本月很多市民逐漸發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)那么多了，年化收益率沒(méi)那么高了，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)又上升了，就連推銷(xiāo)產(chǎn)品的短信也少了。前一陣子風(fēng)風(fēng)火火的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)怎么了？信息時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，區(qū)別于6月底理財(cái)產(chǎn)品收益率紛紛“破6”的情況，近日銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)降至4%左右。分析人士認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在7月出現(xiàn)下降，不過(guò)較4、5月仍保持優(yōu)勢(shì)，投資者可盡量選擇期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。
 
　　7月理財(cái)產(chǎn)品收益率回落
　　面對(duì)今年突如其來(lái)的“錢(qián)荒”，銀行理財(cái)市場(chǎng)在年中出現(xiàn)收益率非理性飆升的特殊現(xiàn)象。來(lái)自普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，6月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率達(dá)到4.78%，環(huán)比5月份的4.28%大幅上升50個(gè)基點(diǎn)。另外6月份產(chǎn)品期限明顯縮短，62%的產(chǎn)品期限都集中在3個(gè)月以下，30～40天期限的產(chǎn)品占比達(dá)到25%。該數(shù)據(jù)還顯示，2013年1到6月國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行共發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品20678款，同比增長(zhǎng)28.7%。
　　“今年6月，受多方面因素疊加影響，銀行間市場(chǎng)資金面異常緊張，加之6月25日前央行并未出手向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，商業(yè)銀行只能緊急自救。”普益財(cái)富研究員曾韻佼在接受信息時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，除6月末銀行考核時(shí)點(diǎn)疊加這一經(jīng)常性因素外，上海銀行間同業(yè)拆借利率在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持在高位，以及理財(cái)產(chǎn)品在商業(yè)銀行的自救行動(dòng)中的地位進(jìn)一步凸顯，商業(yè)銀行不斷上調(diào)產(chǎn)品收益率大打“價(jià)格戰(zhàn)”，以吸收更多資金緩解自身流動(dòng)性緊張，這些都導(dǎo)致收益率飆升。
　　然而好景不長(zhǎng)，進(jìn)入7月份之后市場(chǎng)流動(dòng)性得到了一定程度的緩解，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)下降。信息時(shí)報(bào)記者走訪的幾家銀行發(fā)現(xiàn)，上個(gè)月常見(jiàn)的收益率高于6%的短期理財(cái)產(chǎn)品已很難覓見(jiàn)。而記者從各大銀行官網(wǎng)查詢(xún)的情況也顯示，各大銀行在售的理財(cái)產(chǎn)品收益率也全面退燒。其中工行目前在售的理財(cái)產(chǎn)品收益率都低于5%，其*7發(fā)布的一款55天的非保本型理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為4.3%。建行的理財(cái)產(chǎn)品收益率也已均低于5%，*6的僅為4.75%。其他各行的理財(cái)產(chǎn)品收益率也已回歸至5%以下。
 
　　銀行：無(wú)兌付壓力
　　收益率如此大幅度坐過(guò)山車(chē)，普通投資者也跟著七上八下，6月發(fā)行的高收益理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒂?、9月份集中到期，不少投資者開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)，面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的集中超發(fā)，未來(lái)會(huì)不會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生兌付壓力？
　　銀行人士對(duì)此卻并不擔(dān)心，一國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理劉先生告訴信息時(shí)報(bào)記者，近期的流動(dòng)性問(wèn)題對(duì)銀行兌付產(chǎn)品的能力影響不大，而且為了維護(hù)自身的聲譽(yù)和品牌，總行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)初期便已經(jīng)充分考慮了產(chǎn)品的安全性，因此不會(huì)將兌付風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者，兌付方面出現(xiàn)問(wèn)題的可能性非常小。
　　理財(cái)師馮雅馨在接受信息時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)也表示，從已公布的理財(cái)產(chǎn)品兌付情況來(lái)看還未出現(xiàn)較大問(wèn)題。6月末有1206款產(chǎn)品到期，其中有153款產(chǎn)品公布了到期收益率，只有2款產(chǎn)品到期未實(shí)現(xiàn)*6預(yù)期收益率。“發(fā)行新的理財(cái)產(chǎn)品以及在銀行間市場(chǎng)上舉借資金都是支付到期理財(cái)產(chǎn)品收益最常用的資金來(lái)源，6月末出現(xiàn)的銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性緊張對(duì)這兩個(gè)資金來(lái)源都產(chǎn)生了影響，但流動(dòng)性緊張是一時(shí)的，短期的流動(dòng)性緊張不會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品兌付，一方面銀行設(shè)定的預(yù)期收益率往往留有余地，多數(shù)銀行在兌付理財(cái)產(chǎn)品*6預(yù)期收益率外還能盈利。即便偶爾幾個(gè)產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，部分銀行也會(huì)通過(guò)其他產(chǎn)品的超額盈利來(lái)補(bǔ)足，或自行貼錢(qián)來(lái)留住客戶(hù)，因此大多數(shù)產(chǎn)品的兌付不會(huì)有問(wèn)題”。
 
