)中心的智能終端（當(dāng)然，也可以利用電視機(jī)上網(wǎng)從事其他網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)），每臺(tái)電視機(jī)何時(shí)開機(jī)、何時(shí)關(guān)機(jī)、看了什么內(nèi)容、實(shí)際操作情況等，數(shù)據(jù)中心會(huì)全部采集，進(jìn)而通過大數(shù)據(jù)的分析，對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)的了解（用戶畫像），從而有針對(duì)性的開發(fā)和推送內(nèi)容產(chǎn)品，增強(qiáng)內(nèi)容開發(fā)的有效性。在此基礎(chǔ)上，還可以圍繞用戶各個(gè)方面的需求，不斷拓展網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的功能，拓展合作伙伴和有效供給，包括定向投放廣告等，為用戶提供一站式、全方位的服務(wù)，真正體現(xiàn)“用戶中心、需求至上”的理念，形成全新的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)或商圈，打造全新的商業(yè)模式和運(yùn)行體系。
 
其次，互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的發(fā)展，會(huì)突破原有的地域、行政的邊界，大大消除不必要的環(huán)節(jié)和中介，推動(dòng)社會(huì)資源（包括人力資源）在更大范圍上重新配置和組合，形成網(wǎng)絡(luò)生態(tài)化經(jīng)濟(jì)體系，企業(yè)組織和運(yùn)行方式可能發(fā)生深刻變化，注冊(cè)地與辦公地可以分離，居家式、分散式辦公會(huì)加快發(fā)展，人們相互聯(lián)系、交通方式等也會(huì)改變；不同地區(qū)或城市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)會(huì)發(fā)生深刻變化。如果不能跟上互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展步伐，融入到網(wǎng)絡(luò)生態(tài)體系中發(fā)展并形成自己的比較優(yōu)勢(shì)，越來越多的企業(yè)，特別是實(shí)力較弱的中小微企業(yè)，就完全可能被淘汰。
 
同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，各種新技術(shù)才能得以更好的組合應(yīng)用，并形成以證券化、數(shù)字化資產(chǎn)運(yùn)行為核心的“網(wǎng)絡(luò)世界”與“現(xiàn)實(shí)世界”相對(duì)應(yīng)（就像金融成為“虛擬經(jīng)濟(jì)”與“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”相對(duì)應(yīng)一樣），二者緊密聯(lián)系、相互影響，但又相對(duì)獨(dú)立，短時(shí)間內(nèi)難以完全融合。網(wǎng)絡(luò)世界會(huì)突破國界，要完全以現(xiàn)實(shí)世界各國的法律法規(guī)去約束網(wǎng)絡(luò)世界是不現(xiàn)實(shí)的，設(shè)想短期內(nèi)以網(wǎng)絡(luò)世界完全顛覆或替代現(xiàn)實(shí)世界同樣是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)此要有清醒的認(rèn)識(shí)。
 
在網(wǎng)絡(luò)世界，越來越多的運(yùn)行規(guī)則會(huì)內(nèi)置到網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中，由電腦自動(dòng)運(yùn)行，減少人為干預(yù)，從一定范圍看，會(huì)出現(xiàn)“去中心、去中介”的趨勢(shì)和特征，大量人工處理的事情將被機(jī)器替代。但實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)往來的空間大大拓展了，正在推動(dòng)人類社會(huì)邁向更廣范圍、更高層次的分工合作，開放共享、合作共贏成為主題，租賃共享經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。從全社會(huì)整體而言，即使是網(wǎng)絡(luò)世界，也依然需要有必要的中心和中介，人依然是世界的中心，物依然是世界的基礎(chǔ)。
 
