關(guān)于期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險控制知識點
 
　　*9節(jié) 期貨市場風(fēng)險控制
　　一、交易所的風(fēng)險控制： 是整個市場風(fēng)險監(jiān)控的核心
　　1. 風(fēng)險源有兩個：監(jiān)控執(zhí)行力度不夠&非理性價格波動風(fēng)險（由于合約設(shè)計上缺陷、會員結(jié)構(gòu)不合理、交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)、監(jiān)管措施不完善、認(rèn)為操作、過度投機等，也與大戶持倉風(fēng)險和資金風(fēng)險相聯(lián)系）
　　2. 內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控機制
　　1. 建立和執(zhí)行風(fēng)險監(jiān)控制度。
　　2. 對交易全過程的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控機制
　　3．建立風(fēng)險基金。目前風(fēng)險基金包括風(fēng)險準(zhǔn)備金、結(jié)算擔(dān)保金。
　　風(fēng)險準(zhǔn)備金：為維持市場正常運轉(zhuǎn)，彌補不可預(yù)見風(fēng)險帶來的虧損。來源一是會員手續(xù)費收入的20%，二是符合國家財政政策規(guī)定的其他收入。
　　結(jié)算擔(dān)保金：為應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險。來源是向結(jié)算會員收取。
　　二、期貨公司的風(fēng)險控制
　　1.凈資本管理的有關(guān)規(guī)定
　　2. 設(shè)立首席風(fēng)險官制度
　　期貨公司根據(jù)公司章程提名并聘任首席風(fēng)險官。首席風(fēng)險官向董事會負(fù)責(zé)。向期貨公司總經(jīng)理、董事會和證監(jiān)會派出機構(gòu)報告經(jīng)濟管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況。
　　三、投資者的風(fēng)險控制
　　1.主要風(fēng)險：
　　(1)價格風(fēng)險
　　(2)代理風(fēng)險
　　(3)交易風(fēng)險（包括市場流動性差、來不及不足保證金等等）
　　(4)交割風(fēng)險
　　(5)投資者自身素質(zhì)導(dǎo)致的風(fēng)險（三點：對價格預(yù)測的能力差、滿倉操作、缺乏處理高風(fēng)險投資的經(jīng)驗）
　　2. 投資者風(fēng)險防范措施：
　　(1)充分了解和認(rèn)識期貨交易基本特點
　　(2)慎重選擇期貨公司
　　(3)制定正確的投資戰(zhàn)略
　　(4)規(guī)范自身行為
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