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上證指數(shù)的六連漲讓市場的做多熱情空前高漲，牛市已經(jīng)悄然來臨的說法開始充斥于整個(gè)市場。在這種市場整體氛圍向好的情況下，無論是公募基金還是陽光私募均紛紛開始大舉加倉，大有備戰(zhàn)牛市的態(tài)勢。
公募私募齊加倉
春江水暖鴨先知。A股市場自7月中旬以來的強(qiáng)勢上漲態(tài)勢一路延伸至今，上證指數(shù)輕松突破2300點(diǎn)關(guān)口，與此同時(shí)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是逼近歷史高位，而作為長期“浸淫”在這個(gè)市場中的公募基金和陽光私募基金均大幅加倉，呼應(yīng)越來越強(qiáng)烈的“牛市”呼聲。
德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周公募基金整體倉位再上新臺(tái)階。截至9月4日的倉位測算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金倉位明顯上升，可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉位為85.90%，相比前周上升0.96個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為80.20%，相比前周上升1.22個(gè)百分點(diǎn)；配置混合型基金加權(quán)平均倉位68.11%，相比前一周上升1.22%。
測算期間滬深300(2445.224, -4.03, -0.16%)指數(shù)累計(jì)上漲4.97%，公募倉位有較為明顯的被動(dòng)變化，剔除被動(dòng)倉位變化的因素后，偏股型基金倉位上升2.75個(gè)百分點(diǎn)，*7倉位為78.04%。其中，股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)混合型基金倉位分別上升2.95個(gè)和2.45個(gè)百分點(diǎn)，*7倉位分別為83.51%和69.19%。
從基金公司的角度來看，大型公募加倉較為明顯，包括景順長城、南方等基金公司，華夏、易方達(dá)等基金公司也有明顯加倉。從不同風(fēng)格的產(chǎn)品分類來看，加倉幅度較大的多為操作風(fēng)格積極靈活的成長風(fēng)格基金，減倉幅度較大的多為偏好主題投資的基金。
值得注意的是，隨著公募基金此次大舉增倉，公募整體倉位水平分布也呈現(xiàn)重倉基金明顯增加的態(tài)勢。其中，倉位超過85%的基金占比上升3.36個(gè)百分點(diǎn)至42.45%；倉位在75%~85%之間的基金占比為22.15%；而輕倉基金(倉位低于60%)則減少至17.28%。
私募基金倉位方面，根據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查，私募基金8月份同樣普遍選擇了順勢加倉，平均倉位達(dá)到66.14%，比7月份大幅提升4.81個(gè)百分點(diǎn)。目前，倉位在三成以下的私募僅占7.15%，倉位在50%~80%的私募超過三分之一，超過兩成私募8月末的倉位高于80%。根據(jù)調(diào)查，私募基金9月份對(duì)市場的態(tài)度仍整體偏向樂觀，三成私募有加倉計(jì)劃，預(yù)計(jì)平均倉位為69.04%，相比8月份提高2.9個(gè)百分點(diǎn)。
三大投資主題主導(dǎo)行情
無論是公募基金還是陽光私募基金，它們的同步加倉似乎讓A股市場接下來的走勢更為樂觀。而《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者在采訪中了解到，盡管市場向好，但不少機(jī)構(gòu)依舊將更多的資金配置在醫(yī)藥、軍工以及近期火熱的國企改革的題材上。
好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，上周在公募基金加倉過程中，石油石化和有色金屬兩大行業(yè)板塊位居主動(dòng)調(diào)倉增倉前兩位。
好買基金研究中心認(rèn)為，此舉顯示公募基金關(guān)注的焦點(diǎn)開始向國企改革概念板塊轉(zhuǎn)移；交通運(yùn)輸、食品飲料等周期性較弱的板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金開始增強(qiáng)持股組合的彈性。市場整體向上的動(dòng)力仍較強(qiáng)，并預(yù)期短期內(nèi)大盤藍(lán)籌的估值修復(fù)行情仍將繼續(xù)，而隨著“滬港通”即將兌現(xiàn)，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將成為短期中*5的看點(diǎn)。從長周期來看，服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)在長期中符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，政策也在積極扶植，將維持較長時(shí)間高景氣度，故中小盤成長股中將涌現(xiàn)出眾多長牛個(gè)股。
而上海一位公募基金人士更是直接向記者表明了對(duì)于市場尤其是軍工以及醫(yī)藥板塊的看好態(tài)度，認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)未來的發(fā)展前景給A股相關(guān)板塊帶來的想象空間早已無需多言，而對(duì)于軍工板塊的上漲預(yù)期，該人士則強(qiáng)調(diào)軍工概念今年以來表現(xiàn)搶眼漲幅不小，但不少軍工概念股都有資產(chǎn)注入預(yù)期，以及地緣政治的因素都將促使軍工板塊必將牛股輩出。
陽光私募基金方面，據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查，在9月份私募基金看好的行業(yè)中，有近三成私募基金看好醫(yī)藥股的投資機(jī)會(huì)，超兩成私募看好消費(fèi)和LED板塊，另有17%的私募看好軍工股，超一成私募青睞信息安全、國企改革和機(jī)器人，另有部分私募看好智慧城市的表現(xiàn)。
值得注意的是，盡管如今A股市場牛氣沖天，但依舊有機(jī)構(gòu)認(rèn)為短期內(nèi)A股的上漲空間有限。國泰基金[微博]就表示，預(yù)計(jì)市場難以保持前周的熱度，指數(shù)繼續(xù)抬升空間有限。適度把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，建議關(guān)注政策預(yù)期強(qiáng)烈的光伏、鐵路設(shè)備、環(huán)保等行業(yè)，以及國企改革相關(guān)主題。
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