“肖主席到底怎么想？”近兩個月，券商、基金等機構負責人碰頭時，常?；ハ嗵釂?。

　　這其實是中國資本[0.00%]市場今年3月17日進入“肖鋼時刻”以來的一種心態(tài)反映，證監(jiān)會主席上任兩個多月，一直保持低調(diào)作風，鮮有公開露面談話。

　　迄今，肖鋼公開表態(tài)僅三次：上任兩周后，通過新聞發(fā)言人間接向市場表達工作思路：保持政策連續(xù)性和穩(wěn)上任定性；五四青年節(jié)之際，發(fā)表資本市場“中國夢”寄語；*7的也是*2實質(zhì)性的發(fā)言，則是5月21日晚間，對于“證監(jiān)會系統(tǒng)如何轉變職能”的講話，市場由此*9次見識到肖鋼的資本市場監(jiān)管思路。
 

　　肖鋼不沉默

　　除前述三度表態(tài)及其與香港特首的會面外，市場預期*6的2013年券商創(chuàng)新大會上，肖鋼未見現(xiàn)身，這在當時被詮釋為肖鋼的一種態(tài)度，“*5失望是肖鋼沒出現(xiàn)。”上海地區(qū)某券商中層告訴本報記者。

　　“肖主席上任不久，大家都希望他出來做個表態(tài)，對創(chuàng)新工作表示支持，但這個希望落空了。”北京地區(qū)某券商資管人士表示。

　　在市場的極高預期與肖鋼的沉默之間，各種傳言紛現(xiàn)，如“券商、基金撿銀行垃圾論”、“新三板是肖鋼認可的首要工作”，但皆未得到官方證實。而各種“肖鋼說”，正是市場沒有足夠信息推測新主席監(jiān)管思路的表現(xiàn)。

　　肖鋼真的沉默嗎？有業(yè)內(nèi)人士指出，肖鋼采取的或是預期管理與回應模式，他讓整個證監(jiān)系統(tǒng)都提高對市場疑問的回應速度與水平。

　　回到肖鋼的上任首次發(fā)言，其在闡述保持政策連續(xù)性與穩(wěn)定性的同時，還確立了新聞發(fā)言制度，即每周五A股收市后，定期召開新聞通氣會。

　　而且，新聞通氣會不再是證監(jiān)會要說什么，而是成為與市場輿論的互動。目前證監(jiān)會的新聞發(fā)言制度已經(jīng)成型，每周定期搜集輿論關心問題，并要求相關業(yè)務部門回應。

　　例如，此前在外資做空A股論傳言最甚之際，證監(jiān)會選擇用數(shù)據(jù)說話證偽。

　　更重要的是，一切以往的敏感領域也在實現(xiàn)信息公開透明化，如發(fā)審業(yè)務與稽查進展。

　　就前者而言，市場高度關注的IPO財務核查進展到現(xiàn)場檢查抽簽階段時，證監(jiān)會邀請30多家媒體參與觀摩抽簽結果出爐。證監(jiān)會副主席姚剛日后的培訓動員會上回憶指出，是因為整個檢查傳言甚多，怕引起市場猜想，所以選擇公開透明的方式抽簽決定。

　　這在以往神秘性*6的發(fā)審監(jiān)管流程中鮮見，此前僅有一次發(fā)審會邀請媒體參與，但成為獨例，并未延續(xù)執(zhí)行。

　　與此同時，稽查的時效性大大提高，以*7公布的8起信息披露違規(guī)案件看，皆為今年3、4月份立案的個體，相較以往通常間隔1到2年的公布節(jié)奏已大大加快。而從證監(jiān)會有關部門負責人的表態(tài)看，這樣公布的節(jié)奏還將延續(xù)。

　　肖鋼的“不沉默”，對于證監(jiān)會作為資本市場監(jiān)管者的職能轉變，尤為關鍵。
 

　　職能轉變之考

　　雖然肖鋼采取了新的信息溝通機制，使證監(jiān)會的整體開放性加強，但市場依然關心，新主席在想什么。

　　“在中國，一把手效應極大。”上述北京券商資管人士表示。從肖鋼*7的發(fā)言看，他的思路明確。對于手中權力的把握，肖鋼的表態(tài)，“證監(jiān)會作為監(jiān)管部門，對不該管的事情，要堅決地放、逐步地放、放到位；法律允許放的，抓緊放，法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放；對不符合轉變職能要求的行為，要堅決地改、逐步地改。”

　　這也是市場最關心的問題。首先是“對不符合轉變職能要求的行為，要堅決地改、逐步地改。”以機構創(chuàng)新為例，盡管肖鋼缺席，但券商創(chuàng)新大會明確“監(jiān)管機構不能替代行業(yè)進行創(chuàng)新”。主管機構業(yè)務的證監(jiān)會主席助理張育軍表示，“活已經(jīng)派到你們桌上了，能不能有更多舉措，不在機構部，不在助理，在券商自己。”

　　就目前看來，券商與基金的創(chuàng)新審批機制已經(jīng)展開。對券商創(chuàng)新業(yè)務而言，證監(jiān)會正在研究制定《證券公司業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)定》，擬進一步明確、縮短新業(yè)務、新產(chǎn)品評審和試點期限。對基金而言，此前規(guī)劃的基金創(chuàng)新產(chǎn)品評審權限已往協(xié)會轉移，未來將更多借力自律組織等力量。

　　但證監(jiān)會的“不管”不僅在于創(chuàng)新審批機制的改進，更重要的是行政審批權的取消與下放。

　　2001年行政審批制度改革工作全面啟動至今，證監(jiān)會已分六批累計取消136項行政審批項目。*7一批中編辦公布的行政審批項目取消下放范圍內(nèi)，金融監(jiān)管審批權的取消計劃卻鮮見，因為很多行政審批的取消下放已涉及法規(guī)層面的限制，必須推進包括《證券法》在內(nèi)的評估與修改，才能更深一步的松綁。

　　比如，此前熱議的再融資審批權下放，《證券法》規(guī)定交易所并無審批權，必須推動其修改與進一步詮釋，方使放權在法規(guī)上正名。

　　肖鋼提出“法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放”，這或意味著很多被現(xiàn)行法規(guī)桎梏的領域，或?qū)⒌玫秸嬲苿印?/p>

　　行政審批權的取消與下放，也涉及如何貫徹的問題。一位接近監(jiān)管層的人士曾對本報記者舉例，一項審批權下放修訂中，涉及事前備案還是事后備案的問題，監(jiān)管層決定將其改為事后備案，因為考慮到事前備案如果執(zhí)行得不好，其效果“還不如審批制”。

　　對此，肖鋼的表態(tài)則是“要堅決地放、逐步地放、放到位”。