再次，信息技術(shù)的發(fā)展，正在推動(dòng)數(shù)字（信息）資產(chǎn)成為新的越來越重要的資產(chǎn)。社會(huì)信息的歸集必然要從目前以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)承辦方為主體歸集和擁有數(shù)據(jù)，從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)起人角度看存在“大數(shù)據(jù)碎片化、重復(fù)多”的問題，轉(zhuǎn)向以社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為發(fā)起人（包括法人和個(gè)人）為主體，全面、完整地歸集其所有的經(jīng)濟(jì)信息，形成其在實(shí)物資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)之外更重要的數(shù)字（信息）資產(chǎn)。這將大大提升“大數(shù)據(jù)”的完整性、準(zhǔn)確性和有用性，為法人和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用建設(shè)、融資便捷等提供重要基礎(chǔ)，為發(fā)展誠信社會(huì)和誠信文化奠定重要基礎(chǔ)。這需要通過立法明確法人和個(gè)人對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的所有權(quán)，在充分保護(hù)其所有者的隱私和權(quán)益基礎(chǔ)上，推動(dòng)社會(huì)數(shù)據(jù)的開放和有償共享。
 
其二，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使中國迎來換道超車，領(lǐng)先世界的歷史性機(jī)遇。
 
互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，其功能的發(fā)揮需要有良好的基礎(chǔ)設(shè)施和足夠大的空間與流量。中國在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用方面具備全世界單一國家最好的條件：地域大、人口多、基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展快，經(jīng)濟(jì)社會(huì)成長性好。
 
在互聯(lián)網(wǎng)和信息社會(huì)，小國家要培育自主的大型互聯(lián)網(wǎng)公司是不現(xiàn)實(shí)的，小國家要在更大范圍整合資源并成為世界領(lǐng)先的強(qiáng)國同樣是不現(xiàn)實(shí)的。
 
中國仍處于工業(yè)化、城市化、信息化發(fā)展過程中，深化改革開放的潛力依然巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，正在通過技術(shù)的力量，打破原有的體制機(jī)制所存在的束縛生產(chǎn)力發(fā)展的很多桎梏，使其成為推動(dòng)改革開放的重要力量。
 
例如，電商業(yè)務(wù)引入中國后，之所以能迅猛發(fā)展，現(xiàn)在中國一家的電商交易規(guī)模相對(duì)于其他所有國家的總和，不僅因?yàn)橹袊丝诙?、通訊設(shè)施發(fā)展快，快遞勞動(dòng)力便宜等，更是因?yàn)閭鹘y(tǒng)商業(yè)物流領(lǐng)域行政管理色彩濃、環(huán)節(jié)多、成本高、效率低（中國物流成本長期處于全世界最高的行列）。引入電商業(yè)務(wù)后，很多線下的管理沒有跟上，使其成本降低的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家開放的市場(chǎng)，盡管也帶來一些需要解決和完善的問題，但毋庸置疑的是，電商的發(fā)展已經(jīng)推動(dòng)相關(guān)方面深化改革開放，并形成了全球領(lǐng)先的影響力。由此延伸開來則不難看出，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展必將成為中國進(jìn)一步深化改革開放非常重要的推動(dòng)力。
 
互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也在推動(dòng)配套產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。中國完全有可能在全世界率先進(jìn)入5G時(shí)代，北斗全球定位體系也將達(dá)到世界領(lǐng)先水平，這都將推動(dòng)中國互聯(lián)網(wǎng)信息社會(huì)加快發(fā)展，并對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生深刻影響。
 
其三，互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)正在深刻改變金融。
 
金融是社會(huì)資源配置的樞紐，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給金融，尤其是中國金融帶來難得機(jī)遇和深刻挑戰(zhàn)，正在深刻改變金融的發(fā)展軌跡、組織形式和運(yùn)行模式。
 
發(fā)展軌跡：自從貨幣金融產(chǎn)生以來，特別是貨幣轉(zhuǎn)化成資金或資本之后，一直朝著專業(yè)化、獨(dú)立化運(yùn)行的方向發(fā)展，形成“虛擬經(jīng)濟(jì)”與“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”相對(duì)應(yīng)的格局。但互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正在推動(dòng)越來越多的金融功能融入到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一體化、數(shù)字化、自助式運(yùn)行，因而推動(dòng)金融發(fā)展軌跡正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變：由越來越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)獨(dú)立運(yùn)行，轉(zhuǎn)變?yōu)樵絹碓交貧w和融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)一體化運(yùn)行。
 
組織形式：從按機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營，轉(zhuǎn)向圍繞客戶需求突出功能優(yōu)勢(shì)發(fā)展混業(yè)經(jīng)營；從各機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)行，轉(zhuǎn)向更高層次更大范圍的社會(huì)化分工合作。
 
