2015《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前指導(dǎo)：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
　　【考點(diǎn)十四】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
　　當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方收到的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值將減少，從而使期權(quán)的時(shí)間價(jià)值降低;反之，當(dāng)利率下降時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)增加。但是，利率水平對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的整體影響是十分有限的。此外，利率的提高或降低會(huì)影響標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，從而影響期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對(duì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格影響的方向，考慮對(duì)期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的影響方向及程度，然后綜合對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響，得出最終的影響結(jié)果。
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