7月1日，天弘基金發(fā)布余額寶二季度末規(guī)模數(shù)據(jù)及《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》（下文簡稱《報告》），截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達5741.60億元，相比于一季度，規(guī)模穩(wěn)中有升。
　　而就在6月29日，清華五道口金融學(xué)院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈在新金融聯(lián)盟峰會上表示，相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，第三方支付平臺的基金銷售沒有太大發(fā)展余地，“余額寶已經(jīng)基本上做到極致了。”
　　對于包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品來說，醉翁之意更為長遠。
　　規(guī)模增長放緩
　　在新金融聯(lián)盟峰會上，天弘基金互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品部總經(jīng)理李駿在回應(yīng)金融創(chuàng)新的話題時提道，余額寶的推出實際上是源于天弘基金與阿里都遇到了痛點。
　　對于基金公司來說，在零售端遭遇銀行渠道獨大，“接觸不到客戶”；對于阿里來說，也面臨備付金賬戶的資本消耗與客戶黏性等問題。
　　由此，雙方各自發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，將已有的牌照責(zé)權(quán)進行了統(tǒng)一，創(chuàng)造出了余額寶的“嵌入式直銷”模式。“當(dāng)時我們兩方把業(yè)務(wù)規(guī)劃一碰，都覺得解決了自己*5的問題。”他說。
　　如果說余額寶的成立只是為了解決問題，并無意于標(biāo)新立異，那么之后的發(fā)展也許稱得上意料之外。
　　自2013年6月13日推出，余額寶曾在18天之內(nèi)達到66億元的規(guī)模。此后在11月14日存量資金規(guī)模超1000億元，今年1月15日時超2500億元，一季度末時超5400億元。
　　7月1日的二季度數(shù)據(jù)顯示，余額寶資金規(guī)模超過5700億元。
　　《報告》同時顯示，余額寶的用戶數(shù)突破了1億，平均年齡為29歲；80后、90后用戶占比合計76%?？蛦瘟浚ㄈ司钟薪痤~）5030元，與2013年底的4307元相比，增長17%。
　　今年以來截至6月30日，天弘增利寶貨幣基金（余額寶）萬份收益總值達到264元，區(qū)間年化收益率5.5%，遠超活期存款利率。
　　看規(guī)模，曾經(jīng)突飛猛進的余額寶已經(jīng)進入了平穩(wěn)期。看收益，不只是余額寶，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”理財已難見去年6%的高點。
　　余額寶完成市場啟蒙之后，余額理財市場擠進了更多的電商、銀行、移動運營商。但依舊沒有哪類產(chǎn)品能復(fù)制余額寶曾經(jīng)的傳奇。
　　銀率金融研究中心理財分析師吳靜淼表示：“隨著貨幣市場走弱和利率市場化進程的加快，所有的‘寶寶’都難以在收益率上做多大文章了。收益率回歸是大勢所趨。對于合并了貨幣基金理財功能和支付功能的余額寶來說，如何拓展后者的功能，才是未來決勝的關(guān)鍵。”
　　吳曉靈則公開斷言，余額寶已經(jīng)基本上做到極致。她認為第三方支付銷售金融產(chǎn)品會在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上銷售中失去強勁勢頭。因為“傳統(tǒng)金融機構(gòu)掌握著非常健全的支付結(jié)算系統(tǒng)和幾億的客戶賬戶，在網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品應(yīng)該說是有強大的競爭優(yōu)勢的”。
　　除了賣基金，余額寶還能干什么？
　　余額理財“新菜品”
　　“貨幣基金就像是餐廳里免費提供的白開水。白開水不賺錢，但客戶有這個基本需要，而對我的餐廳來說，還有其他的飲料和菜品。”提及貨幣基金，曾有在線理財平臺的負責(zé)人這樣向本報記者打比方。
　　對于余額寶來說，莫不如此。在余額理財這杯“白開水”之外，余額寶從未放棄對“新菜品”的嘗試。
　　今年4月，針對余額寶客戶的招財寶上線，與貨幣基金相比，提供收益相對較高的定期理財產(chǎn)品；同時，余額寶聯(lián)手浙江聯(lián)通、廣州電信，推出了“0元購機”，以余額寶資金對接移動運營商的合約機套餐；6月，余額寶上線“永不停彩”，設(shè)置條件每日自動購買彩票。
　　7月1日，天貓商城欲推賒購業(yè)務(wù)“分期購”的消息傳出。據(jù)稱，該業(yè)務(wù)推出后，購物時可由阿里小貸代為支付，之后向消費者分期收款；未全部還款前，阿里小貸會在余額寶賬戶內(nèi)凍結(jié)相應(yīng)資金，但凍結(jié)部分的收益仍歸消費者所有。
　　《報告》披露的信息顯示，圍繞余額寶的新消費場景的開辟，將成為余額寶下一階段產(chǎn)品創(chuàng)新的重頭戲。
　　“我們希望，未來有交易的地方就有余額寶，用戶想花錢的時候，就能想到余額寶。今天余額寶可以用來買手機，未來余額寶也可以用來買車、買房、做公益、去國外購物。”阿里小微金融服務(wù)集團理財事業(yè)部運營總監(jiān)問天曾這樣表示。
　　但不止一家機構(gòu)抱著同樣的想法。
　　早在今年3月，京東推出理財產(chǎn)品“小金庫”時就拋出了“用戶個人賬戶體系”、“京東生態(tài)圈”的概念，意圖將供應(yīng)鏈金融、消費金融、網(wǎng)銀在線、平臺業(yè)務(wù)等多個業(yè)務(wù)板塊的無縫對接，實現(xiàn)客戶的購物付款、資金管理、消費信貸、投資理財?shù)榷喾N需求的整合。
　　7月1日上線的眾籌業(yè)務(wù)“湊份子”則是京東的又一個布局。
　　而對于微信、百度、新浪微博這樣的平臺來說，以余額理財增強用戶黏性，加速布局O2O才是各家的本意。
　　“推理財產(chǎn)品是個趨勢，主要是客戶有這個需求，畢竟有閑散資金放在那里。其實理財也不是我們的本業(yè)，也沒有想在這塊業(yè)務(wù)上有很大的盈利。”某第三方支付公司人士表示，該公司在余額理財這一塊主要還是與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，公司的業(yè)務(wù)還是在支付及與支付相關(guān)的創(chuàng)新。
　　“如果其他支付競爭對手在電商、社交、金融等領(lǐng)域?qū)τ脩舻臐B透越來越廣、越來越深，支付寶面臨的危機就會不可避免地延伸至余額寶，這才是余額寶*5的掣肘。” 吳靜淼表示。
　　馮立啟 本文來源：華夏時報 作者：張夏楠

 
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