據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，截至上周五，馬年以來28類申萬一級行業(yè)中有4類行業(yè)（不含綜合類）呈現(xiàn)大單資金凈流入，分別是銀行（248942.77萬元）、食品飲料（92047.84萬元）、交通運(yùn)輸（56413.23萬元）、有色金屬（27905.33萬元），期間合計(jì)大單資金凈流入為43億元。今日本版特對上述行業(yè)及相關(guān)個(gè)股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。
 
　　銀行--估值處于歷史底部區(qū)域
　　步入馬年，以往幾乎無人問津的銀行股突然頻頻受到資金追捧。對此，分析人士認(rèn)為，進(jìn)入2月份，銀行股2013年年報(bào)業(yè)績披露時(shí)間漸行漸近，而1月初率先公布業(yè)績快報(bào)的浦發(fā)銀行，其2013年年報(bào)業(yè)績表現(xiàn)出穩(wěn)定增長。穩(wěn)定的業(yè)績增長，使得資金開始再度關(guān)注銀行股。目前，銀行股的估值處于歷史底部區(qū)域，近七成銀行股股價(jià)低于每股凈資產(chǎn)，銀行板塊具有相對較高安全邊際，值得繼續(xù)關(guān)注。
　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，馬年以來銀行板塊累計(jì)大單資金凈流入248942.77萬元，銀行成為馬年以來大單資金凈流入排名*9的申萬一級行業(yè)。
　　具體來看，在銀行行業(yè)的16只個(gè)股中，有11只股票馬年以來實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，占比68.75%。其中，有8只個(gè)股馬年以來大單資金凈流入均超過4000萬元，它們分別為：民生銀行（88349.76萬元）、中信銀行（62234.56萬元）、平安銀行（30941.25萬元）、興業(yè)銀行（26344.88萬元）、浦發(fā)銀行（23685.06萬元）、交通銀行（10964.3萬元）、農(nóng)業(yè)銀行（4802.97萬元）和寧波銀行（4794.45萬元）。
　　從市場表現(xiàn)來看，馬年以來銀行板塊累計(jì)上漲5.35%，有5只個(gè)股在此期間表現(xiàn)跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲4.07%），它們分別為：中信銀行（34.63%）、民生銀行（8.86%）、平安銀行（5.96%）、興業(yè)銀行（5.67%）和浦發(fā)銀行（4.58%）。
　　從估值角度來看，截至2月16日，板塊內(nèi)共有11只個(gè)股破凈，占比68%，這些個(gè)股市凈率不足1倍，它們分別為：交通銀行（0.71倍）、光大銀行（0.79倍）、中國銀行（0.8倍）、北京銀行（0.84倍）、浦發(fā)銀行（0.91倍）、南京銀行（0.91倍）、華夏銀行（0.92倍）、農(nóng)業(yè)銀行（0.95倍）、建設(shè)銀行（0.95倍）、興業(yè)銀行（0.97倍）和工商銀行（0.98倍），破凈銀行股具有相對較高的安全邊際。
　　對于板塊的投資策略方面，長城證券表示，銀行業(yè)基本面未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改善，利率市場化的持續(xù)推進(jìn)導(dǎo)致負(fù)債端的資金成本將繼續(xù)上升，考慮到后續(xù)清理地方債務(wù)問題，可能出現(xiàn)的理財(cái)同行業(yè)非標(biāo)監(jiān)管加強(qiáng)，以及存款保險(xiǎn)制度推出、金融業(yè)開放趨勢有所加強(qiáng)，這些中長期因素將繼續(xù)壓制板塊估值。但由于當(dāng)前對流動(dòng)性預(yù)期將逐步改善的同時(shí)，臨近銀行股業(yè)績發(fā)布期，銀行板塊估值洼地優(yōu)勢將逐步凸顯，板塊有望延續(xù)超跌反彈。重點(diǎn)推薦：中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行。
　　個(gè)股方面，東北證券表示，銀行板塊估值處于歷史底部區(qū)域，短期估值仍有修復(fù)的需求，2014年銀行股還存在著結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。東北證券預(yù)測，2014年銀行股的走勢以周期和脈沖行情為主，不可能是系統(tǒng)性的持續(xù)上升或下降。一季度依舊可能是全年銀行股投資的黃金時(shí)期，獲得絕對收益和相對收益的可能性較大。投資機(jī)會(huì)方面，招行銀行是現(xiàn)階段最為看好的中小銀行股；大行中推薦存款、資本等實(shí)力較強(qiáng)的工商銀行和中國建設(shè)，中小行中推薦浦發(fā)銀行、北京銀行和寧波銀行。
 
