白先生今年60歲,國企退休職工,家住廣州。他退休后,一直在家用閑錢炒股,兩三年以后,覺得自己的功力已經夠深,便將存款的80%都用來炒股。白先生的目標是做到年收益10%左右,卻沒想到最近股市跌穿2000點,導致?lián)p失慘重。白先生的老伴兒和孩子一致勸告他風險太大,不要再炒股,要求白先生將手中市值40萬元左右的股票拋掉,做別的投資。白先生非常糾結,不知應如何抉擇,是該保留一部分股票,靜待市場轉好?還是決然斬倉,將資金全部撤出?
  白先生的孫子已經9歲,家人一致希望將孫子送去英國念初中、高中、大學。由于兒子的經濟實力有限,白先生很想為孫子留學助一臂之力。除了市值40萬元的股票,白先生還有一套價值90萬元的一居室用于出租,月租金收入3 0 0 0元;為期一年的定期存款10萬元。白先生老兩口退休金每月6000元左右,每月生活成本2000元。白先生找到了《投資與理財》雜志,希望特約規(guī)劃師幫他規(guī)劃一下手里的資金。首先,股票是否應該盡數(shù)拋出;其次,有沒有穩(wěn)健的投資方式,讓手里的錢穩(wěn)定升值,幫孫子攢留學本;最后,隨著年齡的增長,患病的風險逐漸增長,而醫(yī)療保險的保障范圍有限,白先生希望給自己和老伴兒補充一些保險,萬一有什么不測,不至于給家庭造成沉重的負擔。同時,白先生表示,如果有需要,自己愿意將一居房賣出,或者用來抵押貸款,幫孫子出國念書。但是不知道哪種方式更好,希望我們的特約規(guī)劃師,幫自己想想辦法。
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  資產分析
  資產負債情況
  白先生家庭資產負債情況比較簡單,無負債。投資性流動資產中,股票占比高達80%,定期存款僅占20%;投資性資產中,房產占比64.3%。整體而言,資產配比表現(xiàn)出流動性弱、風險較高的特征。
  收入支出情況
  白先生家庭當前除了生活開銷外,無其他支出,家庭的儲蓄比率為78%,有較強的儲蓄意識和節(jié)約意識。
  保障情況
  白先生從國企退休,擁有基本的社會保險,但隨著未來醫(yī)療費用的節(jié)節(jié)攀升,僅靠醫(yī)保只能是杯水車薪。建議考慮購買部分商業(yè)性疾病險作為補充,應對家庭未來面臨的潛在風險。
  其它情況
  房產情況:一套價值9 0萬元的一居房用于出租,月租金收入3000元,無貸款。
  后輩教育:孫子已經9歲,家人一致希望將孫子送去英國念初中、高中、大學。由于兒子的經濟實力有限,白先生很想助孫子的留學之程一臂之力。
  理財目標
  在當前市場行情下,股票投資何去何從?
  找到適合家庭的投資方式,讓孫子的留學費穩(wěn)健升值。
  購買適合自己和老伴的保險,提高未來家庭保障水平。
  為了支持孫子出國讀書,投資性房產是否需要處理?
  理財建議
  股市投資策略
  近期股市指數(shù)下跌,主要是三個因素導致:其一,美聯(lián)儲主席伯南克在新聞發(fā)布會上表示,如果美國經濟的預測是準確的,那么美聯(lián)儲很可能在今年稍晚,放緩資產購買,并于2014年年中結束QE。這將使市場流動性趨于緊張,利空于全球股指。其二,匯豐PMI值創(chuàng)9個月以來最低。這說明宏觀經濟仍較疲軟,制造業(yè)仍然面臨著外需惡化、內需疲弱以及去庫存壓力增大等挑戰(zhàn)。其三,銀行間市場流動性持續(xù)緊張,也令股指面臨短期缺血的窘境。
  面對當前復雜的市場,我們要轉換思路,以投資組合的方式去控制風險。當然,目前*4的控制風險的辦法還是降低倉位。建議短線不急于抄底,因為市場短期風險大于機會。如果做短線,可以2 0%輕倉參與反彈,適可而止。穩(wěn)健的投資者可以繼續(xù)使用逆回購等固定收益類產品,讓賬戶增值。具體就白先生情況而言,建議別盲目斬倉。該部分資金并非急于變現(xiàn)使用的資產,可以暫時持有,靜待市場反轉。長期而言,市場從來都是雙向的,單邊市場不可能持續(xù)很久,只是在用時間換空間。待市場好轉后,再逐步減倉,降低資產整體風險。
  投資及保險規(guī)劃
  按照6個月配置標準,考慮到老人可能因為健康問題,隨時應急就醫(yī),建議準備5萬元資金。投資形式可以是貨幣基金、超短期理財?shù)龋扔辛鲃有?,又可享受比銀行存款高的收益。
  白先生一家可以選擇債券基金、銀行理財作為主要的投資品種,一方面因為白先生業(yè)已退休,風險承受能力較弱,應該選擇安全性較高的投資品;另一方面,債券基金、銀行理財又具有專家理財、變現(xiàn)能力較強、風險較低的優(yōu)點,易于打理,是很好的投資選擇。
  白先生可以根據(jù)自己及老伴的身體情況,補充購買偏保障的附帶住院報銷的重疾類保險。普遍的觀點是,保費支出為年收入的10%,保額為家庭收入的10倍為宜。
  教育金規(guī)劃
