據(jù)悉：中國(guó)教育服務(wù)提供商新東方(20.53, -0.48, -2.28%)(EDU)昨日公布的第二財(cái)季利潤(rùn)好于預(yù)期，但公司發(fā)布的第三季銷(xiāo)售預(yù)期疲軟，導(dǎo)致股價(jià)重跌13.2%。美國(guó)投行奧本海默表示，將新東方的評(píng)級(jí)從買(mǎi)進(jìn)降至中性，同時(shí)取消目標(biāo)價(jià)，理由是商業(yè)環(huán)境困難導(dǎo)致分析師很難預(yù)測(cè)新東方的盈利水平。
　　第二財(cái)季新東方的業(yè)績(jī)還是好于市場(chǎng)預(yù)期，銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)20%，至2.875億美元，達(dá)到了公司預(yù)期范圍的上限。每股利潤(rùn)為27美分，超過(guò)市場(chǎng)平均預(yù)期的24美分。在截至第二財(cái)季的一年當(dāng)中，新東方的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率提高4.5個(gè)百分點(diǎn)，至17.3%，好于公司早先估計(jì)的16-17%。
　　但是，新東方的銷(xiāo)售預(yù)期疲軟。公司管理層估計(jì)，當(dāng)前財(cái)季的銷(xiāo)售額同比將增長(zhǎng)6-10%。這明顯低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的19%。
　　因此，多位分析師宣布調(diào)降為新東方設(shè)定的目標(biāo)股價(jià)。摩根士丹利(33.35, 0.44, 1.34%)和摩根大通(59, 0.33, 0.56%)雖然對(duì)新東方的股票評(píng)級(jí)仍為買(mǎi)進(jìn)，但前者將目標(biāo)價(jià)從38美元降至32.7美元，后者將目標(biāo)價(jià)從40美元降至34美元。周三新東方的股票收于21.01美元。
　　投行奧本海默采取了更激進(jìn)的行動(dòng)，將新東方的評(píng)級(jí)從買(mǎi)進(jìn)降至持有，同時(shí)取消為該股所設(shè)定的目標(biāo)價(jià)。奧本海默的分析師Ella Ji和Fiona Zhang對(duì)新東方的商業(yè)模式提出了如下批評(píng)：
　　雖然新東方作出了努力，但近期內(nèi)公司所面臨的重大不確定性包括：國(guó)家政策的變化指向英語(yǔ)在高考中的重要性將下降；新東方將泡泡少兒英語(yǔ)轉(zhuǎn)型為新的收費(fèi)更高的項(xiàng)目；市場(chǎng)的需求進(jìn)一步遠(yuǎn)離大規(guī)模班級(jí)課程而大班一直是新東方的強(qiáng)點(diǎn)和區(qū)別于對(duì)手之處；預(yù)備海外考試市場(chǎng)的增速放緩；新東方管理層出現(xiàn)變化。我們預(yù)計(jì)，與O2O(線(xiàn)下對(duì)線(xiàn)上)項(xiàng)目和合資企業(yè)相關(guān)的3000萬(wàn)至4000萬(wàn)美元開(kāi)支將壓制新東方近期內(nèi)的利潤(rùn)率。我們建議對(duì)這只股票退避觀望。
      文章來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)

 
掃一掃微信，關(guān)注*7財(cái)經(jīng)資訊