　　交運(yùn)--大物流變革步入關(guān)鍵期
　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，馬年以來交通運(yùn)輸板塊累計(jì)大單資金凈流入56627.98萬元，成為了馬年以來資金凈流入金額排名第三的申萬一級行業(yè)。
　　具體來看，在板塊內(nèi)91只個(gè)股中，有52只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，占比57.14%。其中，有25只個(gè)股期間大單資金凈流入、超過1000萬元，海博股份（22763.79萬元）、保稅科技（15221.73萬元）、廣深鐵路（13515.44萬元）、飛馬國際（7648.40萬元）、大秦鐵路（7089.79萬元）、強(qiáng)生控股（5577.27萬元）等個(gè)股資金凈流入居前，期間大單資金凈流入均超過5000萬元。
　　從市場表現(xiàn)來看，馬年以來交通運(yùn)輸板塊累計(jì)上漲7.31%，有19只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超過10%，海博股份（35.07%）、強(qiáng)生控股（33.96%）、保稅科技（28.02%）、天津海運(yùn)（23.15%）、中儲(chǔ)股份（19.38%）、錦江投資（17.92%）、象嶼股份（17.12%）、飛馬國際（16.84%）、連云港（16.62%）、海峽股份（16.51%）、歐浦鋼網(wǎng)（16.45%）、中昌海運(yùn)（16.41%）、飛力達(dá)（15.15%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超過15%。
　　從換手率的角度來看，板塊內(nèi)馬年以來共有15只個(gè)股累計(jì)換手率超過20%，其中，歐浦鋼網(wǎng)（159.88%）、華鵬飛（76.19%）、天津海運(yùn)（62.03%）、強(qiáng)生控股（61.97%）、華貿(mào)物流（60.72%）等個(gè)股期間交投活躍，期間累計(jì)換手率均超過60%。
　　分析人士表示，交通運(yùn)輸行業(yè)馬年以來的良好表現(xiàn)是春運(yùn)密不可分的，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，1月16日以來中國鐵路累計(jì)發(fā)送旅客突破2億人次，達(dá)到了20187.4萬人次，同比增長10.8%。而隨著元宵節(jié)后務(wù)工客流全面啟動(dòng)，學(xué)生返校人數(shù)逐漸持續(xù)走高，近期鐵路將迎來節(jié)后新一輪返程高峰，相關(guān)概念股仍值得持續(xù)關(guān)注。
　　業(yè)績方面，在行業(yè)內(nèi)已披露2013年年報(bào)業(yè)績預(yù)告的31家公司中，2013年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜的公司有11家。其中龍江交通（125%）、象嶼股份（120%）、怡亞通（60%）等3家公司年報(bào)業(yè)績預(yù)告為預(yù)增，而*ST遠(yuǎn)洋、中海海盛、寧波海運(yùn)等3家公司則有望在2013年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
　　個(gè)股方面，馬年以來，海博股份在板塊內(nèi)凈流入資金居首的情況下，亦獲得超過30%的漲幅。公司主營出租車運(yùn)營，在上海出租汽車經(jīng)營市場中，公司占15%市場份額，名列第三，在區(qū)域車市場保有量位居*9位。海博出租的全國發(fā)展戰(zhàn)略初見成效，在同行中具有明顯優(yōu)勢的地位和聲譽(yù)。值得一提的是，公司全資子公司海博物流是一家從事冷鏈物流的企業(yè)，公司在冷鏈物流行業(yè)具有明顯的資源優(yōu)勢，并有專業(yè)配套的凍品交易市場相輔，形成了獨(dú)有的贏利模式。
　　投資策略方面，中信證券表示，交通運(yùn)輸體系是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)脈及毛細(xì)血管，人流和貨物流市場規(guī)模巨大，模式變革空間廣闊。預(yù)計(jì)大物流商業(yè)模式變革步入關(guān)鍵時(shí)期，看好三方面?zhèn)€股：*9是物流最后100米智能終端并提供潛在巨大接口的三泰電子；第二是受益大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)向網(wǎng)上交易的保稅科技、歐浦鋼網(wǎng)和瑞茂通；第三是公路物流和外貿(mào)體系物流網(wǎng)上平臺(tái)化標(biāo)的外運(yùn)發(fā)展和長江投資。
 
