證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科[0.00% 資金 研報(bào)]造假事件的處罰，不僅覆蓋了全部當(dāng)事方，華林證券也受到牽連。面對(duì)“撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格”的處罰，華林證券現(xiàn)任董事長(zhǎng)薛榮年、總裁曾年生和總裁助理崔嶺或?qū)⒈黄入x開(kāi)華林證券。

　　昨日，證券時(shí)報(bào)記者在華林證券看到，該公司運(yùn)轉(zhuǎn)依然井然有序，內(nèi)部員工情緒穩(wěn)定。
 

　　華林管理層面臨調(diào)整

　　5月10日，證監(jiān)會(huì)在通氣會(huì)上通報(bào)了對(duì)萬(wàn)福生科造假案相關(guān)各方的處罰措施。其中包括對(duì)平安證券原保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格的處罰。該處罰也是*9次對(duì)保薦機(jī)構(gòu)中非簽字負(fù)責(zé)人進(jìn)行的處罰。

　　根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》相關(guān)規(guī)定，“被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反本辦法被協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)”。這意味著，薛榮年、曾年生和崔嶺至少在3年內(nèi)或?qū)适о]輪とぷ韉淖矢瘢嗨樸誚朧諧3年。

　　“如果上述處罰正式生效，薛榮年、曾年生和崔嶺不僅需要從華林證券離職，而且三年內(nèi)還不能從事證券相關(guān)工作。”一位知名律師事務(wù)所證券訴訟律師說(shuō)。

　　不過(guò)，這位不愿具名的律師也表示，目前證監(jiān)會(huì)的通報(bào)還僅是預(yù)告，并不等于最終的處罰。即使正式處罰通知派送下來(lái)，當(dāng)事人還有權(quán)提出行政復(fù)議，“處罰真正開(kāi)始生效至少還有1個(gè)月的時(shí)間”。

　　對(duì)于處罰一事，華林證券相關(guān)負(fù)責(zé)人以暫時(shí)不方便為由婉拒了記者的采訪。不過(guò)，該公司一位資深投行人員稱，處罰和華林證券沒(méi)有直接關(guān)系，不過(guò)在萬(wàn)福生科案件中，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的處罰似乎側(cè)重于自然人而輕罰法人。

　　對(duì)于華林證券相關(guān)被處罰的人員是否會(huì)提起行政復(fù)議，華林證券投行部門(mén)另一位員工則稱，不了解具體情況，但這屬于個(gè)人行為，也是被處罰當(dāng)事人可享受的權(quán)利。
 

　　華林證券運(yùn)行井然有序

　　市場(chǎng)上的共識(shí)是，薛榮年毫無(wú)疑問(wèn)是當(dāng)前華林證券經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的靈魂人物，一旦薛榮年離職，華林證券發(fā)展前景將很難預(yù)料。華林證券多位員工向記者表示，當(dāng)初諸多投行人員離開(kāi)平安證券轉(zhuǎn)投華林證券，亦是追隨薛榮年而來(lái)。

　　隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科造假案處罰措施的公布，市場(chǎng)人士對(duì)薛榮年去留問(wèn)題，以及華林證券經(jīng)營(yíng)受到的影響有諸多猜測(cè)。不過(guò)，證券時(shí)報(bào)記者昨日在華林證券總部看到的情景是，該公司運(yùn)營(yíng)正常，內(nèi)部秩序井然，員工整體情緒穩(wěn)定。

　　有一位華林證券員工告訴記者，薛榮年、曾年生和崔嶺目前還在正常履職，華林證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)簽批等流程依然正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　另一位華林證券員工表示，薛榮年到華林證券一年多來(lái)，該公司發(fā)展迅猛，業(yè)務(wù)開(kāi)展情況今非昔比，內(nèi)部管理已相當(dāng)完善，制度建設(shè)也比一年前更加成熟和健康。