運(yùn)行模式：從依靠機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和人員操作實(shí)物型憑據(jù)，越來越多地轉(zhuǎn)為網(wǎng)上運(yùn)行，由當(dāng)事人自己操作、系統(tǒng)自動(dòng)控制，智能化、數(shù)字化運(yùn)行，大量由人工參與的金融活動(dòng)將被機(jī)器取代，金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量將大幅度縮減。
 
競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)：業(yè)務(wù)場(chǎng)景、獲客能力成為金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。從業(yè)務(wù)發(fā)起人和資金源頭上抓起，進(jìn)行全流程服務(wù)，是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的根本（“交易銀行”模式）；全面、及時(shí)、完整地掌握客戶資金運(yùn)行和變化情況，是準(zhǔn)確開展客戶授信和風(fēng)險(xiǎn)控制、積極發(fā)展金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。因此，以客戶為中心，從客戶經(jīng)濟(jì)活動(dòng)源頭開始的產(chǎn)融結(jié)合（需要有配套的專業(yè)監(jiān)管），成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融發(fā)展的必由之路。
 
互聯(lián)網(wǎng)金融科技應(yīng)用的主要領(lǐng)域：
 
網(wǎng)絡(luò)支付。形成移動(dòng)化、場(chǎng)景化、數(shù)字化、自動(dòng)化的互聯(lián)網(wǎng)支付體系（需要滿足KYC以及AML等要求）。支付是產(chǎn)融結(jié)合、資源互補(bǔ)、生態(tài)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。
 
網(wǎng)絡(luò)交易。打造開放共享的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售與交易平臺(tái)（金融“電商”），平臺(tái)服務(wù)商與金融產(chǎn)品經(jīng)營者分工合作，通過金融產(chǎn)品的充分交易，擴(kuò)大直接投融資、促進(jìn)利率市場(chǎng)化、增強(qiáng)金融普惠與活力，實(shí)現(xiàn)投融資主體資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。
 
網(wǎng)絡(luò)資管。在一站式金融交易平臺(tái)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)金融交易者全面的網(wǎng)絡(luò)資信管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，以及真正從客戶財(cái)富管理的角度出發(fā)跨金融領(lǐng)域進(jìn)行綜合產(chǎn)品設(shè)計(jì)的大資管（泛金融）。
這其中，網(wǎng)絡(luò)支付是基礎(chǔ)，網(wǎng)絡(luò)交易是核心，網(wǎng)絡(luò)資管是方向。
 
金融監(jiān)管：從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)和行為監(jiān)管；從線下到線上：互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正在形成現(xiàn)實(shí)世界與網(wǎng)絡(luò)世界并存和相互融合的格局，需要相適應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行規(guī)則和管理體系，需要運(yùn)用監(jiān)管科技促進(jìn)監(jiān)管創(chuàng)新。
 
所以，金融科技是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上，能夠?qū)鹑谡w業(yè)態(tài)產(chǎn)生深刻（劃時(shí)代）影響的若干技術(shù)及其應(yīng)用的統(tǒng)稱。它是互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代的產(chǎn)物，沒有互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，就不會(huì)有“金融科技”熱潮的出現(xiàn)。
 
條件：金融科技應(yīng)用需要配套的條件
 
未來已來。或許，應(yīng)對(duì)劃時(shí)代熱潮的變化，需要塑造與之對(duì)應(yīng)的配套條件或生態(tài)環(huán)境。
 
如前所述，金融科技并不單純是指技術(shù)，而是包括技術(shù)的應(yīng)用；且也不是簡(jiǎn)單的應(yīng)用一些技術(shù)，在某個(gè)領(lǐng)域形成了局部的影響就可以了，而是要形成金融整體性劃時(shí)代的深刻變化。因此，發(fā)展金融科技就需要完整的配套行為和條件。
 
