全國(guó)社保基金理事會(huì)悄無(wú)聲息地修正了2012年的投資收益。
　　在市場(chǎng)的質(zhì)疑聲中，全國(guó)社保基金理事會(huì)公布了2013年社保基金年報(bào)。在這份年報(bào)中，全國(guó)社保基金理事會(huì)悄無(wú)聲息地修正了2012年的投資收益，通過(guò)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資收益和交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益，2012年的投資收益率最終變?yōu)?.1%，高于全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)去年公布的2012年投資收益率7.01%。
　　對(duì)于這項(xiàng)調(diào)整，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)在其官方網(wǎng)站并沒(méi)有相關(guān)說(shuō)明。但是在全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)官方網(wǎng)站基金財(cái)務(wù)下的投資收益欄目中，2012年的投資收益已經(jīng)變更為7.1%，而在2012年的年報(bào)報(bào)表中，其原始數(shù)據(jù)依舊沒(méi)有變化。時(shí)代周報(bào)記者未能聯(lián)系上社?；鹁痛酥迷u(píng)。
　　截至2013年底，社?；饡?huì)管理的基金資產(chǎn)總額12415.64億元，其中社保基金會(huì)直接投資資產(chǎn)6697.74億元，占比53.95％；委托投資資產(chǎn)5717.90億元，占比46.05％。而基金權(quán)益總額為11927.45億元，其中全國(guó)社保基金權(quán)益9911.02億元，個(gè)人賬戶(hù)基金權(quán)益921.93億元，2012年委托為全國(guó)社保基金理事會(huì)管理的千億廣東委托資金權(quán)益為1094.50億元。
　　兩年報(bào)表數(shù)據(jù)“打架”
　　在2013年的基金年度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表中，還對(duì)2012年的報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。由于社?；鸩](méi)有做出特別的情況說(shuō)明，這部分調(diào)整或被市場(chǎng)所忽視。
　　在基金收益表中，社?；饘?012年年度的收入由679.3956億元調(diào)整為687.157億元，這個(gè)調(diào)整主要來(lái)自對(duì)交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益的調(diào)整和長(zhǎng)期股權(quán)投資收益。
　　其中，長(zhǎng)期股權(quán)投資收益占據(jù)大頭，即將去年年中披露的約73.6億元調(diào)整為81.0747億元，增加約7.4747億元；而在交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益上則將247.9274億元調(diào)整為248.2141億元，增加了0.2867億元。從而使得2012年的凈收益增加了約7.76億元，對(duì)應(yīng)的2012年投資收益率則由7.01%變?yōu)?.1%，略有提高。
　　時(shí)代周報(bào)記者查詢(xún)2013年和2012年審計(jì)署關(guān)于社?；鸬膶徲?jì)報(bào)告顯示，審計(jì)署的審計(jì)報(bào)告中并未提到關(guān)于2012年社?；痖L(zhǎng)期股權(quán)投資收益和交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益等相關(guān)問(wèn)題說(shuō)明。時(shí)代周報(bào)記者亦未能聯(lián)系上社?；鹄硎聲?huì)對(duì)此置評(píng)。