　　據(jù)了解，華林證券現(xiàn)任管理團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營(yíng)班子幾乎全部來(lái)自平安證券。其中，華林證券董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官薛榮年系原平安證券總經(jīng)理，總裁曾年生系原平安證券總經(jīng)理助理兼投行行政負(fù)責(zé)人，副總裁張曉芳系原平安證券人事行政部總經(jīng)理，副總裁龔寒汀系原平安證券投行董事總經(jīng)理。其他幾位業(yè)務(wù)骨干如羅騰子、崔嶺、林輝、方向生等亦悉數(shù)來(lái)自平安證券。

　　薛榮年及其核心團(tuán)隊(duì)加盟華林證券后，確定了以投行業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)模式。

　　在2011年從平安證券離職當(dāng)天，薛榮年甚至還感慨道：“今天是具有里程碑意義的一天，2011年12月30日，讓歷史記住，這是過(guò)去12年的終點(diǎn)，也是未來(lái)20年的起點(diǎn)，期待再創(chuàng)輝煌。”
 

　　功過(guò)薛榮年

　　2011年底，薛榮年離開(kāi)工作11年的平安證券，轉(zhuǎn)投華林證券成為董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官(CEO)大權(quán)獨(dú)攬時(shí)，不會(huì)料到有今時(shí)的結(jié)局。

　　2013年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)萬(wàn)福生科[0.00% 資金 研報(bào)]虛假陳述案的處罰，作為平安證券原保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，薛榮年被處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格。這意味著，或許在今后三年甚至更久的時(shí)間里，作為公司高管的薛榮年將離開(kāi)證券業(yè)。

　　一年前，記者寫(xiě)下《薛榮年悄然入主華林證券 不留下平安一片紙》，而一年后的今天，盡管引入了龐大的保薦人團(tuán)隊(duì)，但受限于內(nèi)外因素，華林證券在首發(fā)(IPO)業(yè)務(wù)上依然寸功未建，高管團(tuán)隊(duì)由于證監(jiān)會(huì)的處罰面臨分崩離析的威脅，薛榮年又何嘗為華林留下一片紙？

　　正如一枚硬幣有著正反兩面，薛榮年給市場(chǎng)留下的，既有多年勤奮帶來(lái)的個(gè)人奮斗史，也有著帶領(lǐng)平安投行從默默無(wú)聞到成為投行翹楚的光輝歲月。與此同時(shí)，由于他管理風(fēng)格激進(jìn)粗放，也給市場(chǎng)留下了若干粗制濫造的不良案例，最終萬(wàn)福生科造假案的爆發(fā)給其沉重一擊。這些功與過(guò)、是與非、罪與罰，個(gè)人的命運(yùn)與時(shí)代相伴相隨，又何嘗不帶著濃厚的時(shí)代烙??？

　　去年，在記者上述文章刊發(fā)后，得到了包括平安、其他投行及薛榮年本人的反饋、評(píng)論以及抱怨。有意思的是，不少投行人士表示，看到該文章覺(jué)得薛榮年很有魄力和個(gè)人魅力，愿意投奔其旗下為之效力。

　　確實(shí)，與傳統(tǒng)券商高管不同，薛榮年特立獨(dú)行，有著極強(qiáng)的人格魅力。他出生于安徽農(nóng)家，少年時(shí)，“到城里給別人撿拖鞋”是他母親給他從小制訂的奮斗目標(biāo)，這也成了他的*9個(gè)人生目標(biāo)。為此，他每天早上5點(diǎn)起床，晚上12點(diǎn)才睡覺(jué)，他現(xiàn)在每天只睡5個(gè)小時(shí)左右可能是那時(shí)養(yǎng)成的習(xí)慣。

