證監(jiān)會主席助理張育軍18日在2015年中國證券投資基金業(yè)協(xié)會夏季論壇上表示，新形勢下我國資產(chǎn)管理行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，證監(jiān)會將從六方面大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展，努力營造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。證監(jiān)會正積極配合國務院制定出臺《私募基金管理條例》，協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的統(tǒng)一規(guī)則，探索將各類受托投資管理活動納入信托法律關系調(diào)整范疇，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標準，為資產(chǎn)管理行業(yè)長期健康發(fā)展奠定制度基礎。
　　目前我國資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模發(fā)生躍遷式增長。自2012年以來，包括銀行理財、信托產(chǎn)品、保險資管在內(nèi)的大類資產(chǎn)管理規(guī)模從26.3萬億元增長到2014年底的59.2萬億元，兩年增長125%。截至6月14日，證監(jiān)會監(jiān)管的公募基金、私募基金以及私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模已經(jīng)超過30萬億元，在資產(chǎn)管理市場上占有四成以上份額。
　　同時，多元、包容、開放、競爭的格局初步形成?；鸸芾砉炯捌渥庸尽E/VC、證券公司、期貨公司，以及商業(yè)銀行、信托公司、保險公司等各類金融服務機構(gòu)，在資產(chǎn)管理市場同臺競技。滬港通、內(nèi)地與香港基金互認等對外開放政策的實施，推動資產(chǎn)管理業(yè)進入跨境競爭發(fā)展時代。
　　張育軍指出，新形勢下資產(chǎn)管理業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，包括：信托法律關系基礎不牢，賣者盡責、買者自負的信托文化有待鞏固和加強；商業(yè)模式不夠成熟，大資管行業(yè)生態(tài)不夠健康；公司治理模式單一，股東、管理者（員工）、投資者利益未得到有效統(tǒng)一等。
　　張育軍透露，監(jiān)管部門將從六方面著手，大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展，努力營造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。
　　一是著力推動信托法律關系建設，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標準。積極配合國務院制定出臺《私募基金管理條例》，協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的統(tǒng)一規(guī)則，探索將各類受托投資管理活動納入到信托法律關系調(diào)整范疇，統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標準，為資產(chǎn)管理行業(yè)長期健康發(fā)展奠定制度基礎。
　　二是積極推進公司治理改革，發(fā)揮人才核心作用。鼓勵符合條件的私募機構(gòu)發(fā)展公募業(yè)務。支持專業(yè)人士發(fā)起設立公募基金機構(gòu)。鼓勵基金公司引入產(chǎn)業(yè)資金、社會資金、個人資金，推進混合所有制改革，完善多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持有條件的基金公司通過母、子公司實施股權(quán)激勵，通過事業(yè)部制、延期支付等多種方式完善長效激勵約束機制。
　　三是鞏固行業(yè)基本功能，鼓勵專業(yè)特色化發(fā)展。全面夯實資產(chǎn)管理的買方功能，鼓勵資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)展專業(yè)特色化服務能力。鼓勵符合條件的各類金融機構(gòu)設立專業(yè)子公司，專門從事公募型大類資產(chǎn)配置基金（FOF）、房地產(chǎn)信托投資基金（Reits）和養(yǎng)老金投資基金。支持第三方銷售機構(gòu)開展以公募基金為標的的組合投資。積極推動天使聯(lián)盟和創(chuàng)投網(wǎng)絡化發(fā)展，營造有利條件支持并購基金跨境發(fā)展。