  白先生孫子剛滿9歲,如果要出國讀初中,至少還有3年準備時間,房子還不用著急處理。至于是出售還是抵押合適,這個需要根據(jù)3年后,房價未來走勢預期、租金回報、留學費用等綜合考慮。白先生可以從現(xiàn)在開始進行教育金積累,盡早動手,分散壓力和風險,具體形式可以選擇基金定投實現(xiàn)。每月以固定的資金購買指定的基金,一方面可以較好地規(guī)劃其每月的儲蓄金額,另一方面也可以攤薄投資成本,降低風險,提高資金的使用率。建議采用如下投資組合:股票基金投資占比為20%(預期年化收益率為12%),債券型基金投資占比為80%,預期年化收益率為4.5%。如此,則白先生家庭屆時金融資金的總體投資預期收益為年化6.0%。
  股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學費(B)
  家庭財務分析
  流動性健康診斷
  白先生的家庭應急資金不足,很容易出現(xiàn)現(xiàn)金短缺。保有3到6個月的生活費,是最基本的家庭應急資金。除此之外,其實還需要一些防范風險的資產預留,以期在風險發(fā)生時,可以及時獲得大量現(xiàn)金。
  家庭保障能力診斷
  白先生家庭保障指標低于合理區(qū)間,說明家庭可能未獲得足夠的保險保障,萬一有什么不測,會給家庭造成沉重的負擔。建議根據(jù)家庭的具體情況,選擇合適的保險。
  消費健康診斷
  白先生的家庭消費健康指標低于正常區(qū)間的范圍。白先生的家庭在家庭消費的支出中,已經很好地做到了開源節(jié)流。從理財?shù)慕嵌葋碇v,這樣就有更多的資金投資于使資產增值的理財產品中。但是需要提醒的是,生活幸福也是理財?shù)闹匾繕酥唬灰^度的開源節(jié)流,減少自己的必要開銷。
  理財建議
  投資規(guī)劃投資之前,白先生應建立起家庭的應急儲備金,保證一定的資金流動性,防止短期內突發(fā)情況下,家庭流動資金不足以應急的風險。白先生家庭應預留3至6個月的月支出金額,需準備大約6 0 0 0元,以活期存款或貨幣市場基金的形式保留。貨幣基金目前收益率比一年期定存高,而且期限靈活,實施T+1的方式,更可保證用錢贖回時,一天就能到帳,保證了家庭急用錢時有錢用。
  白先生投資股票的經歷和很多其他投資者是一模一樣的,一味的投資股票,在牛市里只要大方向沒錯,就會賺個缽滿盆滿;可到了熊市或是震蕩期,就會顯得手足無措,甚至會出現(xiàn)虧損。其實,每個人都有自己的投資邏輯,白先生在完善自己投資邏輯的基礎上,更應該了解股市的客觀規(guī)律。任何事物都有其自身發(fā)展的規(guī)律,經濟發(fā)展和股市運行也一樣,只有順應規(guī)律辦事,才會獲得較好的結果,這跟天冷需要加衣服,適應天氣是一個道理。如果白先生覺得難以把握經濟周期規(guī)律,可以通過購買合適的理財產品來實現(xiàn)資產增值。比如將4 0萬元股票賣出,換成遵循經濟周期規(guī)律進行投資的經濟周期類基金產品,由專業(yè)人士根據(jù)經濟形勢,打理資產。
  保險規(guī)劃
  白先生和愛人目前處在家庭生命周期中的退休期。在這個階段,各種保險的費率都很高,一般的保障保險已不宜購買,應該主要依靠自己早年積累的健康保險金和養(yǎng)老金及子女贍養(yǎng)。如果考慮到為子女減輕壓力,也可投保一些保費不是很高的意外險等險種。老年人的保險組合應為意外傷害險+意外補充醫(yī)療保險。建議白先生為自己和愛人年繳保費3 2 0元,分別獲得3 0萬元的意外險保障。此外,白先生還應為自己和愛人配置年繳保費12 6 0元的意外補充醫(yī)療保險。
  孫子留學規(guī)劃
  目前去英國留學一年的學費及生活費合人民幣大約是2 0 ~2 5萬/年(初中、高中)、2 5 ~2 8萬/年(本科。參考留學教育網*7數(shù)據(jù))。每年的學費成長率大概是5%左右。5年后開始出國留學(14周歲以后在英國可以讀初中),留學10 年,至少需要準備2 6 8萬元左右。減去投資房產、租金及可投資資金,依然有1 0 0 多萬元的缺口。對于白先生家庭來說,5 年積累10 0 多萬元,壓力過大,不是切實可行的方案。
  同樣的道理,選擇抵押貸款的方式也是不切實際的。如果白先生選擇將孫子的出國時間延后3年,選擇17歲時去英國讀高中,則需要在8 年后準備1 9 5萬元左右。對于白先生家庭來說,這是可以承擔的。1 9 5萬元減去8 年的租金、升值后的房產和可投資資產,缺口大約在3 5萬元左右。選擇一只指數(shù)型基金,每月進行投資,積累3 5萬元的教育金。以指數(shù)型基金定投平均投資報酬率8%為例,積累8 年,每月還需要投資4947元左右。

 
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