　　市民：感嘆“錯(cuò)過(guò)高點(diǎn)”
　　在上一理財(cái)產(chǎn)品到期后，市民劉女士在6月初購(gòu)買(mǎi)了民生銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率在5.1%左右，隨后銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率飆升，又在7月初開(kāi)始回落。對(duì)于收益率大幅波動(dòng)，她除了無(wú)奈錯(cuò)過(guò)高點(diǎn)以外，還感嘆道：“幾天里收益率就相差這么大，把握時(shí)機(jī)太重要了。”
 
　　6月部分
　　理財(cái)產(chǎn)品一覽
　　Wind數(shù)據(jù)顯示，發(fā)行期為6月17至6月23日的銀行理財(cái)產(chǎn)品，*6收益率達(dá)到或者超過(guò)6%的達(dá)到20只，其中5只為30天左右的理財(cái)產(chǎn)品。
　　建設(shè)銀行發(fā)行的2013年“利得盈”第22期非保本理財(cái)產(chǎn)品(廣東分行)，這款存續(xù)期為35天產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到6.10%。
　　建設(shè)銀行2013年“乾元-保本型”第52期理財(cái)產(chǎn)品(安徽分行)、平安銀行2013年“聚財(cái)寶”-月添利(保本)260期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以及中國(guó)銀行旗下兩款產(chǎn)品的收益率均達(dá)到6%。
　　中國(guó)銀行6月20至21日發(fā)行了11款產(chǎn)品，預(yù)期收益率也達(dá)5.85%至5.8%。
　　銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)則顯示，廣發(fā)銀行6月13日開(kāi)始發(fā)行的“2013年廣發(fā)銀行歡欣股舞人民幣理財(cái)計(jì)劃（2013年第三十四期）”，預(yù)期年化收益率已經(jīng)達(dá)到了7%。
 
　　建議：盡量購(gòu)買(mǎi)期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品
　　“因錢(qián)荒，央行已對(duì)部分銀行注入流動(dòng)性。步入7月，考核期已過(guò)，銀行不需要沖業(yè)績(jī)，理財(cái)產(chǎn)品收益率自然就會(huì)降下來(lái)。”全國(guó)十佳理財(cái)師團(tuán)隊(duì)“財(cái)進(jìn)萬(wàn)家”成員，國(guó)家高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師劉麗新在接受信息時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，建議普通投資者應(yīng)放寬眼光，不要局限在銀行的理財(cái)產(chǎn)品上，很多基金公司的理財(cái)產(chǎn)品要遠(yuǎn)優(yōu)于銀行的理財(cái)產(chǎn)品。
　　曾韻佼也認(rèn)為，隨著銀行考核時(shí)點(diǎn)過(guò)去，銀行對(duì)資金的渴求程度下降，因此產(chǎn)品收益率會(huì)下滑，但7月份產(chǎn)品收益率較4、5月份還是會(huì)保持優(yōu)勢(shì)。投資者在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)，如果自身對(duì)資金的短期流動(dòng)性要求不高，應(yīng)盡量購(gòu)買(mǎi)期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品，在較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)鎖定高投資收益。
 
　　7月6日至7月12日理財(cái)產(chǎn)品概況
　　67家銀行共發(fā)行了460款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)較上期報(bào)告增加9家，產(chǎn)品發(fā)行量減少37款。
　　人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為213款，較上期報(bào)告減少19款，平均預(yù)期收益率為4.49%，較上期報(bào)告下滑23個(gè)基點(diǎn)。
　　該周6個(gè)月及以下的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率均有所下降，而6個(gè)月以上的理財(cái)產(chǎn)品收益率則有所上升。