樓市在北上廣深熱了一把，然后成為了大家茶余飯后的談資。經(jīng)歷了中國房價(jià)幾次跳高的中國人，在房價(jià)平穩(wěn)幾年后的再次跳高面前，大家仍然顯得不淡定，或者說都瘋了。

 

顧不上春寒料峭，大家深夜排隊(duì)買房的事情還歷歷在目，一線城市過后，二線城市接力，在房價(jià)上有了新高度，同時(shí)人們對(duì)于房價(jià)的熱情也有了新高度。

 

"首付貸"的出現(xiàn)給人們看到了買房的曙光，因?yàn)榇蠹铱梢砸宰钚〉某杀举I到房子了。雖然要償還大量的貸款，但那些都是以后的事情，而房子鑰匙拿到手里的感覺還真是棒極了。

 

**“首付貸”悄然叫停，風(fēng)險(xiǎn)來臨的預(yù)兆？**

 

如果你還沒聽說過“首付貸”，那么一定聽過更多其他的名字，例如“監(jiān)管貸”、“裝修貸”、“好房貸”以及“家多寶”什么的，無論名字如何，不過是包裝而已，本質(zhì)都是為了你的首付。

 

不過，這兩天，深圳“首付貸”被悄然叫停，隨后北京、廣州等均暫停了首付貸業(yè)務(wù)，緣于金融辦一封函：《關(guān)于商請(qǐng)?zhí)峁┓婪斗康禺a(chǎn)行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)材料的函》，主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)首付貸款情況的排查，尤其是P2P行業(yè)的首付貸。

 

監(jiān)管層介入首付貸問題，各金融平臺(tái)，前一天還可以辦理首付貸業(yè)務(wù)，第二天該業(yè)務(wù)就被下架，不少過來辦理首付貸業(yè)務(wù)的客戶表示很遺憾。一些尚未開設(shè)首付貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)躍躍欲試，而隨著政策開始限制，大家都采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度，因?yàn)榇蠹叶记宄粋€(gè)現(xiàn)實(shí)，就是“首付貸的確增加了樓市風(fēng)險(xiǎn)，”況且一向號(hào)召“趕緊買房，房價(jià)肯定漲”的中介在今天也開始擔(dān)憂房價(jià)的未來。

 

深圳是樓市最火爆的城市，按揭買房的比例在去年12月份已經(jīng)超過65%，到今年2月份估計(jì)已破七成，預(yù)計(jì)有10%的房地產(chǎn)交易使用了“首付貸”。

 

而根據(jù)媒體的報(bào)道，全國近期的房產(chǎn)交易三成使用了首付貸產(chǎn)品完成。央行釋放7000億流動(dòng)性以后，就有人預(yù)測房價(jià)會(huì)飆漲，同時(shí)購房者也會(huì)暴增。

 

**“首付貸”加大杠桿，風(fēng)險(xiǎn)也被同時(shí)放大**

 

首付貸有多熱，這么形容可能更貼切實(shí)際：一家P2P公司推出“首付貸”產(chǎn)品以后，秒搶光，有點(diǎn)像雙11的時(shí)候，大家搶一個(gè)商品那樣瘋狂。

 

雖然政策上已經(jīng)允許的最低首付可以下降到20%，但是房價(jià)上揚(yáng)的如此厲害，首付比例下調(diào)實(shí)際需要繳納的現(xiàn)金其實(shí)更多了。而越貴越買和樓市8個(gè)月漲價(jià)500萬的消息給了購房者足夠勇氣，工作30年不如買套房的說法至今還是網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)。

 

于是越來越多的投機(jī)者開始進(jìn)入樓市，沒有資金支持必然要依靠"首付貸"。市面上的首付貸可將首付比例降至5%，相當(dāng)于杠桿放大20倍，甚至部分金融平臺(tái)提供契稅借貸，也就是說，只要想買房，市場就只有辦法讓你用最小的成本進(jìn)入樓市。另有傳聞稱，一些P2P已經(jīng)允許購房客零首付進(jìn)入樓市。

 

門檻越低，風(fēng)險(xiǎn)越大。一是房價(jià)如此之高，甚至仍然有漲價(jià)的可能，一旦超出購房者的支付能力，或者購房者工作不穩(wěn)定，未能提供持續(xù)的還款，資金鏈隨時(shí)可能斷掉；二是首付貸一般沒有抵押物，風(fēng)險(xiǎn)幾乎不可控；三是房價(jià)下跌。

 

首付貸的放款額度因地制宜，舉個(gè)栗子，深圳地區(qū)的額度普遍在50%，使用首付貸45萬就可以撬動(dòng)300萬的房子，而還款利息比銀行高，加上手續(xù)費(fèi)等綜合成本，購房者的壓力其實(shí)大了很多。

 

當(dāng)然，為了抬高房價(jià)，某些房地產(chǎn)商“自買自賣”，還有不少人根本不在乎房價(jià)，簽完購房合同時(shí)才開始詢問價(jià)格，因?yàn)檫@些人準(zhǔn)備隨時(shí)棄房子而去，因?yàn)樗麄兤谕氖找嬉呀?jīng)從銀行“貸”出來了。

 

**樓市高杠桿將是另一場災(zāi)難，還記得“杠桿上的股市”嗎？**

 

去年股市震蕩的陰影還在，今天的樓市卻越來越像股市。

 

中國樓市體量有多大，有公開的數(shù)據(jù)表示，鏈家、房天下及我愛我家等房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)中介，通過杠桿達(dá)成的購房總額分別在2,100億、2,000億及800億元，整個(gè)中介行業(yè)通過場外配資實(shí)現(xiàn)的購買住房總額已經(jīng)超過1萬億元。

 

而全國P2P平臺(tái)存量5000億，做首付貸的平臺(tái)屈指可數(shù)，預(yù)計(jì)不過幾十億。“相對(duì)于上萬億的房地產(chǎn)市場，這個(gè)杠桿率相當(dāng)高。

 

重慶市長黃奇帆今日提到，國家去杠桿，要特別注意融資項(xiàng)目的跨界疊加形成高杠桿。樓市去庫存，是正常需求下的去庫存，通過高杠桿去庫存，這不是國家要的結(jié)果。

 

銀行已經(jīng)釋放對(duì)購房者的貸款壓力，而中介或其他金融平臺(tái)提供首付貸，從兩成首付降到一成，甚至降到零首付，這不正是美國次貸危機(jī)的源頭嗎？

 

越來越多的錢進(jìn)入到一個(gè)行業(yè)并不是好事，房地產(chǎn)涉及面很廣，監(jiān)管難題是擺在政府面前*5的問題。而眼下的購房者要么出于投資的目的，要么是投機(jī)客，最后買單的都是銀行，換句話說，都是老百姓自己。

 

▎本文作者milong，來源高頓網(wǎng)校（金融看客）。更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)“高頓網(wǎng)校”(gaoduneclass)，滿滿的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)干貨，免費(fèi)網(wǎng)課隨心聽。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息。