個(gè)案資料
　　紫先生，41歲，在國企工作，年收入約20萬元。有養(yǎng)老和醫(yī)療基本社保。妻子38歲，有高血壓等慢性病，因此在家寫作，是自由職業(yè)者，年收入約6萬元，自己交各種基本保險(xiǎn)。二人每年還自費(fèi)增加了商業(yè)保險(xiǎn)，家庭年繳保費(fèi)6000元。
　　二人沒有孩子，家庭有經(jīng)濟(jì)適用房一套，自住，無貸款。
　　家庭有存款大約20萬元，10萬元國債，5萬元基金，5萬元股票。日常生活費(fèi)每月開銷3000元。每年出國旅行一次，大約消費(fèi)3萬-5萬元。每年給雙方老人各5000元。妻子每年看病大約需5000元。
　　理財(cái)目標(biāo)
　　1.梳理家庭資產(chǎn)配置，合理投資方向。
　　2.做周全的養(yǎng)老規(guī)劃。
　　財(cái)務(wù)狀況分析
　　紫先生人到中年，工作、收入穩(wěn)定，保險(xiǎn)、保障齊全；妻子患有慢性病，自由職業(yè)，自費(fèi)上商業(yè)保險(xiǎn)；雙方父母健在，無子女；有房無車，沒有貸款。家庭年收入26萬元，支出10.7萬元(旅游經(jīng)費(fèi)按5萬元計(jì)算)，年度結(jié)余15.3萬元，現(xiàn)金類資產(chǎn)30萬元，權(quán)益類資產(chǎn)10萬元。
　　從上述情況看，其家庭主要風(fēng)險(xiǎn)來自兩個(gè)方面：一是家庭收入的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，二是家庭成員的健康風(fēng)險(xiǎn)。紫先生的薪資收入占家庭全部收入的77%，妻子身體狀況不佳，每年都要支付一定的醫(yī)療費(fèi)用，一旦紫先生的收入或是妻子的健康出現(xiàn)問題，將給家庭帶來滅頂之災(zāi)。因此，對(duì)其家庭而言，保持穩(wěn)定和增強(qiáng)保障是至關(guān)重要的。
　　紫先生風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于保守，從目前的家庭情況來看，宜采取穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，并適當(dāng)提高資產(chǎn)組合收益率。
　　理財(cái)建議
　　增加日常消費(fèi) 縮減旅游開支
　　紫先生的妻子常年居家寫作，在保養(yǎng)身體、增加收入的同時(shí)，全職打理家務(wù)，需要養(yǎng)成記賬習(xí)慣，明晰開支去向。家庭日常生活費(fèi)支出每月3000元，就其家庭收入狀況和時(shí)下的消費(fèi)水平而言，屬于明顯偏低，建議調(diào)增至5000元，以滿足實(shí)際生活需要，并補(bǔ)充妻子可能增加的醫(yī)療開銷。紫先生夫婦每年出國旅行一次，大約消費(fèi)3萬-5萬元，可適當(dāng)調(diào)整為國內(nèi)游與出境游相結(jié)合，年均旅游費(fèi)用控制在4萬元以內(nèi)。
　　預(yù)留5萬應(yīng)急儲(chǔ)備金
　　預(yù)留家庭應(yīng)急儲(chǔ)備金5萬元，保持較高的流動(dòng)性，防范因妻子身體原因可能導(dǎo)致的醫(yī)療費(fèi)支出。其中3萬元(約6個(gè)月家庭開支)為銀行定期存款，2萬元購買收益略高的貨幣型基金，可同時(shí)作為部分年度旅游費(fèi)用加以儲(chǔ)備。
　　每月薪資結(jié)余可以銀行存款或貨幣型基金方式儲(chǔ)備起來，當(dāng)某項(xiàng)權(quán)益性資產(chǎn)出現(xiàn)下跌時(shí)，擇機(jī)補(bǔ)倉，以攤薄成本。
　　追加2萬補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)