　　食品飲料--近10億元資金涌入33只個(gè)股
　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，馬年以來食品飲料板塊累計(jì)大單資金凈流入92047.84萬元，食品飲料成為馬年以來大單資金凈流入排名第二的申萬一級行業(yè)。
　　具體來看，在食品飲料行業(yè)的64只個(gè)股中，有33只股票馬年以來實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，占比51.56%。其中，有18只個(gè)股馬年以來大單資金凈流入均超過1000萬元，它們分別為：海天味業(yè)（73178.68萬元）、貴州茅臺(tái)（23935.63萬元）、洋河股份（22538.34萬元）、五糧液（12210.35萬元）、瀘州老窖（9087萬元）、珠江啤酒（5982.82萬元）、上海梅林（3174.31萬元）、古越龍山（3077.99萬元）、光明乳業(yè)（2522.99萬元）、承德露露（2140.55萬元）、貝因美（1953.4萬元）、蓮花味精（1900.63萬元）、皇氏乳業(yè)（1899萬元）、酒鬼酒（1866.8萬元）、水井坊（1535.85萬元）、黑牛食品（1304.85萬元）、青島啤酒（1249.97萬元）和三元股份（1167.57萬元）。
　　從市場表現(xiàn)來看，馬年以來食品飲料板塊累計(jì)上漲6.36%，有44只個(gè)股在此期間表現(xiàn)跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲4.07%），占比68.75%。其中，洋河股份（25.36%）、麥趣爾（17.22%）、貝因美（14.23%）、黑牛食品（14.18%）、上海梅林（11.56%）、皇氏乳業(yè)（11.25%）、海天味業(yè)（10.8%）、海南椰島（10.53%）、海欣食品（10.44%）、光明乳業(yè)（10.2%）和三元股份（10.01%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅更是超過10%。
　　業(yè)績方面，截至2月16日，行業(yè)內(nèi)有43家公司披露了2013年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中有26家公司業(yè)績預(yù)喜，貝因美、易食股份、西藏發(fā)展、承德露露、啤酒花、伊利股份、南方食品、中葡股份、湯臣倍健和中炬高新等10家公司年報(bào)業(yè)績預(yù)增，值得關(guān)注。
　　個(gè)股方面，馬年以來，洋河股份在板塊內(nèi)凈流入資金居首的情況下，亦獲得超過20%的漲幅。公司是中國白酒行業(yè)惟一擁有洋河、雙溝兩個(gè)中國名酒，兩個(gè)中華老字號，惟一擁有“洋河”、“雙溝”、“藍(lán)色經(jīng)典”、“珍寶坊”、“夢之藍(lán)”等五個(gè)馳名商標(biāo)的企業(yè)。公司現(xiàn)有白酒產(chǎn)能合計(jì)8.7萬噸，其中洋河藍(lán)色經(jīng)典、洋河大曲等中高檔白酒產(chǎn)能2.6萬噸。國泰君安表示，公司是行業(yè)中管理經(jīng)營能力最強(qiáng)的公司之一，仍看好其長期成長能力，預(yù)計(jì)公司2014年每股收益為4.35元。
　　對板塊的未來發(fā)展趨勢，渤海證券表示，受春節(jié)提前以及主要公司業(yè)績低于預(yù)期的影響，食品飲料行業(yè)估值持續(xù)承壓，短期內(nèi)仍將維持目前的疲弱態(tài)勢，建議關(guān)注大眾食品龍頭公司的中長期投資價(jià)值，短期推薦標(biāo)的：伊利股份、承德露露、好想你、洽洽食品、梅花集團(tuán)。
　　投資策略方面，中信證券認(rèn)為，大眾食品為[*{6}*]方向，乳業(yè)和調(diào)味品是*3選擇。管理層推動(dòng)乳業(yè)并購整合進(jìn)入到實(shí)質(zhì)階段，乳業(yè)和調(diào)味品結(jié)構(gòu)升級明顯，成本壓力緩解，預(yù)計(jì)2014年是食品龍頭公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長和外延式擴(kuò)張的一年，[*{6}*]伊利股份、雙匯食品、光明乳業(yè)，恒順醋業(yè)和中炬高新具備成長空間。白酒行業(yè)經(jīng)歷2013年的整體調(diào)整之后，2014年結(jié)構(gòu)調(diào)整到位的公司將會(huì)率先走出基本面困局，貴州茅臺(tái)在推出高端定制后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)再次優(yōu)化，成為白酒公司中率先基本面企穩(wěn)的企業(yè)。
 
　　有色--高性能磁材發(fā)展受關(guān)注