這至少包括：技術(shù)的研發(fā)與軟硬件的配套；商業(yè)應(yīng)用模式的研發(fā)；應(yīng)用場(chǎng)景培育以實(shí)現(xiàn)落地運(yùn)行，特別是需要數(shù)字經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)的發(fā)展環(huán)境；政府在政策與法規(guī)方面的推動(dòng)和支持，帶頭推動(dòng)政務(wù)公開、信息共享和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，培養(yǎng)和吸引相關(guān)人才聚集等。
 
考慮到互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通的特性，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上金融科技的發(fā)展一定會(huì)突破行政地域的限制，形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)和人才的聚集，形成一個(gè)或數(shù)個(gè)金融科技研發(fā)中心、運(yùn)維中心、龍頭企業(yè)等，支持全國乃至全球發(fā)展的格局。而要成為金融科技中心，則需要技術(shù)、軟硬件和基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)模式設(shè)計(jì)、應(yīng)用場(chǎng)景打造、應(yīng)用環(huán)境（市場(chǎng)水平、金融監(jiān)管、法律法規(guī)、人才培養(yǎng)和招攬等整個(gè)配套環(huán)境）領(lǐng)先，并形成以領(lǐng)軍企業(yè)為龍頭與核心的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
 
所以，金融科技的發(fā)展，絕非只是金融機(jī)構(gòu)或科技公司的事，要想打造金融科技中心，形成全國領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并非一朝一夕就能完成，必須緊密結(jié)合各地自身的資源條件和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，立足中長期進(jìn)行整體規(guī)劃，并找準(zhǔn)切入點(diǎn)和突破口，積極整合資源推動(dòng)發(fā)展創(chuàng)新，打造各地、乃至中國的比較優(yōu)勢(shì)。
 
宗旨：金融科技的發(fā)展必須趨利避害
 
不言而喻，在金融科技的比較優(yōu)勢(shì)打造，或發(fā)展的過程中，須趨利避害，毋本未倒置。
 
金融的本質(zhì)是以貨幣為載體，通過金融活動(dòng)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源按照約定條件跨越所有者之間的轉(zhuǎn)移，努力將閑置資源配置到需要的地方去，最大限度地提高資源利用效率，創(chuàng)造出最大的社會(huì)財(cái)富。因此，金融成為社會(huì)資源配置的樞紐、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心。
 
金融并不是簡(jiǎn)單地進(jìn)行資金供需雙方信息的收集與撮合，還必須進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制，才能將社會(huì)資源配置到合理的地方，創(chuàng)造出更大的價(jià)值。如果不能有效識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)，就可能將資源配置到錯(cuò)誤的地方，不僅不能創(chuàng)造出更大價(jià)值，而且可能造成現(xiàn)有財(cái)富的損失。因此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制，成為金融成為“好金融”還是“壞金融”的分水嶺。所以，金融不是簡(jiǎn)單的資金供需交互的信息中介，更是信用管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的信用中介。
 
發(fā)展金融科技，必須注重于提高金融運(yùn)行效率、降低運(yùn)行成本、嚴(yán)密風(fēng)險(xiǎn)防控，必須符合金融的本質(zhì)和發(fā)展邏輯，必須得到應(yīng)有的金融監(jiān)管，不能盲目創(chuàng)新、苛求顛覆，更不能打著金融科技的旗號(hào)，逃避金融監(jiān)管，以金融欺詐套取不義之財(cái)。
 
2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融迅速升溫，由于缺乏有效監(jiān)管，呈現(xiàn)出野蠻生長的狂熱態(tài)勢(shì)。當(dāng)時(shí)不少人認(rèn)為，有了互聯(lián)網(wǎng)之后，資金供需雙方的信息完全可以實(shí)現(xiàn)直接交互，因此，傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)勢(shì)必成為多余，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)眾籌等將顛覆傳統(tǒng)金融，成為新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。但這種理解非常片面，嚴(yán)重忽略了金融識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的屬性，在實(shí)際運(yùn)行中，單純的網(wǎng)絡(luò)信息中介難以支持P2P網(wǎng)貸和眾籌的發(fā)展，結(jié)果P2P平臺(tái)普遍發(fā)展成為資金池和信用中介，但又沒有得到應(yīng)有的金融監(jiān)管，很快就暴露出很大的社會(huì)問題，2018年更是大量“爆雷”；網(wǎng)絡(luò)眾籌則發(fā)展成為“熟人眾籌或圈子眾籌”，實(shí)際上退化成最原始的“湊份子”，不符合現(xiàn)代金融發(fā)展要求，難以維持生命力。這其中的教訓(xùn)值得認(rèn)真總結(jié)。
 