　　紫先生家庭年收入26萬元，保險(xiǎn)年繳6000元，按年收入10%的保費(fèi)支出標(biāo)準(zhǔn)，每年尚可追加2萬元用于商業(yè)保險(xiǎn)，以強(qiáng)化家庭保障計(jì)劃。
　　紫先生的妻子患有慢性病，在投保重大疾病險(xiǎn)時(shí)，往往需要體驗(yàn)并履行告知業(yè)務(wù)，拒保的可能性較大；即便成功投保，在理賠時(shí)也會(huì)面臨一定的不確定性。
　　每年追加的2萬元保費(fèi)投入可以用紫先生的名義購買累積式分紅型保險(xiǎn)，并附加意外傷害或重大疾病險(xiǎn)，既可儲(chǔ)備養(yǎng)老金，亦可化解因紫先生發(fā)生意外所帶來的家庭風(fēng)險(xiǎn)。
　　基金要“封閉”國債仍持有
　　基金屬于被動(dòng)型投資品種，適合不具備主動(dòng)性投資經(jīng)驗(yàn)的中長線投資者。對(duì)于追求保守、穩(wěn)定的紫先生夫婦來說，應(yīng)盡量回避開放式基金，轉(zhuǎn)而投資二級(jí)市場上折價(jià)率較高的封閉型基金。
　　目前A股估值合理，封閉型基金的持倉結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，剩余存續(xù)期通常在2-5年之間，現(xiàn)價(jià)與基金凈值之間普遍存在10%左右的折價(jià)率，適合2-5年內(nèi)持有。
　　10萬元國債繼續(xù)持有。避免提前支取損失收益，到期后再視當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境，選擇相應(yīng)的理財(cái)品種，例如：國債，封閉型基金，或銀行發(fā)售的保本固定收益型短期理財(cái)產(chǎn)品。
　　投資紙黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)
　　現(xiàn)有基金和股票暫時(shí)持有不動(dòng)，等待時(shí)機(jī)調(diào)倉換股。股票是高風(fēng)險(xiǎn)投資工具，對(duì)于需要儲(chǔ)備養(yǎng)老金的紫先生來說，選擇低價(jià)、低市盈率、低市凈率的“三低”藍(lán)籌股或成長性好的行業(yè)龍頭品種進(jìn)行長期投資，以時(shí)間換取被投資企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健增長。從長期來看，其安全性和收益性還是有保障的。目前持有的5萬元基金，在保障本金安全的前提下，可考慮擇機(jī)置換為上述股票長期持有。
　　尚余的5萬元資金扣除2萬元購買分紅型保險(xiǎn)，其余3萬元可投資紙黃金。目前全球流動(dòng)性充裕，中東局勢持續(xù)緊張，黃金避險(xiǎn)功能凸顯，紙黃金投資門檻較低，適合普通百姓參與，可作為避險(xiǎn)資產(chǎn)適當(dāng)加以配置。
　　自住房或成養(yǎng)老主要經(jīng)濟(jì)來源
　　紫先生最為關(guān)注的養(yǎng)老規(guī)劃，實(shí)際上就是家庭資產(chǎn)的有效儲(chǔ)備過程。在這點(diǎn)上，除了增收節(jié)支，提升資產(chǎn)組合回報(bào)率之外，并沒有其他捷徑可走。
　　隨著我國老齡化社會(huì)的到來和綜合國力的提高，社會(huì)化養(yǎng)老體系將日趨完善，社會(huì)養(yǎng)老與家庭養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老模式，可以為老年人提供相對(duì)穩(wěn)定的養(yǎng)老保障。
　　此外，諸如“倒按揭”等以房養(yǎng)老的金融創(chuàng)新模式，遲早也將被引入國內(nèi)，紫先生夫婦名下的自有住房有望成為未來家庭養(yǎng)老的主要經(jīng)濟(jì)來源。

 
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