　　值得一提的是，就在社?；鹄硎聲?huì)發(fā)布2013年社?；鹉甓葓?bào)告數(shù)天前，國(guó)家審計(jì)署在其官方網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于社?；鸬膶徲?jì)報(bào)告，其中關(guān)于社保基金自營(yíng)指數(shù)化投資虧損近70億元引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，社保基金理事會(huì)也對(duì)其進(jìn)行了說(shuō)明。
　　刊發(fā)于全國(guó)社保基金理事會(huì)官方網(wǎng)站題為《2013年社?；鹜顿Y收益685.87億元投資收益率6.20%》的文章中，社?；鹄硎聲?huì)首先介紹了社?；鸬幕矩?cái)務(wù)情況。“2013年末，社?；饡?huì)管理的基金資產(chǎn)總額12415.64億元。2013年度基金投資收益685.87億元，基金投資收益率6.20％，超過(guò)同期2.6%的通貨膨脹率3.6個(gè)百分點(diǎn)。自2000年成立至2013年底，基金累計(jì)投資收益4187.38億元，年均投資收益率8.13％，超過(guò)同期2.46%的年均通貨膨脹率5.67個(gè)百分點(diǎn)。”
　　接下來(lái)，社?；鹄硎聲?huì)還特意提到了社?；鸬墓善蓖顿Y情況，其中就指數(shù)化自營(yíng)投資情況進(jìn)行了比較詳細(xì)的說(shuō)明。“2013年，基金投資收益中，股票收益205.57億元，投資收益率6.73%。自營(yíng)指數(shù)化投資是基金股票投資的一部分，自營(yíng)指數(shù)化按規(guī)定主要投資于上證50等大盤(pán)指數(shù)。2010-2013年，大盤(pán)指數(shù)出現(xiàn)較大幅度下跌，受此影響，自營(yíng)指數(shù)化投資收益-69.53億元。自2005年投資以來(lái)，抵減上述虧損，自營(yíng)指數(shù)化累計(jì)凈投資收益107.94億元。”
　　這也被市場(chǎng)看做是社?；鹄硎聲?huì)針對(duì)審計(jì)署報(bào)告中關(guān)于社保基金自營(yíng)指數(shù)投資的回應(yīng)。
　　此前審計(jì)署的報(bào)告稱(chēng)，在社?；鸬幕鸸芾矸矫妫?ldquo;社?；鹱誀I(yíng)指數(shù)化投資的標(biāo)的指數(shù)范圍較窄，近年投資收益欠佳。近年來(lái)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨多元化，標(biāo)的指數(shù)個(gè)數(shù)及開(kāi)放式股票指數(shù)型公募基金產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模均與社?；饡?huì)初始投資指數(shù)化產(chǎn)品時(shí)有較大差異，同時(shí)，社?；饡?huì)已具備通過(guò)購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)上的指數(shù)化基金或通過(guò)委托投資等方式投資指數(shù)化產(chǎn)品的條件，但其仍以自營(yíng)方式進(jìn)行指數(shù)化投資。”
　　“2010年到2013年，社保基金會(huì)自營(yíng)指數(shù)化投資組合虧損共計(jì)69.53億元，其中2013年虧損14.7億元。此外，2013年底，社?；饡?huì)未按規(guī)定對(duì)6只禁售期滿的轉(zhuǎn)持股票計(jì)提準(zhǔn)備，少確認(rèn)減值損失103.02億元。”審計(jì)署報(bào)告表示。除這問(wèn)題外，審計(jì)署在報(bào)告中指出社?；鹪谕顿Y管理中存在的其他兩個(gè)問(wèn)題分別關(guān)于社?；鹦磐型顿Y業(yè)務(wù)和社?；鸲ㄆ陬?lèi)存款業(yè)務(wù)。
　　費(fèi)用支出增長(zhǎng)均超過(guò)30%
　　實(shí)際上，除了社?；?012年的業(yè)績(jī)調(diào)整外，另一個(gè)不被關(guān)注的是社?；鸬馁M(fèi)用指出。相對(duì)于每年數(shù)百億元的投資收益，由于社保基金每年的費(fèi)用不過(guò)數(shù)十億元，因此外界關(guān)注度也較小。
