從朝三暮四到朝四暮三

當(dāng)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)上市、滿足投資者預(yù)期從而維持或提高股價(jià)、獲得激勵(lì)、完成預(yù)算等目標(biāo)時(shí)，企業(yè)多會(huì)做大當(dāng)前收入。如同一天就是七個(gè)果子，到底是朝三暮四還是朝四暮三？早上吃三個(gè)晚上吃四個(gè)猴子們起而怒，早上吃四個(gè)晚上吃三個(gè)猴子們伏而喜。資本市場(chǎng)的反應(yīng)有時(shí)便如眾猴，于是企業(yè)就可能扮演喂猴狙公的角色。這一招式的妙處在于其回旋空間。利用收入準(zhǔn)則確認(rèn)的模糊地帶自不必說(shuō)，即使是明目張膽地濫用會(huì)計(jì)政策，仍有機(jī)會(huì)在定性時(shí)從“弊”蹭入“錯(cuò)”。這種寅吃卯糧的招式蘊(yùn)含多種變招，但主要特點(diǎn)是將本該在以后期間確認(rèn)的收入提前至當(dāng)期確認(rèn)。

按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，收入確認(rèn)需滿足一定條件。如我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，商品銷售收入確認(rèn)需要滿足如下條件：企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；收入的金額能夠可靠地計(jì)量；相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。原則導(dǎo)向的準(zhǔn)則語(yǔ)系包含主觀判斷的灰色地帶，企業(yè)可憑謹(jǐn)慎隱蔽的數(shù)字游戲盡可能地?fù)未螽?dāng)期收入，只要不超過彈性限度。比如一些長(zhǎng)期合同收入在當(dāng)期與未來(lái)之間進(jìn)行分配時(shí)所存在的選擇空間；確認(rèn)勞務(wù)收入或建造合同收入時(shí)完工百分比的不同計(jì)算結(jié)果；租賃式銷售的賣方在將未來(lái)分期收取的款項(xiàng)折現(xiàn)確認(rèn)當(dāng)期收入時(shí)對(duì)折現(xiàn)率的挑選余地；同時(shí)提供產(chǎn)品與服務(wù)的長(zhǎng)期合同在分配當(dāng)期產(chǎn)品和后續(xù)服務(wù)收入時(shí)存在的主觀假設(shè)等等。會(huì)計(jì)天然存在的估計(jì)屬性使得企業(yè)有了一個(gè)在朝三暮四和朝四暮三之間游走的空間。如果企業(yè)想選擇盡可能多的確認(rèn)當(dāng)期收入的朝四暮三端點(diǎn)，只要選擇盡可能高的當(dāng)期完工百分比、選擇盡可能低的折現(xiàn)率、選擇盡可能高的“前端”產(chǎn)品價(jià)值，就能以一種不大容易被駁倒的合理姿態(tài)提前確認(rèn)收入。當(dāng)然皮筋是有彈性的，不能過火。比如20世紀(jì)90年代，從事租賃式銷售的施樂公司在借款利率高達(dá)20%的巴西使用不到8%的折現(xiàn)率，從而將應(yīng)在以后期間確認(rèn)的利息收入提前確認(rèn)為當(dāng)期產(chǎn)品收入，最終導(dǎo)致被控欺詐。

欲壑難填的故事總是不斷上演。當(dāng)朝四暮三已經(jīng)失去吸引力時(shí)，朝五朝六甚至朝七朝八就出現(xiàn)了。膽大的狙公此時(shí)會(huì)更象一個(gè)馬戲表演者，在觀眾面前給猴子們五六七八個(gè)果子，一下場(chǎng)趕緊從猴嘴里摳出來(lái)，猴子們實(shí)得的還是三四個(gè)。但是在眾人看來(lái)，朝五六甚至朝七八已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。一些采取舞弊造假方式提前確認(rèn)當(dāng)期收入的企業(yè)玩弄的無(wú)非就是此等手法。所羅門王曾言：“已有之事，后必再有；已行之事，后必再行；日光之下，絕無(wú)新事。”在此我們不妨重溫幾個(gè)經(jīng)典案例。

作為美國(guó)一家老牌小家電制造商的陽(yáng)光公司，在20世紀(jì)90年代中期陷入經(jīng)營(yíng)困境。該公司董事會(huì)于1996年7月重金聘請(qǐng)重組高手鄧?yán)粘鋈味聲?huì)主席兼CEO，經(jīng)過一年多時(shí)間，陽(yáng)光公司宣布重組成功。然好景不長(zhǎng)，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）的調(diào)查表明陽(yáng)光公司利用開票持有協(xié)議操縱收入。所謂開票持有，指發(fā)票已開，但產(chǎn)品尚未發(fā)運(yùn)。這里的前提是由客戶作出此類安排且客戶是主要受益人，主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給客戶。陽(yáng)光公司的開票持有協(xié)議并非由客戶而是由陽(yáng)光公司提出的。陽(yáng)光公司別出心裁地設(shè)計(jì)了“泊貨安排”，即賣方在與買方訂立銷售合同后另加附加合同，約定在特定日期之前賣方為買方代為保管該批存貨，賣方支付倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，承諾買方退回未出售的存貨并負(fù)責(zé)支付存貨發(fā)運(yùn)的雙向運(yùn)費(fèi)，同時(shí)提供大額折扣和退貨權(quán)，鼓勵(lì)零售商提前購(gòu)買烤肉架。這表明風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬其實(shí)并未轉(zhuǎn)移給客戶。

百時(shí)美施貴寶曾是美國(guó)一家家喻戶曉的制藥公司，被譽(yù)為“健康天使”。然而該公司卻在2002年10月爆出舞弊丑聞：經(jīng)過數(shù)月自查，承認(rèn)其在1999至2001年通過“填塞分銷渠道”等手法，夸大其銷售收入24.9億美元，虛增凈利潤(rùn)9.13億美元。具體做法是通過散布藥品漲價(jià)的消息，大肆刺激經(jīng)銷商購(gòu)買其制造的藥品，且在明知經(jīng)銷商的藥品嚴(yán)重超儲(chǔ)時(shí)，也未按制藥行業(yè)慣例向其經(jīng)銷商發(fā)出警告，導(dǎo)致分銷渠道嚴(yán)重堵塞。百時(shí)美施貴寶在經(jīng)銷商增加庫(kù)存時(shí)即確認(rèn)收入，但是經(jīng)銷商庫(kù)存藥品數(shù)量嚴(yán)重超過市場(chǎng)需求，表明他們不能全部實(shí)現(xiàn)藥品的二次銷售，從而難以履行支付義務(wù)。因此風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移給經(jīng)銷商，填塞分銷渠道不僅打亂了百時(shí)美施貴寶的產(chǎn)銷計(jì)劃，而且使其2002年的銷售收入銳減。

此外，以明目張膽手法提前確認(rèn)收入的把戲還包括諸如故意裝錯(cuò)貨物、模糊寄售性質(zhì)、利用補(bǔ)充協(xié)議、大幅延長(zhǎng)付款期限、收入確認(rèn)政策的激進(jìn)變更、不當(dāng)運(yùn)用市場(chǎng)計(jì)價(jià)等多種變招。