在互聯(lián)網(wǎng)金融暴露問題并受到嚴(yán)厲監(jiān)管和清理之后，“金融科技”的概念快速升溫，區(qū)塊鏈、數(shù)字幣更是形成巨大社會(huì)影響，中國一度在數(shù)字幣挖礦機(jī)（專門的計(jì)算機(jī)）的生產(chǎn)和供應(yīng)、挖礦機(jī)的投資與礦池運(yùn)行（挖礦）、數(shù)字幣的交易和ICO、區(qū)塊鏈自媒體、區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)和資本投資等方面世界領(lǐng)先，創(chuàng)造了很多一夜暴富的神話，但也帶來嚴(yán)重的金融欺詐和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。2017年9月4日，中央銀行等幾部委聯(lián)合發(fā)布通知，在全世界率先叫停ICO，隨之叫停數(shù)字幣與法定貨幣的公開交易和匯劃。這也遇到很大的社會(huì)阻力甚至被指責(zé)與謾罵，不少人認(rèn)為這將把區(qū)塊鏈企業(yè)趕出境外，把中國在區(qū)塊鏈的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)拱手讓出，將成為歷史的罪人。
 
在國際上，區(qū)塊鏈、數(shù)字幣的發(fā)展也充滿爭(zhēng)議，一些著名金融專家和學(xué)者觀念針鋒相對(duì)，甚至不少國家中央銀行也聲明要推出央行數(shù)字貨幣或法定數(shù)字貨幣，但對(duì)央行或法定數(shù)字貨幣到底是指現(xiàn)有法定貨幣的數(shù)字化、智能化，還是像比特幣、以太幣等網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣一樣全新貨幣體系的貨幣，一直沒有明確，結(jié)果給新興的網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣提供了很大的支持，很多人堅(jiān)定地認(rèn)為，正是網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣給法定貨幣帶來巨大沖擊和壓力，中央銀行才急于推出自己主導(dǎo)的數(shù)字貨幣，因此，網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣具有強(qiáng)大的生命力和巨大的價(jià)值潛力。
 
現(xiàn)在，區(qū)塊鏈、數(shù)字幣的發(fā)展，似乎已經(jīng)使什么是貨幣，貨幣金融的本質(zhì)和發(fā)展的邏輯等都已經(jīng)模糊不清了。
 
實(shí)際上，比特幣等網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生的加密數(shù)字幣，只能是網(wǎng)絡(luò)世界上各個(gè)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)或商圈的專用幣，難以顛覆和取代現(xiàn)實(shí)世界的法定貨幣。
 
貨幣在人類社會(huì)的運(yùn)行已經(jīng)有幾千年的歷史，從最原始的實(shí)物貨幣，發(fā)展到各個(gè)國家規(guī)制化的金屬貨幣，再到金屬本位制下的紙幣和輔幣，再到去金屬本位制的信用貨幣，不斷在演化，一直在朝著去實(shí)物化、數(shù)字化的方向邁進(jìn)，其原理和邏輯是什么？
 
其實(shí)，在貨幣發(fā)展過程中，特別是在紙幣出現(xiàn)之后，人們發(fā)現(xiàn)，貨幣的功能越來越多，重要性越來越大，但其最基礎(chǔ)、最根本的職能是價(jià)值尺度，是為價(jià)值交換服務(wù)的。而要發(fā)揮好貨幣的價(jià)值尺度功能，就必須保持貨幣幣值的基本穩(wěn)定，否則，如果價(jià)值尺度劇烈變動(dòng)，價(jià)值交換就會(huì)陷入混亂。而要保持貨幣幣值的基本穩(wěn)定，理論上就必須使一國的貨幣總量，要與該國主權(quán)范圍內(nèi)、可以用法律保護(hù)的、需要貨幣化（可交易）的社會(huì)財(cái)富的總規(guī)模相對(duì)應(yīng)。由于社會(huì)財(cái)富的內(nèi)容和種類非常復(fù)雜，難以具體控制各自的價(jià)格變化，于是，人們選擇關(guān)系國計(jì)民生比較重要的商品的價(jià)格，賦予其價(jià)格系數(shù)，形成“社會(huì)消費(fèi)物價(jià)總指數(shù)”（CPI），只要CPI的波動(dòng)幅度（通貨膨脹率）在預(yù)期目標(biāo)內(nèi)（可控范圍內(nèi)），就認(rèn)為貨幣幣值是基本穩(wěn)定的。
 