　　時(shí)代周報(bào)記者查詢(xún)連續(xù)數(shù)年的社?；鹉甓葓?bào)告發(fā)現(xiàn)，社?；鸬馁M(fèi)用一直處于增長(zhǎng)中，特別是最近3年以來(lái)增長(zhǎng)速度極快，每年的費(fèi)用支出增長(zhǎng)比例均超過(guò)30%，大大超過(guò)社保基金資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)以及社?；鹗找娴脑鲩L(zhǎng)。
　　社?；鹉陥?bào)收益表顯示，其費(fèi)用欄目下面包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出、匯兌損失、稅費(fèi)、資產(chǎn)減值損失以及其他費(fèi)用等8項(xiàng)。分析最近三年費(fèi)用增長(zhǎng)的原因，主要是管理人報(bào)酬的增加、資產(chǎn)減值損失以及利息支出等欄目的變化。
　　在2013年的年報(bào)中，社?；鸬馁M(fèi)用共計(jì)約為49.5315億元，比2012年32.8033億元增加了約16.7282億元，增幅高達(dá)51%。
　　在2013年的費(fèi)用中，利息支出共計(jì)達(dá)到14.0885億元，比2012年的7.8383億元多了6.2502億元；排名第二的則是管理人報(bào)酬，大約為13.6709億元，比2012年的9.4631億元增加了約4.2078億元，增幅為44.47%。匯兌損失則為10.9106億元，比2012年的6.086億元增加了約4.8億元。
　　一個(gè)可比較的數(shù)據(jù)是，截至2013年年底社?；鸬囊?guī)模約為12415.64億元，比2012年11060.37億元增加了1300多億元，增幅在12%左右；而2013年685.8745億元的收益比2012年約654.3538億元僅僅多了31億多元，增幅不到5%。
　　值得注意的是，在費(fèi)用上部分支出或可避免，比如匯兌損失。審計(jì)署在剛剛發(fā)布的關(guān)于社保基金的審計(jì)報(bào)告中曾表示，2013年，社?；饡?huì)對(duì)減持H股收入獲得的港幣資金未及時(shí)安排使用或結(jié)匯，因港幣匯率下降導(dǎo)致港幣存款匯兌損失9287.97萬(wàn)元。
　　而在2012年的報(bào)表中，費(fèi)用的增長(zhǎng)主要是來(lái)自資產(chǎn)減值損失。2012年的費(fèi)用為32.8033億元，比2011年的24.6523億元增加了8億元左右，增幅超過(guò)30%。其中8億元的增幅主要來(lái)自資產(chǎn)減值損失，為7.966億元，而在2011年這一數(shù)值為零。2011年上證指數(shù)大幅下跌，證券市場(chǎng)深受影響。
　　實(shí)際上，審計(jì)署在今年報(bào)告中同樣有關(guān)于社?；鹳M(fèi)用的表述文字。審計(jì)署表述，2013年，社?；鹄硎聲?huì)通過(guò)多報(bào)單位實(shí)有人數(shù)，多申領(lǐng)2013年度人員經(jīng)費(fèi)和2012年度績(jī)效獎(jiǎng)金共計(jì)124.42萬(wàn)；車(chē)輛運(yùn)行費(fèi)超預(yù)算支出24.70萬(wàn)，占當(dāng)年預(yù)算50.41%；以職工福利費(fèi)的名義，違規(guī)發(fā)放實(shí)物津貼補(bǔ)貼152.07萬(wàn)。
　　不過(guò)，由于社?；鹋兜膱?bào)表過(guò)于簡(jiǎn)單，并不清楚審計(jì)署上述有關(guān)費(fèi)用的表述是否在基金的報(bào)表中體現(xiàn)，同時(shí)報(bào)表的過(guò)于簡(jiǎn)單也使得外界無(wú)法獲知其更為詳細(xì)具體的運(yùn)行狀況。
　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新教授表示，社保基金會(huì)披露的年報(bào)對(duì)于各種投資都是綜合披露，“社?；鹄硎聲?huì)的年報(bào)太簡(jiǎn)化，一年一次，披露信息太少，年報(bào)格式都是千篇一律，文字內(nèi)容差不多，就像填空一樣，換幾個(gè)數(shù)字就行。”

 
掃一掃微信，關(guān)注*7財(cái)經(jīng)資訊