　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，馬年以來有色金屬板塊累計(jì)大單資金凈流入27905.29萬元，成為了馬年以來資金凈流入金額排名第四的申萬一級行業(yè)。
　　具體來看，在板塊內(nèi)92只個(gè)股中，有46只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，占比50%。其中，有22只個(gè)股期間大單資金凈流入超過1000萬元，寧波韻升（35769.56萬元）、中科三環(huán)（22130.07萬元）、紫金礦業(yè)（9272.65萬元）、中金黃金（6925.49萬元）、辰州礦業(yè)（6205.26萬元）、包鋼稀土（5918.22萬元）、天齊鋰業(yè)（5778.31萬元）、利源精制（5428.06萬元）、盛和資源（5282.01萬元）等個(gè)股資金凈流入居前，期間大單資金凈流入均超過5000萬元。
　　從市場表現(xiàn)來看，馬年以來交通運(yùn)輸板塊累計(jì)上漲8.55%，有21只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超過10%，金瑞科技（63.26%）、天齊鋰業(yè)（34.61%）、金貴銀業(yè)（28.97%）、寧波韻升（23.35%）、贛鋒鋰業(yè)（22.53%）、魯豐環(huán)保（20.25%）、赤峰黃金（18.13%）、西藏珠峰（17.11%）、盛和資源（16.08%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超過15%，在板塊內(nèi)居前。
　　從換手率的角度來看，板塊內(nèi)馬年以來共有19只個(gè)股累計(jì)換手率超過20%，其中，金貴銀業(yè)（185.7%）、魯豐環(huán)保（88.35%）、天齊鋰業(yè)（56.08%）、贛鋒鋰業(yè)（52.46%）、江粉磁材（51.1%）、赤峰黃金（46.06%）、金瑞科技（40.9%）等個(gè)股期間交投活躍，期間累計(jì)換手率均超過40%。
　　分析人士表示，有色金屬板塊整體的低估值成為了近期板塊走強(qiáng)的主要因素，而鋰電池等相關(guān)行業(yè)利好頻出以及金價(jià)反彈等因素亦成為板塊上行的催化劑，為板塊持續(xù)走強(qiáng)助力。
　　業(yè)績方面，在行業(yè)內(nèi)已披露2013年年報(bào)業(yè)績預(yù)告的65家公司中，2013年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜的公司有33家。其中銀泰資源（2867%）、西部礦業(yè)（800%）、剛泰控股（325%）、零七股份（278%）、盛屯礦業(yè)（270%）、貴研鉑業(yè)（160%）、東睦股份（100%）、金瑞科技（90%）、亞太科技（70%）等公司年報(bào)業(yè)績預(yù)告為預(yù)增。
　　個(gè)股方面，馬年以來，寧波韻升在板塊內(nèi)凈流入資金居首的情況下，亦獲得超過20%的漲幅。公司的主營業(yè)務(wù)包括釹鐵硼業(yè)務(wù)和電機(jī)業(yè)務(wù)兩部分。公司是國內(nèi)第二大的釹鐵硼生產(chǎn)商，目前的燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能大約為5000噸左右，黏結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能大約為250噸左右，是國內(nèi)5家擁有釹鐵硼專利許可的企業(yè)之一。
　　投資策略方面，申銀萬國表示，在有色金屬行業(yè)中，維持高性能釹鐵硼行業(yè)“看好”評級，重點(diǎn)推薦正海磁材、中科三環(huán)、寧波韻升；另外，關(guān)注稀土資源類個(gè)股，例如五礦稀土、廈門鎢業(yè)、盛和資源、包鋼稀土等。從中長期來看，節(jié)能環(huán)保的大趨勢下新能源汽車驅(qū)動(dòng)高性能磁材發(fā)展的邏輯將不斷得以強(qiáng)化，近期國內(nèi)外電動(dòng)車市場的向好變化引發(fā)市場對永磁材料的強(qiáng)烈關(guān)注和預(yù)期好轉(zhuǎn)。
　　對于黃金子板塊，海通證券表示，基本面上有三利好提振金價(jià)：*9，QE削減后，美國經(jīng)濟(jì)短期波動(dòng)性增強(qiáng)，不利于進(jìn)一步QE的削減；第二，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來通脹預(yù)期上升；第三，歐元區(qū)降息預(yù)期下降利空美元，利好黃金。對于A股黃金股投資，后期仍應(yīng)以波段性操作為主，預(yù)計(jì)2014年金價(jià)難有大幅上漲表現(xiàn)，個(gè)股方面，推薦中金黃金等。
 

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