按照這一原理，貨幣就需要從社會(huì)財(cái)富中脫離出來，成為社會(huì)財(cái)富的價(jià)值表征物或?qū)?yīng)物；原來作為貨幣的貴金屬，則必須從貨幣舞臺(tái)退出，回歸其社會(huì)財(cái)富屬性，否則，就難以保持貨幣總量與社會(huì)財(cái)富的完全對(duì)應(yīng)。
 
貴金屬作為貨幣，其供應(yīng)量必然受制于金屬本身的儲(chǔ)量和開采加工能力的束縛，難以與社會(huì)財(cái)富規(guī)模的變動(dòng)保持基本一致，很容易造成嚴(yán)重的通貨膨脹或通貨緊縮，難以保持貨幣幣值的基本穩(wěn)定，因此，其自身的天然屬性決定其必然要退出貨幣舞臺(tái)。
 
貨幣脫離金屬本位制，成為純粹的信用貨幣，是以國家主權(quán)范圍內(nèi)、法律可以保護(hù)的社會(huì)財(cái)富作為支撐，并受法律保護(hù)實(shí)現(xiàn)流通的，因此，貨幣就必然上升為國家“主權(quán)貨幣”或“法定貨幣”。同時(shí)，貨幣的總量不再受制于某類社會(huì)財(cái)富的供應(yīng)，而是以通貨膨脹率作為中介目標(biāo)，以保持幣值基本穩(wěn)定為核心，可以靈活地加以調(diào)控。由此，也使貨幣政策成為與財(cái)政政策一樣的國家宏觀調(diào)控政策工具之一，發(fā)揮著越來越重要的宏觀調(diào)控作用。
 
需要強(qiáng)調(diào)的是，貨幣政策追求的是幣值基本穩(wěn)定，而不是絕對(duì)穩(wěn)定，不僅是因?yàn)閲以酱?，物價(jià)總指數(shù)的絕對(duì)穩(wěn)定越難做到，還因?yàn)槿藗冊(cè)絹碓角逦匕l(fā)現(xiàn)，保持一定的貨幣貶值壓力，有利于促進(jìn)人們減少儲(chǔ)蓄（資源閑置），擴(kuò)大投資和消費(fèi)，從而有利于刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，世界各國幾乎沒有追求通貨膨脹率為零的，基本上都是在1%以上，主體保持在1-3%的區(qū)間，通過貨幣幣值變化實(shí)現(xiàn)最廣泛、一般人意識(shí)不到或容易接受的社會(huì)財(cái)富重新分配。當(dāng)然，貨幣政策上也必須嚴(yán)防出現(xiàn)貨幣貶值失控，一旦出現(xiàn)劇烈通貨膨脹并使很多人難以維持生存，就可能引發(fā)暴亂或革命，造成社會(huì)動(dòng)蕩、政府更替和經(jīng)濟(jì)衰退。
 
正是基于維持貨幣幣值基本穩(wěn)定的根本要求，在國家作為世界基本組成部分難以消除的情況下，試圖消除“主權(quán)貨幣”或“法定貨幣”，推動(dòng)“貨幣的非國家化”，打破貨幣的政府壟斷和控制，是不符合貨幣發(fā)展邏輯的，因而即使諾獎(jiǎng)獲得者哈耶克先生晚年強(qiáng)力推動(dòng)，貨幣的非國家化也難以落地。相應(yīng)的，在現(xiàn)有世界格局下，要打造超國家主權(quán)的“世界貨幣”，也幾乎是不可能的，除非最強(qiáng)大國家?guī)ь^支持。
 
