互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管又出新的建議。
 
　　近期，理財(cái)通、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品收益率一降再降，“破五望四”，而與此同時(shí)，銀行系理財(cái)產(chǎn)品收益率不跌反升。而日前，央行官員又撰文建議對(duì)余額寶存入銀行的存款征收準(zhǔn)備金，據(jù)測(cè)算，余額寶如按20%繳存準(zhǔn),收益率將再降1個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　本報(bào)訊（記者李婧暄）近日，互聯(lián)網(wǎng)寶寶軍團(tuán)們“倍感壓力”。一方面，貨幣市場(chǎng)資金面持續(xù)寬松局面，收益率下跌，繼春節(jié)后跌破6%之后，五一假期前后又跌破5%。另一方面，銀行系理財(cái)產(chǎn)品逆襲反擊，不僅越來(lái)越多銀行推出自己的“寶寶”產(chǎn)品，而且不少收益率遠(yuǎn)超互聯(lián)網(wǎng)寶寶。更讓人擔(dān)憂的是，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成又再次撰文稱，對(duì)于余額寶這類本質(zhì)為貨幣基金的各種寶寶產(chǎn)品，應(yīng)以存款準(zhǔn)備金的相關(guān)規(guī)定監(jiān)督其銀行存款，更是給寶寶軍團(tuán)們當(dāng)頭一棒，收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)再次提升。
　　近期隨著資金面逐漸寬松和銀行間同業(yè)拆借利率回落，“寶寶軍團(tuán)”收益率也隨之大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，近日，微信理財(cái)通掛鉤的4款貨幣基金均跌破5%，余額寶也逼近5%。
　　事實(shí)上，余額寶初期推出時(shí)收益率較高，是得益于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)流動(dòng)性比較緊張，因此貨幣基金的價(jià)格全線水漲船高，但隨著資金面的不斷寬松，余額寶等寶寶軍團(tuán)的收益也隨之下跌。
　　“中央出臺(tái)定向降準(zhǔn)政策，說(shuō)明決策層認(rèn)為不是缺錢，是錢沒(méi)有進(jìn)去應(yīng)該進(jìn)去的領(lǐng)域，因此在近期資金面較為寬松的情況下，貨幣基金的收益還會(huì)繼續(xù)下跌。”華夏銀行[0.00% 資金 研報(bào)]發(fā)展研究部楊馳告訴記者。
　　分析人士預(yù)測(cè)，按照目前市場(chǎng)趨勢(shì)判斷，寶寶軍團(tuán)4%左右的年化收益率為正常水平。
　　此外，支付寶此前公告稱——余額寶用戶轉(zhuǎn)出資金每天累計(jì)超過(guò)5萬(wàn)元的，將默認(rèn)為“普通轉(zhuǎn)出”。如果用戶在工作日當(dāng)日15點(diǎn)前申請(qǐng)轉(zhuǎn)出，則在下個(gè)工作日24點(diǎn)前到賬；而當(dāng)日15點(diǎn)后轉(zhuǎn)出的，則必須在下兩個(gè)工作日24點(diǎn)前方能到賬。也就是說(shuō)，曾經(jīng)T+0的贖回期變成T+1，T+2，若有較急的現(xiàn)金流需求，改變后的贖回規(guī)則后不能馬上兌現(xiàn)了。
 
　　“外患”一銀行系理財(cái)產(chǎn)品打響逆襲戰(zhàn)
　　在互聯(lián)網(wǎng)寶寶軍團(tuán)此前的風(fēng)光似乎越來(lái)越難維持的同時(shí)，銀行系卻在此時(shí)打響了逆襲戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示，4月21日~4月27日共有1056款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，平均到期收益率為5.33%。其中，平安銀行[-0.36% 資金 研報(bào)]發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品以實(shí)際年化收益率高達(dá)8.0%雄踞榜首。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，小長(zhǎng)假期間有5家商業(yè)銀行發(fā)行了14款五一專屬理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.68%。
　　在互聯(lián)網(wǎng)寶寶軍團(tuán)收益率日益回歸理性的同時(shí)，銀行適時(shí)推出了預(yù)期年化收益率在6%以上，期限為一年左右的產(chǎn)品來(lái)吸引投資者目光。從“入場(chǎng)難、周期長(zhǎng)、高預(yù)期”的性能來(lái)看，銀行更希望通過(guò)中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品鎖定客戶資金。
　　“確實(shí)有一部分投資者更青睞這種理財(cái)產(chǎn)品，一方面寶寶軍團(tuán)的高收益光環(huán)已漸漸褪去，二來(lái)，將不著急用的資金投資高達(dá)6%的年化收益率產(chǎn)品對(duì)于不少有這個(gè)投資能力的客戶群來(lái)說(shuō)不失是一種很好的選擇。”某銀行客戶經(jīng)理昨日接受記者采訪時(shí)表示，近期詢問(wèn)3個(gè)月～一年期的客戶明顯增多，部分投資者確實(shí)有轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)產(chǎn)品的傾向。
 
　　“外患”二貨基被指應(yīng)實(shí)施存準(zhǔn)管理
　　中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成在3月份曾撰文稱，余額寶本質(zhì)上等同天虹增利寶基金，而基金存放銀行的款項(xiàng)無(wú)需向央行繳存存款準(zhǔn)備金，這是余額寶獲取高收益的重要原因。日前，盛松成再次撰文指出，非存款類金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款的規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)及其有效性的影響越來(lái)越大， “我們認(rèn)為對(duì)這部分資金實(shí)施存款準(zhǔn)備金管理必要且可行。”
　　文章指出，如果銀行吸收的貨幣市場(chǎng)基金協(xié)議存款受存款準(zhǔn)備金管理，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導(dǎo)致余額寶收益的下降。他曾估算，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項(xiàng)繳存20%的準(zhǔn)備金，按該基金協(xié)議存款利率(6%)和我國(guó)統(tǒng)一的法定存款準(zhǔn)備金利率(1.62%)計(jì)算，余額寶的年收益率將下降約1個(gè)百分點(diǎn)。
　　有業(yè)內(nèi)人士表示，此次盛松成的建議很可能傳達(dá)了一種信號(hào)，不排除未來(lái)央行會(huì)對(duì)非存款類金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款實(shí)施存款準(zhǔn)備金管理，類似余額寶的產(chǎn)品收益率可能都會(huì)受影響。但對(duì)相關(guān)政策是否會(huì)影響銀行系寶寶產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果資金來(lái)源是理財(cái)產(chǎn)品，就不會(huì)受影響，如果也是存款，就會(huì)有一定的影響。
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