上海8月4日電 記者馬翠蓮報道 經中國人民銀行批準，銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)在現有的人民幣遠期運費協(xié)議(FFA)中央對手清算業(yè)務平臺上，今天正式開展國內首批場外大宗商品金融衍生品清算業(yè)務——人民幣鐵礦石掉期和人民幣動力煤掉期中央對手清算業(yè)務。
　　人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上海清算所指定的經紀公司達成交易，以人民幣計價、清算、結算的，以指定的鐵礦石、動力煤現貨價格指數為最終結算標的的，通過上海清算所進行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品。也是相關實體經濟用以對沖鐵礦石、動力煤價格風險的基本套期保值工具。
　　人民幣鐵礦石、動力煤掉期主要采用中國的大宗商品價格指數方提供的人民幣現貨價格指數，這將打破“中國作為大宗商品的重要消費者，但交易均以國外指數方提供的美元價格指數定價”的局面，形成以人民幣計價的大宗商品中遠期價格曲線，從而極大地推動中國機構投資者在國際大宗商品市場中的交易報價能力以及人民幣在大宗商品現貨和衍生品市場中的定價權。
　　我國目前已成為世界*5的鐵礦石和動力煤進口國。國內相關行業(yè)企業(yè)在大量進口的同時，還需應對每年約30%至40%的鐵礦石、動力煤等大宗商品價格波動，客觀上存在較大的規(guī)避價格風險需求，但目前中國以期貨為主的衍生品市場并不能完全滿足國內實體經濟的套保需求。很多中國機構投資者只能通過各種繁復途徑去國際市場套保，或者不套保遭受損失。
　　上海清算所此次推出人民幣鐵礦石、動力煤掉期中央對手清算業(yè)務并與現有的人民幣FFA清算業(yè)務形成投資組合，完成場外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺的初步構建，在填補我國場外金融要素市場空白的同時，更好地滿足中國機構投資者大量的、迫切的套保需求，并把參與國外市場的中國機構投資者吸引回國內市場這個更便捷的“主場”。
　　在國際干散貨航運市場中，鐵礦石和動力煤是最主要、海運量*5的大宗商品。基于上海清算所人民幣FFA清算業(yè)務平臺的掉期清算業(yè)務，創(chuàng)新性地將依托海運的大宗商品與金融相結合，并通過提供統(tǒng)一的中央對手清算服務，有效匯聚產業(yè)整體資源，提高市場流動性，彰顯發(fā)現價格、配置資源、管理風險等市場功能，深度帶動航運、大宗商品和金融市場的聯(lián)動發(fā)展、豐富我國金融要素市場，有利于促進新興金融市場不同業(yè)務產品之間的互聯(lián)互通，吸引國內外相關機構、人才和資金在上海聚集，進一步推動上海國際金融中心和國際航運中心的建設。
　　作為一個新興的金融要素市場，場外大宗商品金融衍生品市場將為中國的金融機構帶來廣泛的業(yè)務發(fā)展空間，且與金融市場具有高度聯(lián)動性。建立統(tǒng)一的中央對手清算平臺，有利于監(jiān)管機構及時有效獲取市場交易清算基礎數據，加強監(jiān)測、分析，及時防范和化解市場系統(tǒng)性風險，提高監(jiān)管效率。
　　以機構投資者為主的、多層次的場外航運及大宗商品金融衍生品市場在中國剛剛起步，積極推進以中央對手清算為依托的場外航運及大宗商品金融衍生品市場勢在必行。
　　上海清算所董事長許臻表示，隨著人民幣FFA清算業(yè)務、掉期清算業(yè)務的逐步推出，上海清算所已基本完成場外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺的構建工作。在此基礎上，上海清算所將繼續(xù)聯(lián)合指數方、清算會員、經紀公司等積極開展營銷工作，做大做實已上線業(yè)務。下一步，上海清算所將積極推動和完善場外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺的建設，力爭下半年推出更具中國特色的航運金融衍生品，并在自貿區(qū)推出以跨境人民幣計價、清算、結算的大宗商品金融衍生品并以此拓展境外市場。未來，上海清算所將逐步形成航運類、鋼鐵類、能源類、有色金融類、化工類、農產品類等關系國計民生的各行業(yè)大宗商品金融衍生品，逐步由商品掉期擴展到商品期權，逐步從國內市場發(fā)展至國際市場，在風險可控的基礎上，積極為中國實體經濟提供創(chuàng)新性金融風險對沖工具，確立大宗商品人民幣定價權。
　　記者了解到，此次首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿集團股份有限公司與河北敬業(yè)集團有限責任公司，交通銀行、浦發(fā)銀行分別為客戶進行代理清算，匯锝利和華泰長城兩家經紀公司共同為客戶達成，成交協(xié)議為2014年四季度協(xié)議，合計200個季度協(xié)議，折600個月度協(xié)議，成交金額為3810萬元。
　　此次首筆人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資有限公司、秦皇島市杭遠煤炭經銷有限公司和上海敖仕海運有限公司，浦發(fā)銀行為客戶代理清算，匯锝利、新湖瑞豐、石家莊譽道及上海辛浦森4家經紀公司共同為客戶達成交易。成交協(xié)議為2014年8月協(xié)議，合計180個月度協(xié)議，成交金額為1764萬元。

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