需要看到的是，在現(xiàn)有法定貨幣體系下，并不代表沒有一定范圍內(nèi)使用的具有特殊權(quán)益的“社區(qū)幣或商圈幣”，比如單位食堂的飯菜票/卡，商場(chǎng)里的購物券/卡，電商平臺(tái)的積分、通證（Token）等等。但是，作為商圈幣，就必須控制在商圈內(nèi)流通或使用，而不能隨意流出商圈自由流通和使用，否則就會(huì)影響法定貨幣的管理，必須得到有效的金融監(jiān)管。
 
同樣道理，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，必然出現(xiàn)不同于現(xiàn)實(shí)世界的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)或商圈組織，其形成和使用專有的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)幣或商圈幣，也同樣是可以的，但也同樣必須得到嚴(yán)格監(jiān)管，包括其形成和使用的規(guī)則必須公開透明，并能夠得到嚴(yán)格落實(shí)，保護(hù)投資人的利益；其與法定貨幣的兌換，相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)必須滿足法定貨幣的監(jiān)管要求，包括法定貨幣錢包實(shí)名制，以法定貨幣兌入和兌回必須是原名、原戶、原幣進(jìn)出，滿足反洗錢、反恐怖融資等方面的要求等，否則，應(yīng)受到嚴(yán)厲懲治。
 
進(jìn)一步，即使與法定貨幣等值掛鉤的網(wǎng)絡(luò)“穩(wěn)定幣”也只能是商圈幣，而不可能是法定數(shù)字貨幣；央行更不能模仿比特幣、以太幣等模式形成“法定數(shù)字貨幣”，法定數(shù)字貨幣只能是法定貨幣的數(shù)字化、智能化！
 
網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣，作為網(wǎng)絡(luò)商圈幣，屬于網(wǎng)絡(luò)虛擬資產(chǎn)，可以進(jìn)行買賣，甚至推出相關(guān)的期貨及衍生品等，但必須滿足相關(guān)監(jiān)管要求，接受相關(guān)部門的監(jiān)管。以網(wǎng)絡(luò)數(shù)字幣為對(duì)象進(jìn)行公募或私募（如ICO、STO等），同樣必須滿足相關(guān)金融監(jiān)管的要求，嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)交易和從事金融欺詐。
 
這樣，網(wǎng)絡(luò)商圈幣的價(jià)值就取決于其應(yīng)用場(chǎng)景的廣度和深度，沒有應(yīng)用場(chǎng)景的網(wǎng)絡(luò)商圈幣，是沒有生命力和實(shí)際價(jià)值的！
 
作為網(wǎng)絡(luò)游戲或完全封閉的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，可以有自己專用的用戶身份和專用貨幣，但如果其與現(xiàn)實(shí)世界聯(lián)通，如實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)商圈幣與法定貨幣的兌換，就會(huì)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界產(chǎn)生影響，所以，其與法定貨幣的兌換環(huán)節(jié)應(yīng)該成為金融監(jiān)管最重要的環(huán)節(jié)。一味地設(shè)想通過網(wǎng)絡(luò)加密數(shù)字幣逃避實(shí)現(xiàn)世界的法律和監(jiān)管，是不現(xiàn)實(shí)的。
 
因此，必須在理清貨幣金融的本質(zhì)和發(fā)展邏輯，遵循現(xiàn)實(shí)規(guī)則的情況下，積極推動(dòng)金融科技的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)趨利避害，發(fā)揮其應(yīng)有的積極作用。否則，一味地追求顛覆、逃避金融監(jiān)管，就會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的負(fù)面效應(yīng)，結(jié)果可能非?？膳隆?br> 
適應(yīng)金融科技快速發(fā)展的趨勢(shì)，央行和金融監(jiān)管也必須跟上，加快法定貨幣數(shù)字化的步伐，提高貨幣供應(yīng)和運(yùn)行的效率、降低相關(guān)成本，嚴(yán)密貨幣監(jiān)控。相應(yīng)的，要切實(shí)推進(jìn)清算體系和監(jiān)管體系、監(jiān)管方式的改革，促進(jìn)金融科技健康發(fā)展。
（作者為中國銀行原副行長）
本文來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)