　　其后，他35歲時(shí)放棄“鐵飯碗”——離開(kāi)安徽財(cái)政廳，加入平安。之后，他在平安站住腳，并帶領(lǐng)這家當(dāng)年的小券商一路狂飆，該公司2010年、2011年承銷(xiāo)的IPO家數(shù)連續(xù)奪冠。這些人生軌跡，不正符合貧寒子弟逆襲的路線？

　　繁華每到盡頭，就是孤寂和別離。勝景山河事件的爆發(fā)、平安集團(tuán)對(duì)保代薪酬的約束以及對(duì)薛榮年進(jìn)行權(quán)力制約，最終導(dǎo)致薛榮年2011年年底出走華林證券。大量的平安證券投行骨干也追隨而去。

　　薛榮年的目標(biāo)是在華林證券復(fù)制投行模式，董事長(zhǎng)與CEO大權(quán)在手，昔日的骨干卷土重來(lái)，一切似乎盡在掌握?？上В瑫r(shí)代已經(jīng)不同。證監(jiān)會(huì)一系列新股發(fā)行制度改革的方向已經(jīng)清晰，那就是信息披露的透明、全面以及財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)，以及對(duì)中介職責(zé)的歸位，對(duì)虛假陳述的打擊。平安原有模式，那種大規(guī)模、流程化、快速高效、粗放激進(jìn)的投行模式曾在此前市場(chǎng)環(huán)境中取得巨大成功。但可以預(yù)見(jiàn)的是，過(guò)去賴以成功的模式，已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)有監(jiān)管環(huán)境和市場(chǎng)氛圍了。

　　時(shí)代在變，過(guò)去成功的因，可能便是今后失敗的果。隨著新股改革的推進(jìn)、IPO堰塞湖帶來(lái)的審核暫緩，華林那些花費(fèi)巨資引入的保代們，成為始料未及的負(fù)擔(dān)。

　　而在此時(shí)，華林證券的短板開(kāi)始顯現(xiàn)。華林證券前身為江門(mén)證券，實(shí)際控制人為廣東紫金人林立(立業(yè)集團(tuán)老板)。我們可以看到，華林證券的歷史，就是一部試圖復(fù)制其他成功券商商業(yè)模式的歷史，立業(yè)集團(tuán)苦守華林10年，從當(dāng)年招攬張國(guó)慶舊部，人稱“小君安”，到后來(lái)招來(lái)國(guó)信證券舊部段文清、李華強(qiáng)，建立“小國(guó)信”，而后發(fā)展到現(xiàn)在的“小平安”。10年間費(fèi)盡苦心、引進(jìn)各種高端人才，至今未見(jiàn)成效，豈是偶然？

　　在功成名就之時(shí)，人們習(xí)慣高估自己。但是，在中國(guó)，一家大型金融機(jī)構(gòu)的成功，往往不是較大程度依靠高管的個(gè)人能力甚至團(tuán)隊(duì)價(jià)值。恰恰相反，股東實(shí)力、公司資源、地理因素、內(nèi)部機(jī)構(gòu)架設(shè)，甚至包括公關(guān)實(shí)力，都是不可或缺的重要環(huán)節(jié)。任何一個(gè)短板，在關(guān)鍵時(shí)刻，帶來(lái)的代價(jià)都極其沉重。

　　薛榮年何去何從？在最近華林發(fā)布的2012年年度工作報(bào)告中，他表示：“2013年華林一定會(huì)更加強(qiáng)大，用公司的強(qiáng)大來(lái)鼓勵(lì)自己，也鼓勵(lì)大家；鞭策自己，也鞭策大家。知易行難，盡管知道容易但行動(dòng)很難，但我一定要和大家做到知行合一。”在過(guò)去的投行時(shí)光里，他給業(yè)界帶來(lái)沖擊、震撼和話題，他的勤奮、努力和個(gè)人號(hào)召力有目共睹，而由于項(xiàng)目管理的激進(jìn)粗放給市場(chǎng)帶來(lái)的傷害也同樣有目共睹。但所有這一切，或許都將戛然而止。