　　四是大力發(fā)展投資顧問服務，打造高素質(zhì)投顧隊伍。加快擬定《基金投資顧問公司管理辦法》，推動《證券期貨投資咨詢管理辦法》修訂，為投顧服務規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造有利條件。進一步明確投資顧問法律地位和業(yè)務范疇，探索建立投顧服務牌照和投顧資質(zhì)管理體系，研究推進投資顧問以受托人身份從事特定類型的投資管理服務。鼓勵證券公司、基金公司、基金銷售機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展投資顧問服務。
　　五是推動行業(yè)標準體系建設，提高基礎設施服務能力。積極研究并推動有利于持久競爭力的行業(yè)標準體系，提高登記、托管、支付、估值核算、評價、征信、信息系統(tǒng)等中后臺基礎設施標準。逐步擴大外包服務范圍，降低行業(yè)運營成本，發(fā)展遠程開戶、身份認證、技術(shù)架構(gòu)搭建、云計算平臺、大數(shù)據(jù)分析等新型外包服務，探索金融核心業(yè)務向云平臺遷移。
　　六是推動行業(yè)稅收體系完善，促進長期資本形成。積極協(xié)調(diào)相關部門推動資產(chǎn)管理行業(yè)建立中性、透明、統(tǒng)一、完備的稅收制度，為行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的天使投資、創(chuàng)投、并購、投顧活動營造友好環(huán)境。積極推動創(chuàng)造有利于個人養(yǎng)老賬戶（IRA）積累的稅收環(huán)境。
　　張育軍要求，資產(chǎn)管理行業(yè)相關公司要苦練內(nèi)功，致力創(chuàng)新，迎接大資管時代的到來，并提出六條期望。
　　——忠實履行受托責任，嚴格按資產(chǎn)管理的本質(zhì)辦事。受托責任高于一切，資產(chǎn)管理必須忠實于投資者利益，謹慎勤勉，履職盡責。資產(chǎn)管理的行業(yè)信用與普通合同信用有質(zhì)的不同，權(quán)利義務不對等，義務高于權(quán)利。資產(chǎn)管理機構(gòu)必須嚴格按資產(chǎn)管理本質(zhì)辦事，按金融規(guī)律辦事，樹立行業(yè)信譽，切實維護行業(yè)公信力。
　　——不斷加強合規(guī)建設，守住行業(yè)發(fā)展“生命線”。合規(guī)是資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的生命線。行業(yè)要轉(zhuǎn)變被動應對監(jiān)管要求的心態(tài)，堅持創(chuàng)新與合規(guī)并重。越是創(chuàng)新發(fā)展，越要重視合規(guī)管理，主動強化合規(guī)管理。證監(jiān)會對資產(chǎn)管理業(yè)務劃定了“八條底線”，這八條底線也是證監(jiān)會在資產(chǎn)管理業(yè)務監(jiān)管方面的負面清單。
　　——建設科學有效的風控體系，做好風險處置與防范。行業(yè)機構(gòu)要加快建立嚴謹、科學的風控體系，完善風控制度、組織框架、風控隊伍、技術(shù)系統(tǒng)、指標體系和預警處置機制。根據(jù)自身情況，建立起相應的風控機制，做到全員參與、全過程控制、全風險覆蓋。大力培育公司風險管理文化，重視培育一線員工的風控意識和能力。針對市場風險、流動性風險、管理風險、操作風險等不同突發(fā)風險事件，應當制定行之有效的風險處置預案，做好風險防范。
　　——加強投研能力建設，完善產(chǎn)品設計和投資決策流程。堅持價值投資導向，對各類資產(chǎn)建立合理可行的價值評估體系。緊密結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，發(fā)展以大數(shù)據(jù)為基礎的產(chǎn)品創(chuàng)新。加強細分市場分析，優(yōu)化客戶體驗，豐富基礎性投資工具和投資標的，大力發(fā)展固定收益類產(chǎn)品，提高基礎資產(chǎn)可投資性。
　　——全力推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動，打造新型綜合金融服務平臺。資產(chǎn)管理機構(gòu)要抓住移動互聯(lián)的戰(zhàn)略性機遇，主動進行自我改造，從戰(zhàn)略定位、運營管理、產(chǎn)品研發(fā)等方面植入互聯(lián)網(wǎng)基因。發(fā)展線上業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務，以資產(chǎn)配置為導向打造涵蓋賬戶、投資、服務的綜合金融服務平臺。
　　——普及正確的風險理念和投資文化，提高投資者綜合服務能力。堅持不懈地向投資者普及“賣者盡責、買者自負”的理財文化，以投資者利益為中心，堅持銷售適當性原則，充分揭示產(chǎn)品和投資風險，讓投資者在其有能力承擔的范圍內(nèi)購買理財產(chǎn)品。更加重視對客戶的服務，對客戶情況進行系統(tǒng)梳理，做到對客戶的情況和需求了如指掌，分門別類地提供針對性、個性化服務，努力滿足客戶的多元投融資需求。加強對客戶的培育、服務、保護、教育，真正幫助客戶實現(xiàn)價值成長。
　　文章來源：上海證券報

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